Wall Street bez zmian przed posiedzeniem Fed

Sesja handlowa 4 grudnia (wczesny ranek 5 grudnia czasu wietnamskiego) na Wall Street zakończyła się w ospałym, ale niepewnym nastroju. Główne indeksy wahały się nieznacznie w oczekiwaniu inwestorów na serię ważnych danych ekonomicznych i decyzję Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych w przyszłym tygodniu. Dominująca ostrożność utrzymała rynek w trendzie bocznym, ale nadal utrzymywał się blisko historycznych maksimów, odzwierciedlając stosunkowo pozytywne oczekiwania dotyczące nadchodzącego cyklu monetarnego.

Inwestorzy „wstrzymują oddech”, czekając na decyzję Fed w sprawie stóp procentowych

Na zamknięciu indeks S&P 500 wzrósł o 0,1% do 6857,12 punktów, zaledwie 0,5% od swojego historycznego maksimum. Indeks Dow Jones spadł nieznacznie o 0,1%, tracąc 31,96 punktów do 47 850,94 punktów, podczas gdy Nasdaq wzrósł o 0,2% do 23 505,14 punktów. Co godne uwagi, indeks Russell 2000, reprezentujący grupę spółek o małej kapitalizacji, wzrósł o 0,8% do 2531,16 punktów, co wskazuje na odbudowę apetytu inwestorów na ryzyko.

Na rynkach panował ogólny spokój po tygodniach gwałtownych wahań, jednak uwaga skupiła się nadal na perspektywach stóp procentowych i raportach o zyskach spółek z sektora handlu detalicznego, technologii i dóbr konsumpcyjnych.

Wśród spółek zyskujących, Dollar General był jasnym punktem, notując wzrost o 14% po ogłoszeniu wyników finansowych przewyższających oczekiwania. Firma poinformowała, że ​​zwiększony ruch i wyższe marże przyczyniły się do poprawy jej wyników finansowych. Akcje Hormel Foods również wzrosły o 3,8% dzięki lepszym od oczekiwań wynikom, do czego przyczynił się silny popyt na marki takie jak Planters i Jennie-O. Firma przedstawiła również bardziej optymistyczne prognozy na przyszły rok, niż przewidywali analitycy.

Akcje spółek technologicznych również przyczyniły się do wzrostu rynku. Akcje Salesforce wzrosły o 3,7%, pomimo pewnych wahań w trakcie sesji. Najnowszy kwartalny zysk firmy zajmującej się oprogramowaniem biznesowym przewyższył szacunki, choć przychody nieznacznie spadły. Prezes Marc Benioff powiedział, że Salesforce zajmuje „wyjątkową pozycję w erze sztucznej inteligencji”, ostrzegając , że świat może nadmiernie inwestować w sztuczną inteligencję, co jest coraz częściej dyskutowanym tematem na Wall Street.

Z drugiej strony, Kroger odnotował spadek o 4,6% po tym, jak jego kwartalne przychody nie spełniły oczekiwań, pomimo zysku przewyższającego prognozy. Firma zrewidowała również w dół swoje całoroczne oczekiwania dotyczące przychodów, co wzbudziło obawy inwestorów o popyt konsumpcyjny w USA. Akcje Snowflake spadły o 11,4%, pomimo że zyski i przychody nadal przewyższały oczekiwania. Analitycy przypisywali ten gwałtowny spadek rozczarowaniu wysokimi oczekiwaniami po poprzednich, dobrych wynikach, podczas gdy wzrost przychodów ze sprzedaży produktów spowolnił.

Na rynku obligacji rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych wzrosła z 4,06% do 4,10%. Choć wzrost jest niewielki, rosnący trend rentowności może nadal ograniczać napływ pieniędzy do akcji, zwłaszcza że inwestorzy ponownie rozważają możliwość obniżki stóp procentowych przez Fed.

Opublikowane dziś dane ekonomiczne wpłynęły na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej. Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w zeszłym tygodniu do najniższego poziomu od ponad trzech lat, co odzwierciedla oznaki większej stabilności rynku pracy niż oczekiwano. Z innego raportu wynika, że ​​liczba zwolnień w listopadzie spadła o ponad połowę w porównaniu z poprzednim miesiącem, choć nadal była wyższa niż rok wcześniej.

Pozytywne sygnały z rynku pracy mają podwójny efekt: łagodzą obawy przed recesją, ale mogą również skłonić Fed do większej ostrożności w kwestii łagodzenia polityki monetarnej. Rynki nadal oczekują, że Fed obniży stopy procentowe po raz trzeci w tym roku w przyszłym tygodniu, ale pewność ta nieco osłabła.

Według ekspertów rynek znajduje się w stanie „pauzy” przed zmianą polityki pieniężnej. Raport o inflacji PCE, preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, ma zostać opublikowany tuż przed posiedzeniem 10 grudnia i może mieć duży wpływ na decyzję w sprawie stóp procentowych. Jeśli PCE gwałtownie się „schłodzi”, oczekiwania na obniżki stóp procentowych gwałtownie wzrosną, wspierając wzrosty spółek technologicznych i wzrostowych pod koniec roku. Z drugiej strony, jeśli dane nie będą wystarczająco przekonujące lub rynek zdyskontuje nadmierny optymizm, niewielka korekta jest całkowicie możliwa.

W przypadku spółek o małej kapitalizacji wzrost indeksu Russell 2000 sugeruje, że inwestorzy szukają okazji w akcjach cyklicznych, które mogą odnieść największe korzyści ze spadających stóp procentowych, ale są również najbardziej narażone na osłabienie gospodarcze.

Sesja z 4 grudnia przebiegała zatem pod znakiem ostrożności i obserwacji. Nie odnotowano już silnych wahań, rynek utrzymał się blisko szczytu dzięki oczekiwaniom politycznym, ale nadal istniało ryzyko związane z danymi ekonomicznymi. Chociaż nie odnotowano znaczących ruchów, sesja położyła podwaliny pod okres wzmożonej zmienności, z możliwością wybicia lub korekty, w dużej mierze zależnej od decyzji Fed w przyszłym tygodniu.

Source: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html