Nieznaczna korekta cen kawy, trudności w konkurowaniu z rentownością amerykańskich obligacji, zmiana kierunku przepływu kapitału spekulacyjnego?

Rynek kawy odczuwa bezpośrednie skutki informacji z Brazylii – do tej pory zebrano około 95% nowych plonów. Obszary uprawy Conilon robusta zakończyły się przedwcześnie, czekając na deszcz, który pozwoli kawowcom wytworzyć nowe kwiaty, wynika z raportu konsultantów i analityków Safras & Mercado.

Światowe ceny kawy nieznacznie wzrosły zarówno na giełdach w Londynie, jak i Nowym Jorku. Jednak ceny kawy stale rosną od początku tygodnia, pod koniec sesji. Umocnienie indeksu USDX w koszyku walutowym skłoniło spekulantów do agresywnej likwidacji akcji, aby przenieść kapitał na inne rynki o bardziej atrakcyjnych marżach zysku.

Jednak obawy o ograniczoną podaż pod koniec roku pomogły rynkowi w krótkoterminowym zahamowaniu spadku cen kawy. Utrzymujący się spadek zapasów stał się główną siłą napędową korekty cen. Dane opublikowane przez giełdę londyńską 23 sierpnia pokazały, że zapasy kawy robusta spadły o 160 ton w porównaniu z początkiem tygodnia, do 35 990 ton (około 599 833 worków, 60 kg).

Tymczasem tegoroczne zbiory w dwuletnim cyklu w Brazylii weszły w końcową fazę, co zwiększyło presję na sprzedaż nowych zbiorów.

Giá cà phê hôm nay 21/3: sagdfaus. (Nguồn: YouTube)

Ceny kawy krajowej dzisiaj, 25 sierpnia, wzrosły o 100 VND/kg w kluczowych lokalizacjach zakupu. (Źródło: YouTube)

Na koniec sesji 24 sierpnia na międzynarodowej giełdzie kontraktów terminowych cena kawy robusta na giełdzie ICE Futures Europe London z dostawą na listopad 2023 r. wzrosła o 4 USD, do 2406 USD/tonę. Cena kawy robusta z dostawą na styczeń 2024 r. wzrosła o 1 USD, do 2325 USD/tonę. Wolumen obrotu był powyżej średniej.

Ceny kawy Arabica na giełdzie ICE Futures US New York z dostawą w grudniu 2023 r. wzrosły o 0,4 centa, do poziomu 154,3 centa/funt. Tymczasem ceny z dostawą w marcu 2024 r. wzrosły o 0,2 centa, do poziomu 155,3 centa/funt. Średni wolumen obrotu jest wysoki.

Ceny kawy krajowej dzisiaj, 25 sierpnia, wzrosły o 100 VND/kg w najważniejszych lokalizacjach zakupu.

Średnia cena	Zmiana
Kurs wymiany USD/VND	23 780	+ 10
DAK LAK	65 100	+ 100
LAM DONG	64 400	+ 100
GIA LAI	64 500	+ 100
DAK NONG	65 200	0

Jednostka: VND/kg.

(Źródło: Giacaphe.com)

Rentowność długoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych osiągnęła najwyższy poziom od 2008 roku, co wpędziło większość rynków surowcowych w spiralę spadkową. Rynki inwestycyjne borykały się jednak z pewnymi problemami, a rynki surowcowe skorzystały wczoraj z lekkiego odbicia na kawie, ponieważ kapitał odpływał z amerykańskich akcji i ropy naftowej w związku ze spadkami na rynkach.

Wartość dolara amerykańskiego niespodziewanie wzrosła, gdyż inwestorzy oczekiwali na przemówienie prezesa amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej Jerome’a Powella na Sympozjum Polityki Ekonomicznej w Jackson Hole, które odbyło się 25 sierpnia o godzinie 10:00 czasu amerykańskiego.

Firma konsultingowa StoneX wyraziła obawy, że ceny kawy robusta na koniec roku wyniosą około 2300 dolarów za tonę, czyli o 28% więcej niż pod koniec ubiegłego roku, zgodnie z badaniem opublikowanym przez agencję Reuters 16 sierpnia. Tymczasem główne kraje produkujące robustę odczuły negatywne skutki zjawiska pogodowego El Niño w zakresie plonów.

Wcześniej, w drugim kwartale, ceny kawy na rynku krajowym i międzynarodowym odnotowały rekordowy wzrost z powodu braku źródeł robusty w krajach dotkniętych niekorzystnymi warunkami pogodowymi związanymi z El Niño. Jednocześnie trudna sytuacja gospodarcza spowodowała, że konsumenci zaczęli przestawiać się na ziarna robusty zamiast arabiki ze względu na ich niższą cenę.

Departament Importu i Eksportu Ministerstwa Przemysłu i Handlu prognozuje, że spadek cen kawy na rynku światowym wyhamuje. Po gwałtownym spadku cen Brazylijczycy koncentrują się na zbiorach końcowych plonów, gdy rozpoczyna się kolejna tegoroczna pora deszczowa. W dłuższej perspektywie, tymczasowy brak podaży w połączeniu ze spadkiem zapasów na obu giełdach do wieloletnich minimów skłonił fundusze i spekulantów na tej giełdzie do powrotu do zakupów.

Źródło