Spółka akcyjna Phenikaa Group (Phenikaa Group) właśnie ogłosiła pomyślną emisję swojej pierwszej obligacji korporacyjnej w 2025 roku.
Dokładnie 29 października 2025 r. Phenikaa wyemitowała 1200 obligacji o wartości nominalnej 100 milionów VND każda, pozyskując w ten sposób 120 miliardów VND.
Termin wykupu obligacji przypada na wrzesień 2031 roku, a oprocentowanie jest stałe i wynosi 8,2% w skali roku. Obligacja jest niezamienna, zabezpieczona i nieobjęta warrantami.
Jest to pierwsza emisja obligacji spółki Phenikaa w 2025 roku. Wcześniej, w latach 2023–2024, grupa przeprowadziła cztery emisje obligacji, a obligacje z tego okresu nadal pozostają w obrocie.
Według stanu na czerwiec 2025 roku Phenikaa miała cztery niespłacone emisje obligacji o łącznej wartości 1420 mld VND. Sprawozdanie finansowe grupy wskazywało również, że zadłużenie z tytułu emisji obligacji w tym czasie stanowiło 15% kapitałów własnych spółki. Po ostatniej emisji obligacji zadłużenie obligacyjne grupy wzrośnie do 1540 mld VND.
Na koniec czerwca kapitał własny Phenikaa wynosił 9274 mld VND, a zobowiązania 8729 mld VND. Struktura zadłużenia składała się głównie z kredytów bankowych o wartości 5101 mld VND.
W pierwszym półroczu 2025 roku Phenikaa osiągnęła zysk netto w wysokości 241,1 mld VND, co stanowi spadek o 58% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Niepodzielony zysk netto wynosi 4233 mld VND.
Grupa Phenikaa otrzymała rating A z perspektywą stabilną od VIS Rating. Jej mocne strony to rentowność i wysokie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, do których przyczynia się segment sztucznego kamienia na bazie kwarcu.
Ponadto segment edukacyjny Phenikaa rozwinął się i stał się drugim co do wielkości źródłem przychodów i zysków Grupy. W 2024 roku przychody z edukacji wzrosły o 77% rok do roku, osiągając 665 miliardów VND dzięki działaniom rekrutacyjnym i korektom opłat za naukę.
W sektorze opieki zdrowotnej Szpital Uniwersytecki Phenikaa rozpoczął działalność próbną w grudniu 2024 r., a pełne uruchomienie usług nastąpi w listopadzie 2025 r. W pierwszej połowie 2025 r. marża EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją) Phenikaa spadła z 43% w 2024 r. do 37%, głównie z powodu strat operacyjnych szpitala, co doprowadziło do osłabienia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Mimo to marża EBITDA Phenikaa pozostaje wyższa niż średnia w branży (12%).
VIS Rating prognozuje, że całkowite zadłużenie grupy będzie rosło o 13-16% rocznie, a wskaźnik dźwigni finansowej zadłużenia również wzrośnie, jednak pozostanie niższy od średniej dla przedsiębiorstw wietnamskich.
Źródło: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html
Komentarz (0)