Gorąco na rynku metali szlachetnych wypycha ceny srebra w górę

Oczekiwania, że ​​amerykańska Rezerwa Federalna (Fed) wkrótce zmieni swoją politykę, w połączeniu z narastającymi konfliktami geopolitycznymi , sprawiły, że ceny metali szlachetnych stały się w ostatnim czasie jasnym punktem na rynku surowców. Ceny złota, srebra i platyny gwałtownie wzrosły. Podczas gdy ceny złota stale osiągają rekordowe poziomy, ceny srebra również wzrosły o ponad 13%, osiągając roczny szczyt.

Zmienność geopolityczna zwiększa atrakcyjność metali szlachetnych

Metale szlachetne stanowią atrakcyjne aktywa w czasach ryzyka, zwłaszcza gdy trwa konflikt rosyjsko-ukraiński, a konflikty na Bliskim Wschodzie zawsze mogą się rozprzestrzeniać. W związku z tym promowana jest rola bezpiecznej przystani, aby pomóc tym surowcom w wzroście wartości.

Od 2022 roku banki centralne na całym świecie nagle zaczęły bardziej interesować się zwiększaniem udziału złota w rezerwach walutowych. W pierwszych miesiącach 2024 roku wiele banków centralnych kontynuowało zwiększanie rezerw złota, przyczyniając się do wzrostu cen do rekordowych poziomów.

W podobnym trendzie, w obliczu eskalacji napięć między Izraelem a Iranem w zeszłym tygodniu, ceny srebra ponownie wzrosły, skacząc o ponad 12% do 27 dolarów za uncję, najwyższego poziomu od ponad roku. To nadal dowodzi atrakcyjności metali szlachetnych, które są uważane za „bezpieczną przystań”.

Zmiany cen srebra na giełdzie COMEX od 2022 r. do chwili obecnej

Historia pokazała, że ​​metale szlachetne, takie jak złoto i srebro, zawsze dobrze sobie radzą w zmiennych warunkach światowej koniunktury. Chociaż złoto od zawsze stanowiło bezpieczną przystań dla rynku, w ciągu ostatniej dekady wielu inwestorów zwiększyło wybór produktów ze srebra, aby zdywersyfikować swój „potencjalny” portfel inwestycyjny w czasach zwiększonego ryzyka. Dane Wietnamskiej Giełdy Towarowej (MXV) pokazują, że latem 2020 roku, podczas pandemii COVID-19, cena srebra po raz pierwszy od 4 lat przekroczyła granicę 20 USD za uncję, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z początkiem 2020 roku. Cena złota również wzrosła o prawie 30%, z 1575 USD do ponad 2000 USD.

MXV uważa, że ​​biorąc pod uwagę potencjalne rozprzestrzenianie się konfliktów geopolitycznych, a także nieprzewidywalny rozwój sytuacji w tegorocznych wyborach, zwłaszcza w listopadowych wyborach prezydenckich w USA, metale szlachetne nadal będą miały duży potencjał wzrostu cen.

Presja na wysokie stopy procentowe stopniowo ustępuje

Spadek presji makroekonomicznej będzie również siłą napędową cen metali szlachetnych. Oprócz złota, prognozuje się, że w 2024 roku jasnym punktem będzie również srebro, pełniące podwójną rolę jako zabezpieczenie i metal przemysłowy.

Pan Pham Quang Anh, Dyrektor Centrum Wiadomości Towarowych Wietnamu

Pan Pham Quang Anh, dyrektor Vietnam Commodity News Center, skomentował: „Ceny srebra, podobnie jak złota, są odwrotnie proporcjonalne do stóp procentowych. Wyższe stopy procentowe ograniczą popyt na srebro i złoto, ponieważ metale szlachetne staną się mniej atrakcyjne w porównaniu z alternatywnymi inwestycjami, takimi jak lokaty oszczędnościowe i utrzymywanie wysokodochodowych obligacji rządowych . Dlatego scenariusz, w którym Rezerwa Federalna przygotowuje się do obniżenia stóp procentowych w tym roku, jest uważany za jeden z głównych czynników wspierających ceny srebra, ponieważ koszt alternatywny utrzymania zaczyna spadać”.

W rzeczywistości jednak, w perspektywie krótkoterminowej, metale szlachetne nadal narażone są na ryzyko konkurowania ze stopami procentowymi i dolarem amerykańskim, ponieważ oczekiwania na rychłą obniżkę stóp procentowych przez FED stopniowo maleją. Przyczyną jest fakt, że inflacja w USA ponownie wykazuje oznaki „wzrostu”.

Amerykański indeks cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł w marcu o 3,5% rok do roku, osiągając najwyższy poziom od września 2023 r., z powodu rosnących cen benzyny i czynszów, zgodnie z raportem opublikowanym przez Departament Pracy USA 10 kwietnia. Bezpośrednio po opublikowaniu danych rynki finansowe przesunęły oczekiwania na pierwszą obniżkę stóp procentowych na wrzesień, zamiast na czerwiec lub lipiec, jak wcześniej przewidywano.

Stopy procentowe Rezerwy Federalnej i inflacja w USA

Chociaż Fed może opóźnić obniżkę stóp procentowych, a termin zmiany polityki pieniężnej pozostaje niejasny, oczekuje się, że obniżka kosztów finansowania zewnętrznego rozpocznie się jeszcze w tym roku. Co więcej, Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), organ decyzyjny Fed, zaplanował trzy obniżki stóp procentowych do 2024 roku na posiedzeniu w połowie marca. W rezultacie ceny srebra wciąż mają potencjał wzrostu, ponieważ niskie stopy procentowe sprzyjają inwestycjom w metale szlachetne.

Zastosowania przemysłowe podnoszą ceny srebra

„Chociaż złoto stanowi zaledwie 10% zapotrzebowania na zastosowania przemysłowe i do 40% na inwestycje, wykorzystanie srebra w sektorach przemysłowym i inwestycyjnym wynosi odpowiednio około 60% i 24%. Łączny wpływ czynników politycznych, makroekonomicznych i produkcyjnych może sprawić, że ten biały metal stanie się jasnym punktem w 2024 roku, obok tradycyjnych produktów ze złota” – ocenił pan Pham Quang Anh.

Ceny srebra są również bardziej zmienne niż ceny złota, ponieważ są bardziej wrażliwe na kondycję gospodarki. Dobra kondycja gospodarki i wzmożona aktywność produkcyjna generalnie korzystnie wpływają na ceny srebra.

Obecnie globalna sytuacja gospodarcza stopniowo przezwycięża trudności spowodowane pandemią COVID-19. Dwie największe gospodarki świata, Stany Zjednoczone i Chiny, odnotowały wzrost aktywności produkcyjnej po serii kolejnych miesięcy recesji. W najnowszym raporcie World Economic Outlook, opublikowanym na początku roku, Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) podniósł swoją prognozę globalnego wzrostu gospodarczego w tym roku o 0,2 punktu procentowego do 3,1%. W związku z tym prognozuje się również gwałtowny wzrost popytu przemysłowego na srebro w tym roku.

Popyt na srebro według sektorów

Według najnowszego raportu Instytutu Srebra, globalny popyt na srebro ma wzrosnąć do 1,2 miliarda uncji do 2024 roku, co będzie drugim najwyższym poziomem w historii. Z tego, przemysłowe zużycie srebra ma wzrosnąć o 4% do rekordowego poziomu 690 milionów uncji, co stanowi około 60% udziału w rynku.

Co istotne, Instytut Srebra uważa, że ​​tegoroczny gwałtowny wzrost popytu pomoże cenom srebra przekroczyć barierę 30 USD za uncję, najwyższą w ciągu ostatnich 10 lat. Patrząc z perspektywy długoterminowej, wzrost ten będzie kontynuowany ze względu na istotne zastosowanie tego metalu w erze czystej energii, co czyni srebro potencjalnym produktem w zrównoważonym portfelu inwestycyjnym.

Źródło: https://congthuong.vn/suc-nong-tu-thi-truong-kim-loai-quy-day-gia-bac-len-ngoi-314193.html