Mercado de ações semana 11-15/8: Lista de ações com potencial de crescimento

VN-Index marca muitos novos recordes

O mercado de ações vietnamita teve uma semana de negociações impressionante, marcando novos recordes, desde índices até fluxo de caixa, especialmente no pregão da HOSE.

Ao final da semana, o VN-Index subiu 6%, atingindo 1.584,95 pontos. Nas duas bolsas de valores de Hanói , o HNX-Index e o HNXUPCoM-Index fecharam a semana em 272,46 pontos e 108,54 pontos, respectivamente.

No seu pico histórico de preços, apesar de ter passado por momentos de instabilidade, o VN-Index continuou a demonstrar sua forte capacidade de superar adversidades, fechando com a maior vela semanal de sua história e atingindo um número recorde de pontos de fechamento.

A liquidez média correspondente, embora 4,5% inferior à da semana passada, foi 75,5% superior à média das últimas 20 semanas.

Acumulada até o final da sessão de negociação da semana passada, a liquidez média no pregão da HOSE atingiu 1.825 milhões de ações (queda de 3,85%), equivalente a um valor de 50,706 bilhões de VND (alta de 3,96%).

Chứng khoán tuần 11 – 15/8: Điểm danh cổ phiếu tiềm năng- Ảnh 1. — Ações que tiveram forte impacto no VN-Index na última semana (Captura de tela: SSI iBoard)

Em termos de grupos industriais, o mercado registrou 21 grupos industriais com coloração verde. Os 3 grupos industriais que apresentaram a tendência de crescimento mais acentuada foram Fertilizantes (+14,51%), Siderurgia (+10,7%) e Imobiliário (+8,67%).

Os investidores estrangeiros representaram um "ponto negativo" ao venderem fortemente, totalizando 12,849 bilhões de VND no final da semana. O foco foi nas ações da VIC (Vingroup, HOSE), com 12,427 bilhões de VND,da FPT (FPT, HOSE), com 1,533 bilhão de VND, e da SSI (SSI Securities, HOSE), com 387 bilhões de VND. Essas foram as três ações com maior pressão vendedora líquida.

Na direção oposta, os 3 códigos com maior volume de compras líquidas foram: HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) atingindo 1,228 bilhão de VND, VPB (VPBank, HOSE) atingindo 674 bilhões de VND, STB ( Sacombank , HOSE) atingindo 464 bilhões de VND.

Segundo especialistas, embora os códigos não tenham aumentado muito, eles atraíram maior fluxo de caixa e apresentaram movimentos de preço positivos quando os resultados dos negócios cresceram. Este é um desenvolvimento ao qual as posições especulativas de curto prazo precisam estar atentas no contexto atual.

O patrimônio de 20 bilionários do mercado de ações aumentou em 56 trilhões de VND na última semana.

Após uma semana de negociações emocionante, os ativos de 20 bilionários do mercado de ações também aumentaram consideravelmente, chegando a 56 trilhões de VND.

Assim, liderando o crescimento está o Sr. Pham Nhat Vuong, Presidente do Conselho da Vingroup (VIC, HOSE), com ativos de 262,7 trilhões de VND, um aumento de 29,2 trilhões de VND (equivalente a 13%) em apenas uma semana. Além disso, a Sra. Pham Thu Huong (7ª posição) e a Sra. Pham Thuy Hang (11ª posição), Vice-Presidentes do Conselho da Vingroup, também registraram aumentos de 13%, de 2,2 trilhões e 1,5 trilhão de VND, respectivamente.

Chứng khoán tuần 11 – 15/8: Điểm danh cổ phiếu tiềm năng- Ảnh 2. — Patrimônio líquido de bilionários do mercado de ações aumenta consideravelmente graças à evolução positiva do mercado (Foto: Internet)

Os oito primeiros lugares da lista permaneceram praticamente inalterados em relação à semana anterior.

O Sr. Tran Dinh Long, Presidente do Grupo Hoa Phat (HPG, HOSE), ficou em segundo lugar com 55,4 trilhões de VND, um aumento de 5,6 trilhões de VND (equivalente a 11%) em comparação com a semana anterior.

O 3º lugar é do Sr. Do Anh Tuan, Presidente do Grupo Sunshine, com os códigos SCG (SCG Construction, HNX), KSF (Sunshine Group, HNX), KLB (Kienlongbank, UPCoM), SSH (Sunshine Homes, UPCoM), com um aumento de 1,4 trilhão de VND (+45).

Em 4º lugar está a Sra. Nguyen Phuong Thao, Presidente da VietJet Air, com os códigos VJC (VietJet, HOSE) e HDB (HDBank, HOSE), com um aumento de 600 bilhões de VND (equivalente a 2%).

Em 5º lugar está o Sr. Ho Hung Anh, Presidente do Techcombank, com TCB (Techcombank, HOSE), MSN (Masan, HOSE), com um aumento de 1,6 trilhão de VND (+6%).

Em particular, o Sr. Nguyen Duc Tai, Presidente da Mobile World (MWG, HOSE), figurou entre os 10 mais ricos na semana passada, com ativos de 13,4 trilhões de VND, um aumento de 10% em comparação com a semana anterior.

Indivíduos ligados ao VPB (VPBank, HOSE), como o presidente Ngo Chi Dung, a Sra. Hoang Anh Minh (esposa do Sr. Dung) e a Sra. Vu Thi Quyen (mãe do Sr. Dung) , registraram um aumento de 15% em seus ativos na última semana, ficando em 17º, 18º e 19º lugar, respectivamente. Este é o maior aumento da semana.

Espera-se que o VN-Index se aproxime da faixa dos 1.800 pontos.

O índice VN-Index encerrou julho em 1.502,5 pontos, com um impressionante aumento de 9,2%, elevando o aumento total desde o início do ano para 18,6%.

Com base nisso, no relatório de estratégia de agosto recém-publicado, a SSI Securities (SSI Research) avaliou que o otimismo dos investidores aumentou com muitos catalisadores importantes, incluindo: (1) Condições macroeconômicas favoráveis quando o Vietnã chegou oficialmente a um acordo comercial com os EUA com uma taxa de imposto recíproca de 20%, menor que a taxa de 46% anunciada em abril; (2) Efeitos positivos do mercado de ações dos EUA; (3) A temporada de resultados empresariais do segundo trimestre de 2025 superou as expectativas e se espalhou pela maioria dos grupos industriais.

O setor bancário continuou sendo o principal motor de crescimento, seguido pelos setores imobiliário e de serviços públicos.

Embora o mercado possa enfrentar flutuações de curto prazo devido ao aumento da pressão de realização de lucros após um período de altas margens no final de julho, a SSI ainda espera que o VN-Index se encaminhe para a faixa de 1.750 a 1.800 pontos em 2026.

O principal fator impulsionador é a sólida recuperação do crescimento dos lucros, sustentada por: (1) O ímpeto de recuperação do mercado imobiliário e do investimento público, (2) Ambiente favorável de taxas de juros, (3) Diminuição gradual das preocupações com os riscos tarifários, (4) e especialmente as expectativas de melhoria do mercado em outubro.

A SSI Research mantém sua previsão de crescimento do lucro líquido após impostos para acionistas de empresas controladoras em 13,8% para todo o mercado em 2025, o que corresponde a uma taxa de crescimento de 15,5% no mesmo período do segundo semestre do ano, embora possam ocorrer pequenos ajustes após o término da temporada de balanços financeiros.

Observações de outros mercados mostram que o mercado frequentemente apresenta desenvolvimentos positivos no período anterior à elevação de rating, graças às expectativas de aumento dos fluxos de capital estrangeiro e a uma melhora significativa no sentimento dos investidores. Este será um dos importantes fatores de suporte para o mercado vietnamita no segundo semestre de 2025.

O Vietnã continua sendo um destino atrativo a médio e longo prazo, graças à sua macroeconomia estável e ao crescimento em recuperação. O governo segue promovendo o desembolso de investimentos públicos, especialmente em infraestrutura de transporte e energia. Além disso, implementa políticas para facilitar o setor imobiliário, geralmente simplificando os procedimentos legais e agilizando a liberação de créditos para habitação social.

Lista de empresas com potencial de crescimento

De acordo com o relatório estratégico da Dragon Capital Securities (VDSC) , a faixa de pontuação de negociação do VN-Index nos próximos 3 meses está entre 1.445 e 1.646 pontos.

Em relação à estratégia de investimento, a equipe de análise da VDSC continua a defender a manutenção de uma elevada proporção de ativos em ações cotadas em bolsa, com foco especial no grupo de empresas com capacidade de expansão das suas operações e boa resistência à inflação.

Simultaneamente, a empresa divulgou uma lista de ações com potencial de investimento. No setor bancário, a VDSC tem uma visão positiva sobre o MBB (MBBank, HOSE) , projetando um crescimento anual composto de 19% no lucro entre 2025 e 2028, graças a claras vantagens competitivas: a capacidade de expandir rapidamente a escala de crédito por meio de uma plataforma de banco digital robusta, um modelo abrangente de grupo financeiro e baixos custos de capital.

A margem de juros líquida (NIM) do MBB deverá ser mais estável do que a de outros bancos do mesmo grupo, graças à sua base de clientes diversificada e fiel.

Em seguida vem o VCB (Vietcombank, HOSE) graças a dois fatores principais: (1) a margem de intermediação financeira (NIM) recuperou para quase 3% graças à melhoria da procura de crédito e (2) os riscos dos impostos correspondentes diminuíram gradualmente.

No grupo de parques industriais, a equipe de análise avaliou a KBC (Kinh Bac, HOSE). Beneficiar diretamente da recuperação do setor imobiliário de parques industriais (PI) em 2025. Projetos típicos incluem: Nam Son Hap Linh, Trang Due 03, Kim Thanh (Norte) e Tan Phu Trung, Tan Tap, Loc Giang (Sul).

No grupo de petróleo e gás, a equipe de análise avalia o desempenho comercial de A PVS (PTSC, HNX) continuará a prosperar no segundo semestre de 2025, graças ao progresso positivo na construção de uma série de projetos offshore de petróleo, gás e energia.

No grupo de varejo, as ações da MWG (Mobile World, HOSE) e da MSN (Masan, HOSE) são negociadas em bolsa. e SAB (Sabeco, HOSE) aparecer na lista de potenciais candidatos.

Comentários e recomendações

SSI Securities comentário, O VN-Index encerrou a sessão de 8 de agosto em 1.584,95 pontos, alta de 3,14 pontos (+0,2%). O índice apresentou uma semana de fortes oscilações e estagnou em torno da zona de resistência de 1.585 pontos. Os indicadores refletem a cautela no fluxo de caixa, embora um padrão de reversão claro ainda não tenha sido confirmado. Nesta semana, o índice pode continuar a se movimentar lateralmente para reconstruir um nível de preço mais sustentável, entre 1.550 e 1.560 pontos.

Chứng khoán tuần 11 – 15/8: Điểm danh cổ phiếu tiềm năng- Ảnh 3. — O índice VN oscila entre 1.550 e 1.585 pontos.

BSC Securities Acredita-se que o mercado esteja apresentando bom potencial de compra a preços baixos, mas os investidores estrangeiros ainda mantêm uma forte posição de venda líquida. A tendência de oscilação na faixa de 1.580 a 1.585 pontos provavelmente continuará no curto prazo para consolidar uma base de preços sólida.

Phu Hung Securities avaliação, trabalho O VN-Index mantém um bom movimento acima da máxima de 1.560 pontos, consolidando-se. Se o mercado acumular bem em torno da faixa de preço atual, isso poderá ajudar a eliminar a divergência e manter um impulso ascendente mais sustentável, visando romper a marca de 1.600 pontos. Por outro lado, o nível de suporte para manter a tendência foi elevado para 1.530 pontos; um sinal de recuo abaixo desse nível poderia levar o índice de volta a uma fase de correção.

Neste momento, a estratégia geral é manter as posições. Na nova direção de compra, os investidores podem participar com ações que tenham testado bem a área de suporte de médio prazo. Grupos prioritários a serem observados: bancos, imobiliário, mercado de ações, investimentos públicos, serviços públicos (energia elétrica) e varejo.

Cronograma de pagamento de dividendos desta semana

Segundo as estatísticas, 26 empresas decidiram pagar dividendos na semana de 11 a 15 de agosto, das quais 22 pagaram em dinheiro, 1 pagou em ações, 1 recompensou com ações e 2 pagaram dividendos mistos.

A taxa mais alta é de 100%, e a mais baixa é de 2,9%.

1 empresa paga com ações:

IDICO Corporation – JSC (IDC, HNX), data de negociação ex-direito: 14 de agosto, taxa: 15%.

1 empresa oferece ações como recompensa:

O Viet A Commercial Joint Stock Bank (VAB, HOSE) tem data ex-dividendo em 9 de julho e taxa de 100%.

2 empresas mistas:

A Gas Products International Transport Joint Stock Company (GSP, HOSE) pagará dividendos de duas formas: em dinheiro e em ações. No caso das ações, a data ex-dividendo é 13 de agosto, à taxa de 10%.

O Military Commercial Joint Stock Bank (MBB, HOSE) pagará dividendos de duas formas: em dinheiro e em ações. No caso das ações, a data ex-dividendo é 13 de agosto, com uma taxa de 32%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-dividendo: é a data da transação em que o comprador, ao adquirir as ações, deixa de ter direitos relacionados, como o direito de receber dividendos e o direito de comprar ações adicionais emitidas, mas mantém o direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia da Educação	Dia TH	Razão
BBS	HNX	11 de agosto	28 de agosto	10%
DDH	UPCOM	11 de agosto	22 de agosto	3%
TOT	HNX	13 de agosto	29 de agosto	20%
SBM	UPCOM	13 de agosto	28 de agosto	10%
BDW	UPCOM	13 de agosto	11 de setembro	11%
GSP	MANGUEIRA	13 de agosto	23 de setembro	5%
QNS	UPCOM	13 de agosto	26 de agosto	10%
MBB	MANGUEIRA	13 de agosto	21 de agosto	3%
PGD	MANGUEIRA	14 de agosto	10/10	15%
ÁS	UPCOM	14 de agosto	15 de outubro	15%
ÁS	UPCOM	14 de agosto	15 de setembro	10%
LM8	MANGUEIRA	14 de agosto	28 de agosto	10%
SMB	MANGUEIRA	14 de agosto	25 de agosto	20%
SHC	UPCOM	14 de agosto	29 de agosto	5%
EMS	UPCOM	14 de agosto	29 de setembro	10%
TID	UPCOM	14 de agosto	25 de agosto	11%
KSV	HNX	14 de agosto	5/9	15%
TSJ	UPCOM	14 de agosto	15 de setembro	9,9%
NQN	UPCOM	15 de agosto	28 de agosto	2,9%
CCR	HNX	15 de agosto	29 de agosto	5%
DOC	UPCOM	15 de agosto	24 de setembro	3%
VIM	UPCOM	15 de agosto	18 de setembro	7%
MNB	UPCOM	15 de agosto	29 de agosto	20%
GTA	MANGUEIRA	15 de agosto	27 de agosto	5%
SFI	MANGUEIRA	15 de agosto	25 de agosto	10%