Semana 21 - 25/7 do mercado de ações: Estratégia de investimento quando o índice VN atinge 1.500 pontos

Índice VN “luta” antes do limite de 1.500 pontos; 8 ações da “família” aumentam fortemente; Mercado sobe fortemente, mas ainda tem riscos; Cronograma de pagamento de dividendos.

VN-Index "luta" ao atingir 1.500 pontos

O mercado de ações vietnamita vivenciou sua quinta semana consecutiva de alta, atingindo o patamar de 1.500 pontos pela primeira vez nos últimos três anos. No entanto, a pressão nesse ponto surgiu rapidamente, fazendo com que o índice experimentasse uma situação de "cabo de guerra".

No final da semana, o Índice VN aumentou acentuadamente 2,71%, para 1.497,28 pontos, o maior nível de fechamento desde 2022.

Liquidez equivalente recorde, 45,5% superior à média das últimas 20 semanas. Na semana passada, a liquidez média semanal no pregão da HOSE atingiu 1.416 milhões de ações (+9,98%), equivalente a um valor de VND 34,207 bilhões (+12,47%).

"Verde" abrangeu 17 dos 21 grupos industriais com aumento de pontos. Desses, Imóveis liderou (+8,79%), seguido por Valores Mobiliários (+5,44%) e Açúcar (+3,47%). Por outro lado, os três grupos industriais com maior pressão de ajuste, com preços leves, foram: Portos (-1,11%), Seguros (-0,95%) e Produtos Químicos (-0,53%).

Para os investidores estrangeiros, o ímpeto de compra se manteve em um patamar elevado, com o valor no final da semana atingindo 1,220 bilhão de VND. O foco foi o VPB (VPBank, HOSE), que atingiu 654 bilhões de VND, o SSI (SSI Securities, HOSE), que atingiu 582 bilhões de VND, e o MSN ( Masan , HOSE), que atingiu 354 bilhões de VND.

Especialistas afirmaram que o mercado de ações vietnamita encerrou uma semana de negociações empolgante, com o índice atingindo o importante patamar psicológico de 1.500 pontos. Essa melhora ocorreu em um contexto em que muitas empresas anunciaram seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, atraindo a atenção de investidores e investidores.

8 “famílias de ações” aumentam em valor

O Índice VN "se aproximou" do pico histórico de 1.500 pontos, o que significa que o mercado de ações registrou um valor de capitalização de quase 8,3 bilhões de VND. Desse total, o valor das ações na HOSE é de 6,4 bilhões de VND, o da HNX é de quase 0,4 bilhão de VND e o valor de capitalização de mercado das ações negociadas na UPCOM é superior a 1,4 bilhão de VND.

Representando 29% da capitalização total do mercado, o equivalente a mais de 2,4 milhões de bilhões de VND 'nas mãos' de 8 'famílias' de ações no ecossistema de empresas privadas, incluindo: Vingroup , Masan Group , FPT , GELEX , T&T Group , Sovico Group , Hoang Huy e DNP - Tasco .

As ações da VIC têm "aumentado rapidamente" recentemente (captura de tela)

Para o Vingroup, os 4 códigos VIC (Vingroup, HOSE), VHM (Vinhomes, HOSE), VRE (Vincom Retail, HOSE), VEF (VEFAC JSC, UPcoM) atingiram 1,11 milhão de bilhões de VND, representando 45% do valor total do grupo, equivalente a 13% de todo o mercado.

Em pouco mais de 6 meses, a capitalização do ecossistema cresceu 186% desde o início do ano. O principal impulsionador vem da "ação-mãe" Vingroup (VIC, HOSE), com um aumento de 193%, e do "trunfo" imobiliário Vinhomes (VHM, HOSE), com um aumento de 140%.

"Eles" Hoang Huy e GELEX seguiram de perto com crescimento de capitalização de 86% e 83% respectivamente, nos quais HHS (Hoang Huy Services) aumentou em 162%, GEE (Gelex Electricity, HOSE) aumentou em 359% e GEX (Gelex Group, HOSE) aumentou em 134%.

Também está crescendo bem o T&T Group com 4 membros SHB (SHB, HOSE), SHS (SHS Securities, HNX), CQN (Quang Ninh Port, UPCoM), VIF (Vinafor, HNX).

Ações entram em ciclo de recuperação com resultados comerciais do segundo trimestre de 2025

No geral, o setor de valores mobiliários vietnamita teve uma recuperação clara no segundo trimestre de 2025 e no primeiro semestre de 2025, graças à melhora da liquidez do mercado, ao índice VN ultrapassando 1.500 pontos e ao retorno do fluxo de caixa de investidores individuais.

O panorama dos primeiros 6 meses do ano mostra que o setor de valores mobiliários está entrando em um ciclo de recuperação, mas não para todos. A diversificação continuará e somente aqueles que se adaptarem rapidamente e investirem de forma eficaz conseguirão manter sua posição no futuro próximo.

Liderando o mercado está a Techcom Securities (TCBS), com lucro após impostos (PT) de VND 1,42 trilhão, um aumento de 9% em relação ao mesmo período. Este também é o trimestre com o maior lucro da TCBS desde o início do ano, contribuindo significativamente para os resultados acumulados dos primeiros seis meses do ano, com VND 2,43 trilhão – representando quase 10% do lucro total de todo o setor.

Em seguida vem a VPS Securities com lucro líquido de VND 702 bilhões, alta de 35% e a SSI Securities (SSI, HOSE) com lucro líquido de VND 923 bilhões, queda de 1%.

Notavelmente, a VIX Securities (VIX, HOSE) inesperadamente apresentou um lucro de VND 1,302 bilhão, um aumento de 952% em relação ao ano anterior, graças ao enorme benefício de sua carteira de negociação proprietária. Este também foi o trimestre com o maior lucro histórico da VIX. Após 6 meses, a VIX registrou um lucro líquido de VND 1,674 bilhão — quase 5 vezes maior que o mesmo período do ano passado.

Em contrapartida, algumas empresas de grande porte registraram queda nos resultados comerciais. A Ho Chi Minh City Securities Corporation (HSC) relatou uma queda de 39% no lucro do segundo trimestre, para VND 192 bilhões, devido aos altos custos de provisionamento.

A FPT Securities (FPTS) também registrou a maior queda entre os principais grupos, com um lucro líquido de apenas VND 61 bilhões no segundo trimestre de 2025, uma queda de 62% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao impacto da reavaliação da carteira de ações. A KB Securities Vietnam (KBSV) caiu 20%, para VND 51 bilhões.

Oportunidade para o VN-Index retornar ao pico antigo, o que os investidores devem fazer?

Na semana passada, o mercado de ações continuou a registrar desenvolvimentos positivos após o índice VN30 ter superado seu pico histórico em 2021. Apesar de duas leves flutuações para testar novamente o pico anterior, o mercado rapidamente recuperou o impulso com forte rotação de fluxo de caixa entre os grupos de ações. No final da semana, o índice VN subiu 2,7%, para 1.497 pontos – aproximando-se do maior pico histórico estabelecido em janeiro de 2022. Notavelmente, o grupo imobiliário teve muitos códigos líderes superando picos históricos. O grupo de valores mobiliários também

De acordo com especialistas, o mercado de ações vietnamita está passando por um período com muitas semelhanças com 2020-2021, quando a taxa de crescimento da oferta de moeda é muito forte, menor apenas do que no mesmo período em 2021. Este é um dos fatores importantes que impulsionam a onda de crescimento do mercado.

Na atual tendência de alta, especialmente com o alto consenso em relação à política de injeção de capital, o retorno de investidores estrangeiros, políticas de apoio como tarifas e a perspectiva de recuperação do mercado, é difícil prever se as ações continuarão a subir. Portanto, investidores que detêm ativos em setores-chave como bancos, imóveis, varejo, valores mobiliários... com bons preços de capital devem ser pacientes para que os lucros continuem a crescer.

O maior desafio durante um mercado em alta não é cortar perdas, mas sim manter lucros elevados. Muitas pessoas aceitam facilmente uma perda de 10% a 20% sem vender, mas correm para realizar lucros quando obtêm apenas um lucro de 5% a 10%, o que pode facilmente levar à perda da oportunidade de obter um lucro considerável.

Com a expectativa de que a economia continue a manter o ritmo de crescimento, o Índice VN pode atingir a zona de 1.600 pontos.

Alguns grupos do setor estão claramente se beneficiando dessa tendência, geralmente ações imobiliárias atraindo grande atenção do fluxo de caixa, graças às avaliações ainda atraentes e às fortes políticas de suporte das agências de gestão.

Comentários e recomendações

O Sr. Nguyen Nhat Tan, consultor de investimentos da Mirae Asset Securities (MAS) , comentou que o VN-Index está se aproximando do pico histórico estabelecido no início de 2022, e a liquidez em todo o mercado permanece alta.

O mercado está se beneficiando de sinais positivos como: O PIB no segundo trimestre aumentou de 7,5% a 8%, o nível mais alto em 20 anos; o Primeiro Ministro e a Comissão de Valores Mobiliários promoveram a reforma das transações, implementaram o sistema CCP, atualizaram para atingir os padrões regionais e atingiram a meta de atualizar o mercado; espera-se que os projetos de KRX e derivativos se desenvolvam, especialmente apoiando a liquidez e atraindo ações de investidores profissionais.

Os investidores precisam ter estratégias de investimento adequadas.

Reformas macroeconômicas de apoio a longo prazo estão ajudando a melhorar as bases estruturais, a confiança e o acesso ao capital.

No entanto, ainda existem alguns riscos, como: fluxos de capital estrangeiro para algumas grandes ações, causando interrupções de curto prazo; baixa liquidez em outros setores; riscos da guerra comercial entre EUA e China; desenvolvimentos complicados do Fed (Federal Reserve dos EUA) e do dólar americano.

Algumas recomendações de estratégias de investimento para investidores são as seguintes:

Manter alta proporção de ações, priorizar grupos com resultados comerciais positivos no segundo trimestre - Bancos, Valores Mobiliários.

Evite comprar ações que tenham subido mais de 30% nas últimas 2 semanas.

Aproveite a correção para acumular ações básicas quando o mercado corrigir.

Monitore fatores macro , como observar o Fed, a taxa de câmbio USD/VND e a política da China.

O mercado de ações do Vietnã está mostrando sinais positivos de recuperação graças aos fluxos de capital estrangeiro, uma base macroeconômica estável e expectativas de reformas fortes.

Em um mercado onde as expectativas podem elevar os preços das ações em 50% em 2 semanas, os investidores precisam entender mais claramente: gerenciar emoções - gerenciar expectativas e alocar capital de forma razoável, especialmente sabendo como "obter lucro".

A BSC Securities acredita que o VN-Index testemunhou um cabo de guerra acirrado antes do limite de 1.500 pontos. Nas próximas sessões, o mercado poderá passar por outro período de instabilidade de curto prazo, formando uma nova base de preço como premissa para a próxima tendência de alta.

A ASEAN Securities avaliou que o Índice VN ainda mantém a tendência de alta, porém, a alta está desacelerando à medida que se aproxima do pico histórico. Nos próximos anos, o mercado continuará a flutuar, com a zona de suporte próxima a 1.460-1.480 pontos, enquanto a resistência próxima a 1.500 pontos. Com posições de curto prazo, investidores com alta proporção de ações podem considerar a realização parcial de lucros, especialmente com ações que estão subindo rapidamente e se aproximando de fortes zonas de resistência. Enquanto isso, investidores com alta proporção de caixa podem considerar o desembolso exploratório em flutuações ou a acumulação da base de ações em grupos líderes, como bancos, valores mobiliários e imobiliário.

Cronograma de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, 27 empresas anunciaram direitos de fechamento de dividendos na semana de 21 a 25 de julho, das quais 18 empresas pagaram dividendos em dinheiro, 6 empresas pagaram dividendos em ações, 2 empresas receberam ações bônus, 1 empresa emitiu títulos conversíveis e 1 empresa emitiu ações adicionais.

A maior taxa é de 162,91%, a menor é de 0,5%.

6 empresas por ação:

Quang Ngai Agricultural Products and Food Joint Stock Company (APF, UPCoM) , a data de negociação ex-direito é 25 de julho, a taxa é de 10%.

VIWACO JSC (VAV, UPCoM), data ex-dividendo é 24/7, proporção é 50%.

Tipharco Pharmaceutical JSC (DTG, HNX), data de negociação ex-direito é 24 de julho, taxa é 15%.

Hai Phong Electricity, Water and Installation JSC (DNC, HNX), data de negociação ex-direito é 24 de julho, taxa é 25%.

Rox Key Holdings JSC (TN1, HOSE), data ex-dividendo é 21 de julho, taxa é 10%.

Vietnam National Reinsurance Corporation (VNR, HNX), data de negociação ex-direitos: 21 de julho, taxa de 10%.

2 empresas concedem ações:

Danang Rubber Corporation (DRC, HOSE), data de negociação ex-direito é 23 de julho, proporção é 30%.

FPT Corporation (FPT, HOSE), data ex-dividendo é 21 de julho, taxa de 15%.

1 empresa emite títulos conversíveis:

Thanh Thanh Cong - Bien Hoa Joint Stock Company (SBT, HOSE), data de negociação ex-direito é 25 de julho, proporção é 16291:100 (162,91%).

1 emissor adicional:

Vietnam Airlines Corporation (HVN, HOSE) , data de negociação ex-direitos: 21 de julho, taxa de 41%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-direito: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia do GDKHQ	Data TH	Proporção
BEL	UPCOM	7/25	8/8	4%
LHG	MANGUEIRA	7/25	8/25	19%
DHN	UPCOM	7/25	8/20	20%
HWS	UPCOM	7/25	28/08	9,5%
VTR	UPCOM	24 horas por dia, 7 dias por semana	7/8	10%
MWG	MANGUEIRA	24 horas por dia, 7 dias por semana	8/8	10%
BMC	MANGUEIRA	24 horas por dia, 7 dias por semana	12/8	13%
POTE	HNX	24 horas por dia, 7 dias por semana	15/8	1,4%
NTW	UPCOM	23/07	18/8	15%
VDN	UPCOM	23/07	11/8	20%
VVS	UPCOM	23/07	28/08	10%
SAS	UPCOM	22/07	5/8	22,1%
VIF	HNX	21/07	21/08	6,5%
TN1	MANGUEIRA	21/07	13/8	5%
DNE	UPCOM	21/07	15/8	5,5%
AMC	HNX	21/07	11/8	13%
SZB	HNX	21/07	22/08	30%
IVS	HNX	21/07	5/8	0,5%

Fonte: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-21-25-7-chien-luoc-dau-tu-khi-vn-index-cham-nguong-1500-diem-20250720225001288.htm