Semana 4 do mercado de ações – 8 de novembro: o índice VN oscila devido à “lacuna de informação” na zona de 1.250 pontos.

Investidores estrangeiros venderam fortemente, o índice VN-Index oscilou em torno de 1.250, muitas empresas imobiliárias registraram lucros expressivos, a indústria siderúrgica apresentou um cenário "desanimador", cronograma de pagamento de dividendos...

O índice VN oscila, investidores estrangeiros vendem quase 8 trilhões de VND.

O mercado registrou sinais de acumulação e recuperação na área dos 1.250 pontos. A pressão vendedora tendeu a diminuir, a força de compra em baixa aumentou, ajudando o VN-Index a recuperar gradualmente seu equilíbrio. O VN-Index encerrou a semana com alta de 2,17 pontos (+0,17%) em relação à semana anterior, atingindo 1.254,89 pontos.

A liquidez durante a semana manteve-se em um nível médio, em torno de 15 trilhões de VND, sem sinais de ruptura, demonstrando que o sentimento dos investidores permanece relativamente cauteloso.

Os investidores estrangeiros foram o foco da semana passada, com fluxos de capital inesperadamente reduzidos e um súbito aumento nas transações negociadas naVIB (VIB, HOSE). No total, em 5 sessões de negociação, o valor líquido de vendas dos investidores estrangeiros atingiu VND 7,89 trilhões em todo o mercado.

Desse total, o valor das ações da HOSE sozinhas é de 7,819 bilhões de VND, o da HNX chega a 123 bilhões de VND e o da UPCoM é de 69 bilhões de VND em compras líquidas.

A pressão vendedora concentrou-se principalmente nas ações da VIB, com um valor de 5,625 bilhões de VND; a VIB negociou uma transação de venda no valor de mais de 5,500 bilhões de VND na sessão de 29 de outubro.

O mercado "enfrenta dificuldades" na área dos 1.250 pontos (Foto: SSI iBoard)

As ações da MSN (Masan, HOSE) também foram fortemente vendidas, com um valor superior a 2 trilhões após 5 sessões. Dois códigos, VHM (Vinhomes, HOSE) e HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), registraram vendas líquidas de 526 bilhões e 223 bilhões, respectivamente. Além disso, os códigos SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... também sofreram forte pressão vendedora.

Na direção oposta, as ações do banco VPB (VPBank, HOSE) continuaram a atrair fluxos de capital estrangeiro. Em seguida, vieram as ações do TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... na semana passada.

A expectativa de se beneficiar da política antidumping, mas o setor siderúrgico apresentou resultados "desanimadores" no terceiro trimestre.

Após um período de recuperação positiva, a situação dos negócios do grupo siderúrgico listado na bolsa tornou-se mais sombria. O lucro total da indústria siderúrgica no terceiro trimestre atingiu apenas cerca de 2,6 trilhões de VND.

Vale mencionar que muitas grandes empresas registraram prejuízos, como é o caso do Grupo Hoa Sen - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE), com um lucro líquido negativo de 186 bilhões de VND, embora no trimestre anterior o lucro líquido tenha sido de 273 bilhões de VND.

Grupo siderúrgico "menos promissor" no terceiro trimestre de 2024 (Foto ilustrativa: Internet)

Outro caso vem da VNSteel (TVN, HOSE), com um prejuízo de 124 bilhões de VND. Além disso, há vários outros nomes, como Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

Em todo o setor, nenhuma empresa registrou lucro superior a 100 bilhões de VND, com exceção da Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), que manteve seu desempenho com um lucro líquido de 3,022 bilhões de VND no terceiro trimestre. Esse valor representa um aumento de 1,5 vez em comparação com o mesmo período de 2023, mas foi 9% menor do que no segundo trimestre do ano anterior.

Com exceção da Hoa Phat, nenhuma outra siderúrgica listada na bolsa de valores apresentou lucro líquido superior a 100 bilhões no último trimestre.

O terceiro trimestre registrou pouca variação nos estoques das siderúrgicas listadas na bolsa de valores. O estoque total de todo o setor é estimado em cerca de 75 trilhões de VND, equivalente ao final do segundo trimestre do ano anterior. Esse valor é muito inferior ao registrado durante o período de crescimento acelerado da indústria siderúrgica entre 2021 e o início de 2022.

Os lucros dos grupos de valores mobiliários e de petróleo e gás apresentaram crescimento negativo.

Até o momento, de acordo com a última atualização da FiinTrade, 1.060 empresas listadas, o equivalente a 98,5% da capitalização total do mercado, anunciaram seus resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024.

Assim, o lucro líquido total do mercado no terceiro trimestre aumentou 21,6% em comparação com o mesmo período do ano anterior, mantendo-se estável em relação aos dois trimestres anteriores. O crescimento foi impulsionado principalmente pelo grupo não financeiro, que registrou um aumento de 29%, enquanto o grupo financeiro apresentou um crescimento menor, de 15,7%, devido aos resultados fracos do grupo de valores mobiliários (queda de 9,7%) e do grupo de seguros (queda de 32,5%).

Por setor, o alto crescimento do lucro provém de bens de consumo (varejo, alimentos, pecuária), exportações (frutos do mar, vestuário), matérias-primas (borracha, fertilizantes), eletricidade e imóveis em parques industriais.

Pelo contrário, os grupos de seguros, valores mobiliários, laticínios, bens de consumo, petróleo e gás, produtos químicos, produtos farmacêuticos e telecomunicações registraram queda nos lucros. Os grupos com crescimento lento incluem: bancos, siderurgia, tecnologia da informação, etc.

O pré-financiamento entra em vigor oficialmente, e os investidores estrangeiros não precisam depositar 100% do valor total na compra de títulos.

A Circular 68/2024/TT-BTC entra oficialmente em vigor a partir de 2 de novembro de 2024. A Circular altera e complementa diversos artigos das Circulares que regulamentam as transações com valores mobiliários no sistema de negociação de valores mobiliários; a compensação e liquidação de transações com valores mobiliários; as atividades das corretoras de valores mobiliários e a divulgação de informações no mercado de valores mobiliários.

Assim, o conteúdo mais notável é a regulamentação que permite aos investidores institucionais estrangeiros adquirir ações sem a necessidade de comprovar a existência de fundos suficientes (Solução sem Pré-financiamento - SPF). Os investidores devem possuir fundos suficientes ao emitir uma ordem de compra de títulos, exceto nos dois casos: (1) investidores que operam com margem, conforme previsto no Artigo 9º desta Circular; (2) Organizações constituídas sob legislação estrangeira que participam de investimentos no mercado de valores mobiliários vietnamita (doravante denominadas investidores institucionais estrangeiros) que adquirem ações não precisam comprovar a existência de fundos suficientes ao emitir uma ordem, conforme previsto no Artigo 9º-A desta Circular.

A Circular 68/2024/TT-BTC adicionou o Artigo 9a sobre "Transações de compra de ações não exigem fundos suficientes quando realizadas por investidores estrangeiros institucionais".

Além disso, o roteiro para a divulgação de informações em inglês também é totalmente regulamentado.

O Maybank Investment Bank avaliou positivamente as alterações nos regulamentos relacionados aos requisitos de pré-financiamento, ao tratamento de transações malsucedidas e aos índices de adequação de capital das corretoras. A partir disso, espera-se que o FTSE eleve oficialmente o mercado vietnamita à categoria de mercado emergente no período de revisão de março de 2025 (cenário positivo) ou setembro de 2025 (cenário neutro). Em 2025-2026, as ações vietnamitas serão integradas aos índices de mercados emergentes (ME) do FTSE.

Compartilhando da mesma opinião, a ACBS Securities espera que a FTSE inclua o Vietnã na lista de Mercados Emergentes Secundários já na revisão de março de 2025. A inclusão na lista de Mercados Emergentes representará um marco significativo para o reconhecimento dos títulos vietnamitas como um mercado acessível a investidores estrangeiros.

Por outro lado, espera-se que a remoção de importantes entraves no processo de modernização se torne um catalisador para reverter os fluxos de capital estrangeiro no mercado de ações vietnamita. Nos primeiros 10 meses de 2024, investidores estrangeiros venderam continuamente um volume líquido total de até 76 trilhões de VND (mais de 3 bilhões de dólares) somente na Bolsa de Valores de Ho Chi Minh (HOSE).

A Novaland anunciou inesperadamente um lucro de milhares de bilhões graças à receita financeira.

Ao final do terceiro trimestre de 2024, a No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) registrou um aumento de 87% na receita líquida em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo VND 2.012,3 bilhões. Excluindo o custo dos produtos vendidos, o lucro bruto alcançou VND 545,4 bilhões, um aumento de 59,5% em relação ao mesmo período do ano passado.

Notavelmente, a receita financeira durante o período aumentou 2,4 vezes, atingindo quase 3,898 bilhões de VND.

Incluindo a receita financeira do primeiro semestre de 2024, que o auditor ajustou para baixo no relatório de auditoria semestral de 2024, de 3.045,7 bilhões de VND, o grupo concluiu, na verdade, a arrecadação no terceiro trimestre de 2024.

Após deduzir outras despesas, a Novaland registrou um lucro líquido de VND 2.950,3 bilhões, um aumento de 2.057% em relação ao mesmo período do ano passado.

Muitas empresas do setor imobiliário relatam lucros expressivos (Foto ilustrativa: Internet)

Além disso, muitas outras empresas do setor imobiliário também registraram um forte crescimento de lucros no terceiro trimestre de 2024.

A Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) alcançou uma receita líquida de 950 bilhões de VND no terceiro trimestre de 2024, 3,8 vezes maior que no mesmo período do ano anterior. Como resultado, a Kinh Bac obteve um lucro líquido de 201,5 bilhões de VND, um aumento de 986% em relação ao mesmo período. Segundo a empresa, o forte aumento no lucro deveu-se principalmente à receita proveniente das atividades do parque industrial da KBC nesse período, que ultrapassou 580 bilhões de VND.

A Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) registrou receita líquida de 950 bilhões de VND, 3,8 vezes maior que no mesmo período do ano anterior, e a receita financeira quase dobrou em comparação com o mesmo período, atingindo 116 bilhões de VND, graças ao aumento dos juros sobre depósitos.

Graças a isso, a Kinh Bac obteve um lucro líquido de 201,5 bilhões de VND, um aumento de 986% em relação ao mesmo período do ano anterior. A empresa afirmou que o forte aumento no lucro se deveu principalmente ao fato de a KBC ter registrado receita com as atividades comerciais do parque industrial nesse período, atingindo mais de 580 bilhões de VND.

Comentários e recomendações

O Sr. Pham Van Cuong, consultor de investimentos da Mirae Asset Securities, comentou que o VN-Index caiu mais de 50 pontos após várias tentativas de ultrapassar o nível de super-resistência em 1.300 pontos. Atualmente, o cenário técnico indica que a resistência em torno de 1.250 pontos ajudou a estancar temporariamente a queda, mas não é suficiente para estimular o fluxo de caixa da demanda a participar ativamente do mercado. Portanto, a possibilidade de fortes oscilações ou mesmo de um rompimento da resistência de 1.250 pontos é bastante provável nesta semana.

O índice VN corre o risco de atingir o seu ponto mais baixo, em 1.250 pontos.

O grupo bancário desempenha um papel importante como um dos pilares do índice, juntamente com o CTG (VietinBank, HOSE) e o VCB (Vietcombank, HOSE), mas não o suficiente para gerar uma grande diferença entre os códigos do mesmo setor, o que aumenta a apreensão geral. Por outro lado, a temporada de divulgação dos resultados do terceiro trimestre entrou em sua fase final, criando um "vácuo de notícias".

Principalmente quando a eleição presidencial dos EUA - um dos eventos mais importantes de 2024 - entra na fase decisiva, tornando os grandes fluxos de caixa de investidores nacionais e estrangeiros cautelosos.

No curto prazo, o VN-Index está se movimentando lateralmente na faixa de 1.250 a 1.270. A probabilidade de romper o fundo é bastante clara, portanto, os investidores precisam ser cautelosos com as altas iniciais da semana (caso ocorram) e evitar compras precipitadas. Priorize a gestão da alocação de ações (recomendado).

Com a perspectiva de rompimento da resistência em 1.250 pontos, os investidores devem aguardar o ponto de equilíbrio em torno de 1.200 pontos.

A médio prazo (mais de 6 meses), o VN-Index deverá acumular-se na ampla faixa de 1200 a 1300. Atualmente, não há mudanças significativas, e é provável que o VN-Index entre em um novo ciclo em novembro. Uma avaliação mais detalhada será feita nas duas primeiras semanas do mês.

A Vietcap Securities avalia que o VN-Index terá dificuldades para escapar da tendência de baixa e testará novamente a média móvel de 200 dias (1.250 pontos). A área entre 1.265 e 1.270 pontos continua sendo a principal resistência durante o atual período de correção. Caso haja um novo fluxo comprador em torno da média móvel de 200 dias, o índice poderá escapar da tendência de baixa de médio prazo, o que só ocorrerá com um aumento significativo da demanda.

A SSI Securities acredita que o VN-Index permanecerá em uma faixa estreita de 1.250 a 1.268 pontos. Os indicadores técnicos permanecem neutros e espera-se que o índice continue a flutuar dentro da faixa de 1.250 a 1.258 pontos.

Cronograma de pagamento de dividendos desta semana

Segundo as estatísticas, existem 13 empresas com direito a dividendos entre 4 e 8 de novembro, das quais 10 pagam em dinheiro, 2 pagam em ações e 1 distribui ações bonificadas.

A taxa mais alta é de 100%, e a mais baixa é de 3%.

2 empresas pagam com ações:

A Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), com data de negociação de ex-direitos em 8 de novembro, representa 45% das ações.

A PC1 Group Corporation (PC1, HOSE) tem data ex-dividendo em 7 de novembro e taxa de 15%.

1 empresa oferece ações como recompensa:

A Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), com data de negociação ex-direito de 7 de novembro e índice de 100%, está em vigor.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-dividendo: é a data da transação em que o comprador, ao adquirir as ações, deixa de ter direitos relacionados, como o direito de receber dividendos e o direito de comprar ações adicionais emitidas, mas mantém o direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia da Educação	Dia TH	Proporção
BCM	MANGUEIRA	4 de novembro	27 de dezembro	10%
HMS	UPCOM	4 de novembro	5/12	8%
PPC	MANGUEIRA	5 de novembro	6/12	6,3%
TV3	HNX	7/11	16 de dezembro	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	19 de novembro	30%
DP1	UPCOM	8 de novembro	20 de dezembro	8%
HAN	UPCOM	8 de novembro	29 de novembro	3%
HNF	UPCOM	8 de novembro	27 de novembro	10%
TNG	HNX	8 de novembro	22 de novembro	4%

Fonte: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm