Semana 4 do mercado de ações – 8 de novembro: Índice VN oscila devido à “lacuna de informação” em 1.250

Investidores estrangeiros venderam fortemente, o índice VN flutuou em torno de 1.250, muitas empresas imobiliárias relataram lucros fortes, a indústria siderúrgica estava "insatisfatória", cronograma de pagamento de dividendos...

Índice VN flutua, investidores estrangeiros vendem quase 8.000 bilhões de VND

O mercado registrou sinais de acumulação e recuperação na área de 1.250 pontos. A pressão de venda tendeu a arrefecer e a força da "pesca de fundo" aumentou, ajudando o VN-Index a recuperar gradualmente o seu equilíbrio. O VN-Index encerrou a semana com uma subida de 2,17 pontos (+0,17%) em relação à semana anterior, atingindo 1.254,89 pontos.

A liquidez durante a semana permaneceu em um nível médio, em torno de 15.000 bilhões de VND, sem sinais de avanço, mostrando que os investidores ainda estão relativamente cautelosos.

Investidores estrangeiros se tornaram o foco na semana passada, com fluxos de capital caindo inesperadamente, com um pico repentino nas transações negociadas noVIB (VIB, HOSE). No total, em 5 pregões, o valor líquido de venda de investidores estrangeiros atingiu VND 7,89 trilhões em todo o mercado.

Desses, o piso da HOSE sozinho foi de 7.819 bilhões de VND, o piso da HNX atingiu 123 bilhões de VND, a UPCoM net comprou 69 bilhões de VND.

A pressão de venda foi principalmente sobre as ações da VIB, com um valor de VND 5,625 bilhões; a VIB negociou uma transação de venda com um valor de mais de VND 5,500 bilhões na sessão de 29 de outubro.

O mercado "luta" na área de 1.250 pontos (Foto: SSI iBoard)

As ações da MSN (Masan, HOSE) também foram "vendidas" em massa, com um valor superior a 2 trilhões após 5 sessões. Dois códigos, VHM (Vinhomes, HOSE) e HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), foram vendidos em valor líquido, 526 bilhões e 223 bilhões, respectivamente. Além disso, os códigos SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) e KBC (Kinh Bac, HOSE) também sofreram forte pressão de venda.

Em contraste, as ações do banco VPB (VPBank, HOSE) continuaram a atrair fluxos de capital estrangeiro. Em seguida, vieram as ações do TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE),FPT (FPT, HOSE)... na semana passada.

Esperando se beneficiar da política "antidumping", indústria siderúrgica "desanima" no 3º trimestre

Após um período de recuperação positiva, a situação comercial do grupo siderúrgico listado tornou-se ainda mais sombria. O lucro total da indústria siderúrgica no terceiro trimestre atingiu apenas cerca de 2,6 trilhões de VND.

Vale ressaltar que muitas grandes empresas relataram prejuízos, como o caso do Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) com lucro após impostos de 186 bilhões de VND negativos, embora no segundo trimestre anterior o lucro após impostos ainda fosse de 273 bilhões de VND.

Grupo siderúrgico "menos brilhante" no terceiro trimestre de 2024 (Foto: Internet)

Outro caso é o da VNSteel (TVN, HOSE), com prejuízo de 124 bilhões de VND. Além disso, há vários outros nomes, como Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

Em todo o setor, nenhuma empresa registrou lucro superior a 100 bilhões, com exceção da Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), que manteve seu desempenho com um lucro após impostos de 3,022 trilhões de VND no terceiro trimestre. Esse número aumentou 1,5 vez em relação ao mesmo período de 2023, mas foi 9% menor que o do segundo trimestre anterior.

Além da Hoa Phat, nenhuma empresa siderúrgica na bolsa de valores teve um lucro líquido superior a 100 bilhões no último trimestre.

O terceiro trimestre registrou pouca variação nos estoques das siderúrgicas listadas na bolsa de valores. O estoque total de todo o setor é estimado em cerca de VND 75 trilhões, equivalente ao final do segundo trimestre anterior. Esse valor é muito inferior ao do período de expansão da indústria siderúrgica, de 2021 ao início de 2022.

Os lucros dos grupos de valores mobiliários e de petróleo e gás cresceram negativamente.

Até agora, de acordo com a última atualização da FiinTrade, 1.060 empresas listadas, o equivalente a 98,5% da capitalização total do mercado, anunciaram seus resultados comerciais para o terceiro trimestre de 2024.

Assim, o lucro líquido total de todo o mercado no terceiro trimestre aumentou 21,6% em relação ao mesmo período, mantendo-se estável em relação aos dois trimestres anteriores. O crescimento foi impulsionado principalmente pelo grupo não financeiro, que cresceu 29%, enquanto o grupo financeiro registrou um aumento menor, de 15,7%, devido aos resultados "fracos" do grupo de valores mobiliários (queda de 9,7%) e de seguros (queda de 32,5%).

Por setor, o alto crescimento dos lucros vem de bens de consumo (varejo, alimentos, pecuária), exportações (frutos do mar, vestuário), matérias-primas (borracha, fertilizantes), eletricidade e imóveis industriais.

Em contrapartida, os grupos de seguros, valores mobiliários, leite, bens de consumo, petróleo e gás, produtos químicos, farmacêuticos e telecomunicações registraram queda nos lucros. Os grupos com crescimento mais lento incluem: bancos, siderurgia, tecnologia da informação, etc.

O pré-financiamento entra oficialmente em vigor, os investidores estrangeiros não precisam depositar 100% na compra de títulos

A Circular 68/2024/TT-BTC entra oficialmente em vigor em 2 de novembro de 2024. A Circular altera e complementa uma série de artigos das Circulares que regulamentam transações de valores mobiliários no sistema de negociação de valores mobiliários; compensação e liquidação de transações de valores mobiliários; operações de empresas de valores mobiliários e divulgação de informações no mercado de valores mobiliários.

Assim, o conteúdo mais notável é a regulamentação de que investidores institucionais estrangeiros podem comprar ações sem a necessidade de fundos suficientes (solução de Não Pré-financiamento - NPS). Os investidores devem ter fundos suficientes ao emitir uma ordem de compra de títulos, exceto em dois casos: (1) investidores que negociam com margem, conforme previsto no Artigo 9 desta Circular; (2) organizações estabelecidas sob a legislação estrangeira que participam de investimentos no mercado de valores mobiliários vietnamita (doravante denominadas investidores institucionais estrangeiros) que compram ações não precisam de fundos suficientes para emitir uma ordem, conforme previsto no Artigo 9a desta Circular.

A Circular 68/2024/TT-BTC adicionou o Artigo 9a sobre "As transações de compra de ações não exigem fundos suficientes para a colocação de ordens por investidores institucionais estrangeiros".

Além disso, o roteiro para divulgação de informações em inglês também é totalmente regulamentado.

O Maybank Investment Bank avaliou positivamente as alterações nas regulamentações relacionadas aos requisitos de pré-financiamento, ao tratamento de transações malsucedidas e aos índices de adequação de capital das empresas de valores mobiliários. A partir daí, espera-se que o FTSE eleve oficialmente o mercado vietnamita ao status de emergente no período de revisão de março de 2025 (cenário positivo) ou setembro de 2025 (cenário neutro). Em 2025-2026, integrar as ações vietnamitas aos índices de mercados emergentes (ME) do FTSE.

Compartilhando a mesma visão, a ACBS Securities espera que o FTSE adicione o Vietnã à lista de Mercados Emergentes Secundários já na revisão de março de 2025. A elevação para Mercado Emergente será um marco significativo para que os títulos do Vietnã sejam reconhecidos como um mercado com acessibilidade de investimento para investidores estrangeiros.

Por outro lado, espera-se que a remoção de gargalos importantes no processo de modernização se torne um catalisador para a reversão dos fluxos de capital estrangeiro no mercado de ações vietnamita. Nos primeiros 10 meses de 2024, investidores estrangeiros venderam continuamente, com um valor total de até VND 76 trilhões (mais de US$ 3 bilhões), apenas na HOSE.

A Novaland relatou inesperadamente um lucro de milhares de bilhões graças à receita financeira

No final do terceiro trimestre de 2024, a No Va - Novaland Real Estate Investment Group Corporation (NVL, HOSE) viu sua receita líquida aumentar 87% em relação ao ano anterior, atingindo VND 2.012,3 bilhões. Excluindo o custo dos produtos vendidos, o lucro bruto atingiu VND 545,4 bilhões, um aumento de 59,5% em relação ao ano anterior.

Notavelmente, a receita financeira durante o período aumentou 2,4 vezes, atingindo quase VND 3.898 bilhões.

Incluindo a receita financeira do primeiro semestre de 2024 que o auditor ajustou no relatório de auditoria semestral de 2024 de VND 3.045,7 bilhões, o grupo na verdade a arrecadou no terceiro trimestre de 2024.

Após deduzir outras despesas, a Novaland registrou VND2.950,3 bilhões em lucro após impostos, um aumento de 2.057% em relação ao mesmo período do ano passado.

Muitas empresas imobiliárias relatam lucros elevados (Foto ilustrativa: Internet)

Além disso, muitos outros negócios imobiliários também registraram aumentos acentuados nos lucros no terceiro trimestre de 2024.

A Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) atingiu uma receita líquida de VND 950 bilhões no terceiro trimestre de 2024, 3,8 vezes superior à do mesmo período. Como resultado, a Kinh Bac obteve um lucro líquido de VND 201,5 bilhões, um aumento de 986% em relação ao mesmo período. Segundo a empresa, o forte aumento no lucro deveu-se principalmente à receita da KBC com atividades comerciais de parques industriais neste período, atingindo mais de VND 580 bilhões.

A Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) registrou VND950 bilhões em receita líquida, 3,8 vezes maior que no mesmo período, e a receita financeira foi quase o dobro do mesmo período, atingindo VND116 bilhões graças ao aumento de juros sobre depósitos.

Graças a isso, a Kinh Bac obteve um lucro líquido de 201,5 bilhões de VND, um aumento de 986% em relação ao mesmo período. A empresa afirmou que o forte aumento no lucro se deveu principalmente à receita registrada pela KBC com as atividades comerciais do parque industrial neste período, atingindo mais de 580 bilhões de VND.

Comentários e recomendações

O Sr. Pham Van Cuong, consultor de investimentos da Mirae Asset Securities , comentou que o Índice VN caiu mais de 50 pontos após diversas tentativas de superar o nível de super resistência de 1.300 pontos. Atualmente, a situação técnica mostra que o limite em torno de 1.250 pontos ajuda a interromper temporariamente a queda, mas não é suficiente para estimular o fluxo de caixa da demanda a participar ativamente, portanto, a possibilidade de fortes flutuações ou mesmo o cenário de rompimento de 1.250 pontos é bastante provável esta semana.

Índice VN corre risco de "tocar fundo" em 1.250 pontos

O grupo bancário desempenha um papel importante como um dos pilares do índice, juntamente com o CTG (VietinBank, HOSE) e o VCB (Vietcombank, HOSE), mas não é suficiente para criar uma grande dispersão para os códigos no mesmo setor, tornando o sentimento geral mais apreensivo. Por outro lado, a temporada de divulgação dos resultados do terceiro trimestre entrou na fase final, criando um "vazio de notícias".

Especialmente quando a eleição presidencial dos EUA — um dos eventos mais importantes de 2024 — entra na fase decisiva, deixando grandes fluxos de caixa de investidores nacionais e estrangeiros cautelosos.

No curto prazo, o Índice VN está se movendo lateralmente na faixa de 1.250 a 1.270. A probabilidade de "romper o fundo" é bastante clara, portanto, os investidores precisam ser cautelosos com as altas iniciais da semana (se houver) e evitar correr atrás de compras. Priorize a gestão de peso das ações (recomendado).

Com o cenário de rompimento de 1.250, os investidores devem aguardar o ponto de equilíbrio em torno de 1.200 pontos.

A médio prazo (mais de 6 meses), o Índice VN acumulará na ampla faixa de 1200 a 1300. Atualmente, sem mudanças significativas, o Índice VN provavelmente entrará em um novo ciclo em novembro. Uma avaliação detalhada será definida nas primeiras 2 semanas do mês.

A Vietcap Securities avaliou que é improvável que o VN-Index escape do momentum de baixa e testará novamente a linha da média móvel de 200 (1.250 pontos). A área de 1.265 a 1.270 pontos ainda é a principal resistência para o atual período de correção. Se for encontrado novo poder de compra em torno da média móvel de 200, o índice escapará da tendência de baixa de médio prazo, e essa possibilidade só ocorre quando a demanda apresenta um aumento significativo.

A SSI Securities acredita que o Índice VN permanecerá em uma faixa estreita de 1.250 a 1.268 pontos. Os indicadores técnicos permanecem neutros e espera-se que o índice continue a flutuar na faixa de 1.250 a 1.258 pontos.

Cronograma de dividendos desta semana

De acordo com as estatísticas, há 13 empresas que têm direitos de dividendos fixos de 4 a 8 de novembro, das quais 10 empresas pagam em dinheiro, 2 empresas pagam em ações e 1 empresa dá ações bônus.

A taxa mais alta é 100%, a mais baixa é 3%.

2 empresas pagam por ações:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company - Gilimex (GIL, HOSE), data de negociação ex-direito é 8 de novembro, proporção é 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), data de negociação ex-direito é 7 de novembro, taxa é 15%.

1 empresa recompensa ações:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), data de negociação ex-direito é 7 de novembro, proporção é 100%.

Cronograma de pagamento de dividendos em dinheiro

*Data ex-direito: é a data da transação na qual o comprador, ao estabelecer a propriedade das ações, não desfrutará de direitos relacionados, como o direito de receber dividendos, o direito de comprar ações emitidas adicionais, mas ainda desfrutará do direito de participar da assembleia de acionistas.

Código	Chão	Dia do GDKHQ	Data TH	Proporção
BCM	MANGUEIRA	4/11	27/12	10%
HMS	UPCOM	4/11	5/12	8%
PPC	MANGUEIRA	5/11	6/12	6,3%
TV3	HNX	7/11	16/12	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	19/11	30%
DP1	UPCOM	8/11	12/20	8%
HAN	UPCOM	8/11	29/11	3%
HNF	UPCOM	8/11	27/11	10%
TNG	HNX	8/11	22/11	4%

Fonte: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm