Principal gestor de ativos da China corre risco de inadimplência

[anúncio_1]

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Sede da Zhongrong International Trust Company em Pequim (Foto: Reuters).

De acordo com a Reuters , a Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), uma grande empresa de gestão de ativos na China e fortemente envolvida no setor imobiliário, informou os investidores em 22 de novembro que teve "grave perda de liquidez".

Em uma carta aos investidores, a ZEG disse que a empresa tem dívidas de até 460 bilhões de yuans (US$ 65 bilhões), enquanto seus ativos atuais são de apenas 200 bilhões de yuans.

"Como os ativos do grupo estão concentrados em investimentos em dívida e capital e têm vencimentos longos, a recuperação é difícil, o valor recuperável esperado é baixo, a liquidez está esgotada e os ativos estão seriamente deteriorados", explicou ZEG.

A ZEG é um dos maiores conglomerados privados da China, com interesses em serviços financeiros, mineração e veículos elétricos. As preocupações financeiras surgiram pela primeira vez em agosto, quando o Zhongrong International Trust, um fundo do qual a ZEG é sócia, declarou que não havia pago os investidores corporativos.

No final de 2022, a Zhongrong International Trust administrava ativos de até US$ 87 bilhões para clientes corporativos e pessoas físicas de alto poder aquisitivo. A Zhongrong International Trust já foi uma das milhares de empresas de gestão de ativos que trouxeram retornos relativamente altos aos investidores.

Analistas estimam que o setor de fundos fiduciários, ou bancos paralelos, da China vale cerca de US$ 2,9 trilhões, valor superior ao da economia francesa. Os bancos paralelos normalmente fornecem financiamento por meio de operações fora do balanço ou por meio de instituições financeiras não bancárias, como sociedades fiduciárias.

Ao contrário do sistema bancário, as instituições financeiras do sistema bancário paralelo podem emprestar dinheiro com mais facilidade, mas esses empréstimos não são garantidos como os empréstimos bancários tradicionais. Isso leva ao risco de colapso do sistema quando há uma demanda repentina por pagamento em grande escala.

Os investidores nesses produtos de gestão de patrimônio na China são principalmente de classe média e alta, dizem especialistas, e qualquer inadimplência ou mesmo preocupações com atrasos nos pagamentos podem minar a confiança do consumidor.

Nos últimos anos, o governo chinês tem procurado conter o rápido crescimento dessa dívida não bancária.

Em particular, o setor bancário paralelo ganhou destaque em meio a preocupações sobre o futuro da segunda maior economia do mundo em meio à crise imobiliária.

De acordo com dados do banco Nomura, até o final de março deste ano, cerca de 7,4% do valor total dos fundos fiduciários na China eram empréstimos imobiliários, o equivalente a cerca de 1,13 trilhão de yuans (mais de 159 bilhões de dólares).

A Nomura acredita que a dívida real de empresas imobiliárias emprestadas de fundos fiduciários pode ser três vezes maior que esse valor, chegando a 3,8 trilhões de yuans até o final de junho.

[anúncio_2]
Fonte