Revisão de informações econômicas de 13 a 17 de janeiro

A taxa de câmbio central permaneceu inalterada, o Índice VN aumentou em 18,63 pontos em comparação ao fim de semana anterior, o mercado de ações vietnamita deve disparar no segundo semestre de 2025... são algumas notícias econômicas notáveis ​​na semana de 13 a 17 de janeiro.

Revisão de notícias econômicas

Visão geral

Espera-se que o mercado de ações do Vietnã fique lento em 2024, mas deve apresentar uma recuperação no segundo semestre de 2025.

Em 2024, de acordo com a Comissão Estatal de Valores Mobiliários (SSC), o mercado de ações vietnamita manterá o ritmo de crescimento dos anos anteriores. Em 31 de dezembro de 2024, o Índice VN atingiu 1.266,78 pontos, uma alta de 12,11% em relação ao ano anterior; a capitalização de mercado das três bolsas de valores, HOSE, HNX e UPCoM, aumentou 19,6% em relação ao final de 2023, o equivalente a 69,4% do PIB estimado para 2023. O valor médio de negociação atingiu VND 20,849 bilhões/sessão, um aumento de 18,6% em relação à média do ano anterior.

O mercado conta com 720 ações listadas nas duas Bolsas de Valores e 888 ações registradas para negociação na UPCoM. O número de contas atingiu mais de 9,1 milhões, um aumento de cerca de 26% em relação ao final de 2023, o equivalente a 9% da população, superando a meta estabelecida pela Estratégia de Desenvolvimento do Mercado de Ações para 2030.

No entanto, a principal tendência de crescimento do mercado de ações vietnamita em 2024 se concentrará principalmente no primeiro trimestre. O restante do ano verá o mercado oscilar lateralmente, com o índice HNX oscilando em torno de 100 pontos, com o nível de resistência em 1.300 pontos e o nível de suporte em 1.200 pontos.

A liquidez média do mercado de ações vietnamita em 2024 atingirá mais de VND 20 trilhões. No entanto, esse número se deve principalmente ao intenso movimento de negociações no primeiro semestre do ano, com muitas sessões registrando valores de negociação de bilhões de dólares. No segundo semestre de 2024, a escala de negociação diminuirá gradualmente, especialmente quando investidores individuais mostrarem sinais de cautela. O mês de maior declínio será em meados e final de novembro, quando o mercado tende a atingir o fundo do poço. Somente em dezembro de 2024, o pregão da HoSE terá muitas sessões com liquidez equivalente de apenas cerca de VND 10 trilhões. Enquanto isso, os investidores estrangeiros continuam a vender líquidos com um valor de mais de VND 91 trilhões em todo o ano, o nível mais alto da história do mercado.

Avaliando o desempenho lento do mercado no segundo semestre do ano, os especialistas disseram que o desempenho negativo do mercado de ações contrastou com a taxa de crescimento macroeconômico quando o PIB em 2024 aumentou 7,09%, e não acompanhou o crescimento efetivo das empresas, quando os lucros das empresas em todo o mercado no terceiro trimestre aumentaram 18,8% no mesmo período, e o aumento acumulado em 9 meses foi de 14% no mesmo período.

Especialistas explicam que o principal motivo vem de fora: o fluxo global de investimentos se retirando dos mercados emergentes e de fronteira para o mercado dos EUA se tornou uma onda ao longo de 2024, ao mesmo tempo em que a instabilidade geopolítica no mundo também afeta negativamente o mercado de ações.

Em 2024, o Governo emitiu uma série de novos documentos que deverão apoiar ativamente o desenvolvimento do mercado de ações. Notavelmente, a Circular 68/2024/TT-BTC, em vigor a partir de 2 de novembro de 2024, regulamenta o pré-depósito de investidores institucionais estrangeiros ao negociar e exige a divulgação de informações sobre o mercado de ações. Este é um passo importante para remover obstáculos, ajudando o mercado de ações vietnamita a atender aos critérios de atualização de acordo com os padrões FTSE Russell, atraindo assim mais atenção de investidores internacionais.

Em seguida, a Lei de Valores Mobiliários (alterada) foi aprovada na 8ª sessão da 15ª Assembleia Nacional, em formato abreviado, com vigência a partir de 1º de janeiro de 2025. A nova Lei de Valores Mobiliários atualizou regulamentações importantes, como o mecanismo de compensação central (CCP), os procedimentos de emissão de valores mobiliários e medidas para reforçar a proteção dos investidores. Espera-se que esses ajustes não apenas melhorem a eficiência das operações de mercado, mas também fortaleçam a confiança dos investidores nos próximos tempos.

Em 2025, os especialistas preveem que o mercado de ações permanecerá volátil no primeiro semestre, mas positivo no segundo. No curto prazo, com a incerteza da chegada de Donald Trump à Casa Branca e a possibilidade de decisões políticas imprevisíveis no primeiro e segundo trimestres, as taxas de câmbio na maioria dos mercados ainda estão tensas, o dólar americano ainda está em alta e os rendimentos dos títulos ainda estão altos, especialmente com o Fed sendo mais cauteloso com seus cortes de juros, muitos fatores negativos ainda estarão presentes no mercado.

No segundo semestre do ano, combinado com o fator oportunidade de atualização, o terceiro e o quarto trimestres serão o período em que o fluxo de caixa aumentará mais fortemente, os investidores internacionais retornarão às compras líquidas e o mercado estará mais positivo.

Resumo do mercado interno da semana de 13 a 17 de janeiro

No mercado de câmbio, durante a semana de 13 a 17 de janeiro, a taxa de câmbio central continuou a ser ajustada para cima e para baixo pelo Banco do Estado. No final de 17 de janeiro, a taxa de câmbio central estava cotada a 24.341 VND/USD, inalterada em relação à sessão do fim de semana anterior.

O Banco Estatal do Vietnã continua listando a taxa de compra à vista em 23.400 VND/USD e a taxa de venda à vista em 25.450 VND/USD.

A taxa de câmbio interbancária USD-VND flutuou em tendência de queda na semana de 13 a 17 de janeiro. No final da sessão de 17 de janeiro, a taxa de câmbio interbancária fechou em 25.328, uma queda de 22 VND em relação à sessão do final da semana anterior.

A taxa de câmbio dólar-dong no mercado livre continuou a cair acentuadamente na semana passada. No fechamento da sessão de 17 de janeiro, a taxa de câmbio livre caiu 125 VND, tanto na direção de compra quanto de venda, em comparação com a sessão do fim de semana anterior, sendo negociada a 25.530 VND/USD e 25.630 VND/USD.

Mercado monetário interbancário, semana de 13 a 17 de janeiro: as taxas de juros interbancárias do VND, após o aumento na primeira sessão da semana, caíram novamente. No fechamento de 17 de janeiro, as taxas de juros interbancárias do VND foram negociadas a: overnight 4,00% (-0,76 ponto percentual); 1 semana 4,32% (-0,59 ponto percentual); 2 semanas 4,90% (-0,07 ponto percentual); 1 mês 5,06% (-0,08 ponto percentual).

As taxas de juros interbancárias do dólar americano (USD) caíram em todos os períodos na semana passada. Em 17 de janeiro, as taxas de juros interbancárias do dólar americano (USD) eram: overnight 4,36% (-0,04 ponto percentual); 1 semana 4,41% (-0,07 ponto percentual); 2 semanas 4,51% (-0,04 ponto percentual) e 1 mês 4,56% (-0,04 ponto percentual).

No mercado aberto da semana passada, no canal de hipotecas, o Banco Estatal do Vietnã ofereceu um lance de 7 dias com um volume de VND 43 trilhões, com uma taxa de juros de 4,0%. Todo o volume foi arrematado e VND 54.999,88 bilhões venceram na semana passada no canal de hipotecas.

A SBV fez uma oferta para letras do Tesouro com juros de 7 dias. Foram arrematados VND 32,750 bilhões, com uma taxa de juros de 4,0%. VND 51,680 bilhões em letras do Tesouro venceram na semana passada.

Assim, o Banco Estatal do Vietnã injetou VND 6.930,12 bilhões do mercado na semana passada, por meio do canal de mercado aberto. Havia VND 43 bilhões circulando no canal de hipotecas e VND 68,6 bilhões em letras do Banco Estatal do Vietnã circulando no mercado.

No mercado de títulos, em 15 de janeiro, o Tesouro do Estado obteve sucesso na licitação de VND 5,014 bilhões/VND 7,000 bilhões em títulos do governo (a taxa de sucesso atingiu 72%). Desses, o prazo de 5 anos mobilizou VND 100 bilhões/VND 1,000 bilhão em licitação, o prazo de 10 anos mobilizou VND 4,040 bilhões/VND 4,500 bilhões em licitação, o prazo de 15 anos mobilizou VND 700 bilhões/VND 1,000 bilhão em licitação e o prazo de 30 anos mobilizou VND 174 bilhões/VND 5,000 bilhões em licitação. A taxa de juros vencedora para o prazo de 5 anos é de 2,10% (+0,04 ponto percentual em relação ao leilão anterior), o prazo de 10 anos é de 2,79% (+0,02 ponto percentual), o prazo de 15 anos é de 2,98% (+0,03 ponto percentual) e o prazo de 30 anos é de 3,25% (+0,03 ponto percentual).

Nesta semana, em 22 de janeiro, o Tesouro do Estado planeja licitar VND 11 trilhões em títulos do governo, dos quais VND 500 bilhões serão oferecidos para o prazo de 5 anos, VND 7,5 trilhões para o prazo de 10 anos, VND 2 trilhões para o prazo de 15 anos e VND 500 bilhões para os prazos de 20 e 30 anos.

O valor médio das transações de Outright e Repos no mercado secundário na semana passada atingiu VND 12,910 bilhões/sessão, um aumento acentuado em comparação com VND 7,785 bilhões/sessão da semana anterior. Os rendimentos dos títulos do governo na semana passada aumentaram na maioria dos vencimentos, exceto para o prazo de 7 anos. No fechamento da sessão em 17 de janeiro, os rendimentos dos títulos do governo estavam sendo negociados em torno de 1 ano 2,03% (+0,05 ponto percentual em comparação com a sessão no final da semana passada); 2 anos 2,08% (+0,06 ponto percentual); 3 anos 2,12% (+0,07 ponto percentual); 5 anos 2,40% (+0,04 ponto percentual); 7 anos 2,63% (-0,01 ponto percentual); 10 anos 3,07% (+0,04 ponto percentual); 15 anos 3,25% (+0,07 ponto percentual); 30 anos 3,37% (+0,08 ponto percentual).

Mercado de ações, semana de 13 a 17 de janeiro, o mercado de ações teve uma semana de recuperação. Ao final da sessão de 17 de janeiro, o Índice VN estava em 1.249,11 pontos, uma forte alta de 18,63 pontos (+1,51%) em relação ao fim de semana anterior; o Índice HNX subiu 2,99 pontos (+1,36%), para 222,48 pontos; o Índice UPCoM subiu 0,96 ponto (+1,04%), para 93,11 pontos.

A liquidez média do mercado atingiu mais de VND 11,53 trilhões/sessão, ligeiramente abaixo dos VND 11,9 trilhões/sessão da semana anterior. Os investidores estrangeiros continuaram a vender em volume líquido com muita força, chegando a quase VND 4,8 trilhões nas três bolsas.

Notícias Internacionais

Os EUA receberam muitos indicadores econômicos positivos na semana passada. Primeiro, o US Census Bureau informou que o índice básico de preços ao produtor (IPP) no país permaneceu estável (0,0% em relação ao mês anterior) em dezembro de 2024, contrariando a previsão de continuar subindo 0,2%, como em novembro de 2024. O IPP total no mês passado também aumentou ligeiramente, 0,2% em relação ao mês anterior, abaixo do aumento do mês anterior e, ao mesmo tempo, da previsão de 0,4%. Em comparação com o mesmo período de 2023, o IPP núcleo e o IPP total em dezembro de 2024 aumentaram 3,3% em relação ao mesmo período de 2023.

Em seguida, o núcleo do IPC neste país aumentou 0,2% em relação ao mês anterior em dezembro de 2024, uma ligeira desaceleração em relação ao aumento do mês anterior e também à previsão de especialistas de 0,3%. O IPC geral em dezembro de 2024 aumentou 0,4% em relação ao mês anterior, seguindo o aumento de 0,3% em novembro de 2024 e correspondendo à previsão. Assim, o núcleo do IPC e o IPC geral nos EUA aumentaram 3,2% e 2,9%, respectivamente, em comparação com o mesmo período, variações opostas em relação aos 3,3% e 2,7% em novembro de 2024.

Em termos de vendas no varejo, as vendas totais e básicas do varejo nos EUA aumentaram 0,4% em relação ao mês anterior em dezembro de 2024, após aumentos de 0,2% e 0,8%, respectivamente, no mês anterior, abaixo da previsão de aumento de 0,5% e 0,6%. Em comparação com o mesmo período de 2023, as vendas totais do varejo nos EUA aumentaram 3,9% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo do aumento de 4,1% registrado em novembro de 2024.

Em termos de construção, o número de licenças e início de construção de moradias nos EUA em dezembro de 2024 atingiu 1,48 milhão e 1,50 milhão de unidades, respectivamente, ambos mais positivos do que a previsão de 1,46 milhão e 1,33 milhão de unidades.

Por fim, no mercado de trabalho dos EUA, o número de pedidos iniciais de auxílio-desemprego na semana encerrada em 11 de janeiro foi de 217 mil, acima dos 203 mil da semana anterior e, ao mesmo tempo, superando a previsão de 210 mil. A média das últimas quatro semanas foi de 212,75 mil, uma queda de 0,75 mil em relação à média das últimas quatro semanas.

O Reino Unido também registrou algumas notícias econômicas notáveis. O Escritório Nacional de Estatísticas do Reino Unido (ONS) anunciou que o PIB do país cresceu 0,1% em relação ao mês anterior em novembro de 2024, após queda de 0,1% no mês anterior, abaixo da previsão de 0,2%. A produção industrial do Reino Unido em novembro de 2024 também registrou uma queda de 0,4% em relação ao mês anterior, após uma queda de 0,6% no mês anterior, contrariando a previsão de um leve aumento de 0,1%.

Por outro lado, a produção da construção civil cresceu 0,4% em novembro de 2024, em relação ao mês anterior, após queda de 0,3% em outubro, correspondendo às previsões dos analistas. A balança comercial de bens do Reino Unido registrou um déficit de £ 19,3 bilhões em novembro de 2024, o mesmo do mês anterior e superior à previsão de £ 18 bilhões. Em dezembro de 2024, as vendas no varejo do Reino Unido apresentaram queda de 0,3% em relação ao mês anterior, após alta de 0,1% em novembro de 2024, contra as expectativas de um aumento bastante forte de 0,4%.

Por fim, em relação à inflação, o IPC geral e o IPC subjacente no Reino Unido aumentaram 2,5% e 3,2% em dezembro de 2024, em relação ao mesmo período do ano anterior, ambos desacelerando em relação aos 2,6% e 3,5% do mês anterior, e ambos abaixo da previsão de 2,6% e 3,4%. Desse total, o índice de preços de serviços do país desacelerou acentuadamente de 5,0% para 4,4% em relação ao mesmo período do ano passado, bem abaixo da previsão de 4,9%.

Fonte: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-13-171-159982-159982.html