O euro digital não ameaça o sistema bancário europeu

No entanto, de acordo com a última avaliação do BCE, esta nova ferramenta de pagamento não abalará os alicerces do sistema bancário europeu, que foi fortalecido após anos de reforma.

Em um relatório publicado em 10 de outubro, o BCE afirmou que a emissão de um euro digital, com um limite máximo de detenção esperado de cerca de 3.000 euros por pessoa, não representaria um risco significativo à liquidez ou à lucratividade dos bancos comerciais na área da moeda comum.

O estudo, encomendado pelo Parlamento Europeu, teve como objetivo avaliar o potencial impacto das moedas digitais no sistema financeiro. O BCE considerou dois cenários: o "normal", em que o euro digital atua apenas como meio de pagamento, e o "fuga para a segurança", em que as pessoas correm para sacar dinheiro durante uma crise.

Os resultados mostram que, no cenário base, o impacto é "muito limitado". Os índices de liquidez dos bancos permanecem acima do nível prescrito, com apenas 9 bancos registrando um ligeiro declínio. O impacto sobre os lucros também é baixo, com o retorno sobre o patrimônio líquido caindo cerca de 0,1% a 0,2%.

Segundo o BCE, o euro digital será uma forma de "dinheiro digital" segura, gratuita e acessível a todos os cidadãos europeus, mesmo sem conexão à internet. Trata-se de uma medida para proteger a soberania monetária da zona do euro contra a concorrência de empresas de tecnologia financeira e criptomoedas emitidas por entidades privadas.

Alguns bancos privados, principalmente na França, estão preocupados com a possibilidade de saques em massa por parte dos clientes quando o euro digital for introduzido, mas o BCE diz que é improvável que isso cause grandes transtornos.

O cenário hipotético mostra que, mesmo durante a crise, o montante total de saques estaria dentro de limites seguros: cerca de 156 bilhões de euros se o limite de liquidez for de 500 euros por pessoa, e um máximo de 699 bilhões de euros se o limite for de 3.000 euros por pessoa. Isso equivale a 2,2% do total de ativos bancários ou 8,2% do total de depósitos, muito abaixo do registrado em crises anteriores: 20,9% no Chipre em 2013, 25,9% na Grécia em 2015 ou 6,4% na Bélgica em 2023.

O BCE também observou que saques em larga escala poderiam ocorrer mesmo sem um euro digital, devido à tendência de fluxos de capital para ativos digitais estáveis (stablecoins) atrelados a moedas estrangeiras, como o dólar americano.

Portanto, o BCE vê o euro digital como uma medida para fortalecer a confiança na moeda comum, prevenir o risco de “dolarização digital” e garantir o papel central do euro no sistema financeiro global.

De acordo com o Sr. Piero Cipollone, membro do Conselho Executivo do BCE, se a estrutura legal for concluída pela União Europeia (UE) até o final de 2026, o euro digital poderá ser lançado oficialmente em meados de 2029.

Desde 2023, o BCE começou a testar a infraestrutura tecnológica, enquanto a UE continua a aperfeiçoar as regulamentações para garantir transparência, segurança e justiça no uso.

Espera-se que o euro digital se torne um símbolo de uma Europa moderna, segura e sustentável, onde a tecnologia financeira se desenvolve junto com a estabilidade do sistema bancário tradicional.

Os preparativos para o lançamento do euro digital representam um passo proativo da Europa na corrida global pelas finanças digitais. O BCE afirma que esta nova moeda não se destina a substituir o sistema bancário existente, mas sim a ser uma ferramenta de apoio, contribuindo para aumentar a confiança e proteger a posição do euro na era digital, onde a segurança, a estabilidade e a soberania monetária são primordiais.

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