Determinada a fazer com que o NDT "usurpe" o USD, como a China prepara secretamente cada etapa?

Além de pressionar o Federal Reserve (Fed) e potencialmente elevar a dívida nacional para 38 trilhões de dólares, a política tarifária do presidente Donald Trump também pode enfraquecer significativamente o dólar. Aproveitando a oportunidade, a China está construindo discretamente um ecossistema global do yuan...

A China está construindo um ecossistema global do yuan. (Fonte: Asia Times)

Observadores dizem que Pequim está se preparando discretamente para uma ameaça real à hegemonia do dólar americano. Autoridades da segunda maior economia do mundo estão aproveitando cada pequena oportunidade para usar a moeda chinesa a fim de preencher o vácuo deixado pelo dólar americano.

Seja persistente e construa sua rede de contatos discretamente.

Claramente, o dólar americano ainda detém a maior vantagem no momento, representando mais de 58% das reservas do banco central, em comparação com 20% para o euro e cerca de 2% para o yuan. No entanto, o governo chinês persiste em construir uma rede para que o yuan se difunda ainda mais.

Com o apoio do Banco Popular da China (PBoC), a maior economia da Ásia lançou o Sistema de Pagamentos Interbancários Transfronteiriços (CIPS) – semelhante à Sociedade para Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais (SWIFT) – em 2015, com o objetivo de internacionalizar o RMB. Esse sistema permite que bancos globais realizem transações transfronteiriças diretamente em RMB, sem a necessidade de intermediários bancários.

Só no ano passado, o CIPS registrou um crescimento "massivo" de 43% no volume de transações em comparação com o ano anterior, atingindo um valor total de US$ 24,5 trilhões. Este é o terceiro ano consecutivo em que o volume de transações aumenta em mais de 30%.

Em um esforço contínuo para desenvolver sua rede de swaps cambiais, o Banco Popular da China (PBoC) elaborou novas regras para expandir a participação no CIPS globalmente.

Nos últimos 17 anos, desde a falência do Lehman Brothers, que desencadeou a crise financeira global de 2007-2008, Pequim assinou pelo menos 32 acordos de swap de yuan, totalizando cerca de US$ 632 bilhões. Mais recentemente, a Nova Zelândia assinou um acordo de swap de yuan de cinco anos com a China.

A internacionalização do RMB também está sendo cada vez mais impulsionada por instituições estrangeiras que permitem a negociação da moeda chinesa. Dos 35 bancos de compensação de RMB que operam em 33 jurisdições, o Banco da China (BOC) é o maior. Seu crescimento fala por si só. Até o momento, somente o BOC processou quase US$ 530 bilhões em pagamentos por meio do Sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real de Hong Kong (China).

Pequim também está dando sinal verde para que duas instituições financeiras estrangeiras, o JPMorgan Chase e o Mitsubishi UFJ (Japão), possam liquidar transações em yuan.

A dimensão e o alcance global dos dois bancos são vistos como fatores que ajudam a impulsionar a liquidez e a abrir canais diretos entre o sistema financeiro de Pequim e os mercados estrangeiros.

Entre os bancos de compensação da China, o BOC opera atualmente 16, incluindo três na África. Ele também desempenha um papel importante na construção do CIPS. No início de 2025, 44 unidades do BOC participavam diretamente do sistema e atuavam como agentes para cerca de 700 instituições financeiras em todo o mundo .

O BOC também continua a expandir sua atuação no Sudeste Asiático. Opera como banco de compensação no Camboja, Laos, Malásia e Filipinas. Somente em 2024, o BOC registrou um aumento de 40% em relação ao ano anterior no número de transações de compensação transfronteiriças em RMB.

Pode-se afirmar que o BOC desempenha um papel direto no esforço para fortalecer a posição do RMB no pagamento de mercadorias, na emissão de faturas do comércio e investimento internacional, bem como nas atividades financeiras em todo o mundo.

Segundo muitos investidores, o dólar americano vivenciou o "pior período de seis meses da história moderna" no primeiro semestre de 2025, com uma queda de mais de 13% em relação ao euro e mais de 6% em relação ao iene, informou a Caixin Global .

O dólar americano enfrenta uma "crise de confiança".

Juntamente com o aumento vertiginoso da dívida pública e a pressão do governo Trump para demitir funcionários do Fed - incluindo o presidente Jerome Powell - o caos político em torno das tarifas do presidente também está causando uma "crise de confiança" no dólar americano.

Muitas instituições financeiras chinesas aproveitaram rapidamente essa oportunidade. O Banco de Construção da China (BOC) e o Banco de Construção da China (CCB) são os típicos "grandes" que estão promovendo serviços em RMB.

Paralelamente ao lançamento de produtos e serviços em toda a Ásia, as principais instituições financeiras chinesas estão se esforçando para se integrar mais profundamente às economias regionais.

Em junho, o CIPS admitiu mais seis bancos estrangeiros: United Overseas Bank of Singapore; African Export-Import Bank; First Abu Dhabi Bank; Standard Bank of South Africa; Bank Eldik of Kyrgyzstan; e Chongwa Financial Asset Exchange of Macau (China).

O aumento do uso do yuan no comércio e nas finanças pode ser considerado um grande sucesso para o governo chinês. Em 2016, o Fundo Monetário Internacional (FMI) aprovou a inclusão do yuan na cesta de moedas, juntamente com o dólar americano, o iene, o euro e a libra esterlina. Desde então, o uso da moeda no comércio e nas finanças internacionais teve um crescimento expressivo.

Isso explica em parte por que o Banco Popular da China (PBoC) tem se mostrado relutante em cortar as taxas de juros, mesmo enquanto Pequim luta contra a deflação. Um afrouxamento monetário excessivo agora poderia minar a confiança no yuan, retardar sua transição para o status de moeda de reserva e desencadear uma guerra cambial mais ampla na Ásia. Tóquio poderia fazer de tudo para enfraquecer ainda mais o iene, arrastando o Japão e a Coreia do Sul para a recessão.

Agora, “o Banco Popular da China está sinalizando que deseja manter o yuan estável, o que provavelmente irá frustrar as esperanças daqueles que apostavam que o yuan poderia continuar a se desvalorizar significativamente em relação ao dólar”, comentou Bill Bishop, um observador de longa data da China, no boletim informativo Sinocism .

“A médio prazo, isso aumenta o risco de fuga de capitais da China, especialmente se os EUA impuserem tarifas”, disse o economista Robin Brooks, da Brookings Institution. Ele afirmou que um yuan mais fraco não necessariamente causaria um choque na economia global.

Ironicamente, as amplas políticas tarifárias do governo Trump, na verdade, aumentaram a dependência dos Estados Unidos em relação às economias provenientes do Japão, da China e de outros países em desenvolvimento do Sul Global. Além disso, tarifas e barreiras comerciais certamente aumentarão a inflação e restringirão o consumo.

Isso significa que o crescimento econômico irá desacelerar, as famílias chinesas comprarão menos produtos americanos, aumentando a possibilidade de Pequim enfraquecer o yuan, desencadeando uma guerra cambial em grande escala.

O economista da Universidade de Columbia (EUA) e ex-vice-ministro das Finanças do Japão, Takatoshi Ito, observou que, além de "alienar" amigos e parceiros, a política tarifária de Trump "não será capaz de promover seu objetivo claro de reduzir o déficit comercial dos EUA".

O Sr. Takatoshi Ito também afirmou que as altas tarifas americanas forçarão o Fed a aumentar (e não diminuir) as taxas de juros, causando a valorização do dólar, a queda das exportações e o aumento das importações. A promessa do presidente Trump de reduzir ainda mais os impostos, mas sem propor outros cortes de gastos para compensar a perda de receita, segundo o Sr. Takatoshi Ito, pode levar o orçamento americano a um déficit, resultando em um déficit comercial.

Analistas afirmam que os preparativos meticulosos de Pequim para dominar o sistema monetário global criarão impulso para a valorização do yuan e consolidarão sua posição no futuro, especialmente considerando a fragilidade do dólar americano em decorrência das recentes políticas do presidente Trump.

Fonte: https://baoquocte.vn/kien-dinh-dua-dong-ndt-soan-ngoi-usd-trung-quoc-am-tham-chuan-bi-tung-buoc-di-nhu-the-nao-327595.html