Analisando o portfólio do fundo "tubarão": Quais ações trazem grandes lucros?

Apesar das flutuações, o Índice VN ainda aumentou quase 12% no mês passado com liquidez recorde e aumentou 33% desde o início de 2025. Muitos fundos abertos obtiveram resultados excelentes e grandes lucros.

Muitos fundos abertos concentram-se em reunir ações de empresas com potencial de crescimento de lucro de 15% a 20% ao ano (2025-2026), superior à média do mercado (13% a 15%). No contexto de um mercado de ações em rápido crescimento, mas altamente volátil, a persistência com uma visão de longo prazo ajudará os fundos abertos a manter sua vantagem. Foto: QUANG DINH

Decodificar a carteira de investimentos ajuda "tubarões" a obter grandes lucros

Apesar de começar a nova semana no vermelho, o mercado de ações tem testemunhado muitos investidores, especialmente os "tubarões", colhendo ótimos resultados. O Índice VN subiu quase 180 pontos (12%), para 1.682,21 pontos no último mês, a maior alta em mais de 7,5 anos, elevando o aumento desde o início de 2025 para quase 33%.

De acordo com estatísticas da Fmarket, a principal plataforma de fundos abertos do Vietnã, o forte aumento no spread ajudou os "tubarões" a obterem um desempenho excepcional.

Uma série de fundos teve retornos maiores do que o VN-Index no mês passado, liderados por: Bvfed (15,5%), VinaCapital-Veof (14,6%), Magef (14,5%), Uveef (13,8%), Kdef (13%) e Vinacapital-Vesaf (12,9%), Mafeqi (12,7%), VinaCapital-Vmeef (12,6%).

O ponto comum desses fundos é que eles dão uma grande proporção às ações bancárias, a principal força motriz do mercado no mês passado.

Por exemplo, o fundo Bvfed aloca quase 46% em ações bancárias (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), mais de 10% no grupo de materiais de construção (HPG) e quase 4% no setor de serviços públicos.

Enquanto isso, o fundo VinaCapital-Veof alocou quase 42% em ações bancárias (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), mais de 7% em materiais de construção (HPG) e também alocou mais em varejo (MWG) e imóveis (DXG).

No entanto, o cenário geral de crescimento do mercado ainda é claramente diferenciado. Além do forte aumento nas ações de bancos, ações de valores mobiliários, grupos Vingroup e Gelex , muitos outros setores, como importação e exportação e imobiliário, ainda não atingiram seu pico em abril.

Pode-se observar que, se removermos os códigos com grande impacto, o VN-Index fica, na verdade, em torno de 1.500 pontos . Isso explica por que muitos investidores individuais, apesar de testemunharem o boom do mercado, acabam obtendo lucros desproporcionais.

Nesse contexto, os fundos abertos se tornam uma escolha eficaz, operados por uma equipe de especialistas experientes.

É mais difícil para investidores individuais escolher ações.

Com base em dados de mercado, o Índice VN está sendo negociado atualmente a um P/L (preço/lucro) de 15,8 vezes, equivalente à média dos últimos 10 anos. Calculado por projeção, o P/L é de apenas cerca de 13,4 vezes, muito abaixo dos picos anteriores. Isso mostra que o mercado ainda tem espaço para crescer, mas investidores individuais estão encontrando cada vez mais dificuldade para escolher ações individuais.

De acordo com especialistas da KIM Vietnam Management Company, após o forte crescimento, o mercado pode desacelerar e pode haver correções devido aos riscos cambiais e inflacionários. No entanto, a expectativa de corte das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA em setembro e a possibilidade de uma elevação do índice FTSE serão catalisadores importantes.

De acordo com dados da plataforma Fmarket, investidores que detiveram qualquer fundo de ações ou fundos balanceados nos últimos cinco anos obtiveram retornos superiores a 12% ao ano. Mesmo investindo no fundo com melhor desempenho, podem obter retornos superiores a 25% ao ano.

Lucro médio nos últimos 5 anos de muitos fundos abertos - Fonte: Fmarket

Desde a interrupção das tarifas nos EUA em abril, muitos fundos não apenas se recuperaram, mas também aumentaram em mais de 50% graças às suas estratégias orientadas para valor e à reestruturação oportuna. A rápida recuperação dos fundos abertos demonstra a vantagem de uma carteira gerida profissionalmente, focada em negócios com bases sólidas, em vez de perseguir ondas de curto prazo.

Comentando sobre a atratividade de longo prazo do mercado de ações vietnamita, a Sra. Nguyen Hoai Thu, Diretora Geral Adjunta da VinaCapital Fund Management Company, disse que três fatores principais incluem: a perspectiva de atualização para o status de mercado emergente que atrairá fluxos de capital estrangeiro, crescimento econômico e lucros corporativos sustentáveis, e o programa "Inovação 2.0" (que promove a reforma estrutural e o processo de aprovação de projetos de infraestrutura e imobiliários).

Essa dinâmica ajudará o Vietnã a se tornar um dos cenários de investimento mais atraentes da Ásia. No entanto, a Sra. Hoai Thu também enfatizou: "O mercado de ações vietnamita será fortemente afetado por fatores macro e micro, nacionais e estrangeiros, devido à economia altamente aberta. Portanto, este não é um lugar para investidores de curto prazo, mas sim um lugar de estratégias disciplinadas e sustentáveis."

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FLOR DE AMEIXA

Fonte: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm