Analisando o portfólio do fundo "tubarão": Quais ações geram lucros enormes?

Apesar das flutuações, o VN-Index ainda registrou alta de quase 12% no último mês, com liquidez recorde, e acumula valorização de 33% desde o início de 2025. Muitos fundos abertos obtiveram resultados excepcionais e lucros expressivos.

Muitos fundos abertos focam na aquisição de ações de empresas com potencial de crescimento de lucro de 15-20% ao ano (2025-2026), superior à média do mercado (13-15%). No contexto de um mercado de ações em rápido crescimento, porém altamente volátil, a persistência com uma visão de longo prazo ajudará os fundos abertos a manterem sua vantagem competitiva. - Foto: QUANG DINH

Decifrar a carteira de investimentos ajuda os "tubarões" a obterem grandes lucros.

Apesar de ter começado a semana em baixa, o mercado de ações testemunhou muitos investidores, especialmente os "tubarões", colhendo ótimos resultados. O índice VN-Index subiu quase 180 pontos (12%) para 1.682,21 pontos no último mês, o maior aumento em mais de 7,5 anos, elevando a valorização desde o início de 2025 para quase 33%.

Segundo estatísticas da Fmarket, a principal plataforma de fundos abertos do Vietnã, o forte aumento do spread ajudou os "tubarões" a obterem um desempenho excepcional.

Uma série de fundos apresentou retornos superiores ao índice VN-Index no mês passado, liderados por: Bvfed (15,5%), VinaCapital-Veof (14,6%), Magef (14,5%), Uveef (13,8%), Kdef (13%), Vinacapital-Vesaf (12,9%), Mafeqi (12,7%) e VinaCapital-Vmeef (12,6%).

O ponto em comum desses fundos é que eles destinam uma grande proporção a ações bancárias, o principal motor do mercado no mês passado.

Por exemplo, o fundo Bvfed aloca quase 46% em ações de bancos (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), mais de 10% em empresas de materiais de construção (HPG) e quase 4% no setor de serviços públicos.

Enquanto isso, o fundo VinaCapital-Veof alocou quase 42% em ações de bancos (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), mais de 7% em materiais de construção (HPG) e também alocou uma parcela maior em varejo (MWG) e imobiliário (DXG).

No entanto, o panorama geral do crescimento do mercado ainda apresenta fortes disparidades. Além da forte valorização das ações bancárias, das corretoras, do grupo Vingroup e do grupo Gelex , muitos outros setores, como o de importação e exportação e o imobiliário, ainda não atingiram seu pico em abril.

É possível observar que, se removermos os códigos com grande impacto, o VN-Index fica em torno de 1.500 pontos . Isso explica por que muitos investidores individuais, apesar de presenciarem a alta do mercado, obtêm lucros desproporcionais.

Nesse contexto, os fundos abertos tornam-se uma escolha eficaz, geridos por uma equipe de especialistas experientes.

Para investidores individuais, escolher ações é mais difícil.

Com base em dados de mercado, o índice VN está atualmente sendo negociado a um índice P/L (preço/lucro) de 15,8 vezes, equivalente à média dos últimos 10 anos. Se calculado por projeção, o índice P/L é de apenas cerca de 13,4 vezes, muito inferior aos picos anteriores. Isso demonstra que o mercado ainda tem espaço para crescer, mas os investidores individuais estão encontrando cada vez mais dificuldades para escolher ações específicas.

Segundo especialistas da KIM Vietnam Management Company, após o forte crescimento, o mercado pode desacelerar e sofrer correções devido aos riscos cambiais e inflacionários. No entanto, a expectativa de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA em setembro e a possibilidade de uma elevação da classificação do FTSE serão importantes catalisadores.

Segundo dados da plataforma Fmarket, investidores que mantiveram fundos de ações ou fundos mistos nos últimos cinco anos obtiveram retornos superiores a 12% ao ano. Mesmo investindo nos fundos com melhor desempenho, podem alcançar retornos superiores a 25% ao ano.

Lucro médio nos últimos 5 anos de diversos fundos abertos - Fonte: Fmarket

Desde a interrupção das tarifas americanas em abril, muitos fundos não só se recuperaram, como também registraram um aumento de mais de 50% graças às suas estratégias focadas em valor e à reestruturação oportuna. A rápida recuperação dos fundos abertos demonstra a vantagem de uma carteira administrada profissionalmente, que prioriza empresas com bases sólidas em vez de seguir tendências passageiras.

Ao comentar sobre a atratividade a longo prazo do mercado de ações vietnamita, a Sra. Nguyen Hoai Thu, Vice-Diretora Geral da VinaCapital Fund Management Company, afirmou que três fatores principais incluem: a perspectiva de ascensão ao status de mercado emergente, que atrairá fluxos de capital estrangeiro; o crescimento econômico e os lucros corporativos sustentáveis; e o programa "Inovação 2.0" (que promove a reforma estrutural e o processo de aprovação de projetos de infraestrutura e imobiliários).

Essa dinâmica ajudará o Vietnã a se tornar um dos destinos de investimento mais atraentes da Ásia. No entanto, a Sra. Hoai Thu também enfatizou: "O mercado de ações vietnamita será fortemente afetado por fatores macro e microeconômicos, tanto internos quanto externos, devido à alta abertura da economia. Portanto, este não é um lugar para investidores de curto prazo, mas sim um território para estratégias disciplinadas e sustentáveis."

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FLOR DE AMEIXA

Fonte: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm