O mercado de IPOs carece de negócios "bombásticos".

Embora os mercados de capitais globais enfrentem inúmeros desafios, o Sudeste Asiático continua a apresentar um bom desempenho. No entanto, o capital total captado foi registado no seu nível mais baixo em nove anos.

Embora os mercados de capitais globais enfrentem inúmeros desafios, o Sudeste Asiático continua a apresentar um bom desempenho. No entanto, o capital total captado foi registado no seu nível mais baixo em nove anos.

Desafios

Segundo dados recentemente divulgados pela Deloitte, o mercado de ofertas públicas iniciais (IPOs) no Sudeste Asiático registrou 122 IPOs nos últimos 10 meses, captando aproximadamente US$ 3 bilhões. Embora o número de IPOs tenha permanecido estável, o capital total captado ainda está no nível mais baixo dos últimos nove anos.

Segundo especialistas da Deloitte, o declínio se deve em grande parte à falta de nomes de grande impacto. Em 2024, apenas um IPO arrecadou mais de US$ 500 milhões, em contraste com os quatro IPOs de 2023.

Malásia, Tailândia e Indonésia captaram juntas um total de US$ 2,7 bilhões, representando mais de 90% do capital total captado no Sudeste Asiático. A Malásia liderou em número de IPOs, capital total captado em IPOs e capitalização de mercado dos IPOs.

Vale destacar que o mercado vietnamita registrou apenas um IPO nos últimos 10 meses, que arrecadou aproximadamente US$ 37 milhões. Trata-se da DNSE Securities Joint Stock Company, empresa que desenvolveu a Entrade X, uma plataforma projetada para proporcionar uma experiência de negociação ágil com uma interface simplificada para negociação de valores mobiliários.

Este é também o primeiro IPO do Vietnã no setor fintech e é aproximadamente cinco vezes maior que o valor médio dos IPOs de 2021 a 2023.

A Sra. Tay Hwee Ling, Diretora de Serviços de IPO para o Sudeste Asiático da Deloitte, afirmou que, em 2024, o mercado de IPOs do Sudeste Asiático enfrentou desafios significativos. Entre eles, flutuações na política monetária, diferenças regulatórias entre os mercados e tensões geopolíticas , que impactaram o comércio e o investimento. Em particular, as altas taxas de juros em muitos países continuaram a restringir o crédito corporativo, prejudicando a atividade de IPOs, uma vez que as empresas optaram por adiar suas ofertas públicas iniciais.

Expectativas de domínio do setor

Olhando para o futuro do mercado de IPOs na região, os analistas da Deloitte preveem que os cortes esperados nas taxas de juros, juntamente com a redução da inflação, poderão criar um ambiente mais favorável para os IPOs nos próximos anos. A forte base de consumidores do Sudeste Asiático, a crescente classe média e a importância estratégica em setores como o imobiliário, o da saúde e o de energias renováveis ​​continuam a atrair investidores.

"Com o fluxo contínuo de investimento estrangeiro direto para a região, prevê-se que 2025 seja o ano de novas ofertas públicas iniciais (IPOs) no Sudeste Asiático", afirmou Tay Hwee Ling.

Com o fluxo contínuo de investimento estrangeiro direto para a região, prevê-se que 2025 seja um ano de novas ofertas públicas iniciais (IPOs) no Sudeste Asiático.

A avaliação da liderança da Deloitte pode basear-se no número e no valor das ofertas públicas iniciais (IPOs) na região durante os primeiros 10 meses deste ano. De acordo com essa avaliação, os setores de bens de consumo e energia/recursos naturais são os dois setores dominantes no Sudeste Asiático, representando 52% de todas as IPOs e 64% do capital total captado por meio delas.

Pode-se afirmar que o setor de consumo no Sudeste Asiático está passando por uma transformação significativa devido às mudanças no comportamento do consumidor, o que leva a uma crescente concorrência entre empresas locais, regionais e globais.

Essa mudança é impulsionada pelo crescimento do PIB da região, resultando em uma classe média em expansão e mais abastada, com maior poder aquisitivo. À medida que a renda aumenta, os consumidores estão em melhor posição para fazer escolhas mais conscientes, tendendo a optar por produtos premium e buscando novas experiências.

Entretanto, o setor de energia e recursos naturais, particularmente as energias renováveis, continua sendo um ponto focal no Sudeste Asiático, à medida que a região enfrenta os desafios de garantir a segurança energética, a equidade e a sustentabilidade ambiental.

Segundo Bui Van Trinh, Vice-Diretor Geral da Deloitte Vietnam, o mercado de ações vietnamita está mostrando sinais de recuperação, impulsionado por condições macroeconômicas favoráveis ​​e um ambiente de baixas taxas de juros. Além disso, o governo promulgou novas regulamentações com o objetivo de melhorar a classificação do mercado de ações e, assim, fortalecer a confiança dos investidores em 2025.

Entretanto, de acordo com a Sra. Tay Hwee Ling, as empresas que desejam abrir capital no exterior devem considerar mercados que representem o principal segmento de crescimento de seus negócios. Esses também são mercados onde os investidores podem entender e avaliar melhor seu modelo de negócios e onde muitas empresas comparáveis ​​estão listadas.

Em particular, um mercado com muitas opções de alta qualidade irá, de certa forma, limitar o fluxo de capital para empresas menos conhecidas. Isso exige que as empresas que realizam IPOs tenham uma estratégia abrangente para se diferenciarem e atraírem grandes investidores.

Fonte: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html