Mercado de IPOs carece de "blockbusters"

Com os mercados de capitais globais enfrentando desafios, o Sudeste Asiático continua apresentando bom desempenho. No entanto, o capital total captado está no menor nível em nove anos.

Os desafios

De acordo com dados divulgados pela Deloitte, nos últimos 10 meses, o mercado de ofertas públicas iniciais (IPO) no Sudeste Asiático registrou 122 IPOs, arrecadando cerca de US$ 3 bilhões. Embora o número de IPOs tenha se mantido estável, o capital total captado permanece no menor nível em nove anos.

O declínio se deve em grande parte à falta de listagens de sucesso, segundo especialistas da Deloitte. Em 2024, apenas um IPO arrecadou mais de US$ 500 milhões, em comparação com quatro em 2023.

Malásia, Tailândia e Indonésia levantaram um total de US$ 2,7 bilhões, representando mais de 90% do capital total captado no Sudeste Asiático. A Malásia lidera tanto em número de IPOs, quanto em capital total captado e em capitalização de mercado de IPOs.

Notavelmente, o mercado vietnamita teve apenas um IPO nos últimos 10 meses, levantando cerca de US$ 37 milhões. Trata-se da DNSE Securities Joint Stock Company. Esta empresa desenvolveu a Entrade X, uma plataforma projetada para proporcionar uma experiência de negociação rápida com uma interface simplificada para negociação de ações.

Este também é o primeiro IPO do Vietnã no setor de tecnologia financeira e é cerca de cinco vezes maior que o valor médio dos IPOs de 2021 a 2023.

A Sra. Tay Hwee Ling, Chefe de Serviços de IPO do Sudeste Asiático na Deloitte, afirmou que, em 2024, o mercado de IPOs no Sudeste Asiático enfrentará desafios significativos. Entre eles, estão flutuações na política monetária, diferenças regulatórias entre os mercados e tensões geopolíticas , que afetarão o comércio e os investimentos. Em particular, as altas taxas de juros nos países continuam a restringir o endividamento corporativo, reduzindo a atividade de IPOs, à medida que as empresas decidem adiar as listagens públicas.

Expectativas de domínio da indústria

Olhando para o mercado de IPOs da região, os analistas da Deloitte esperam que os cortes esperados nas taxas de juros e a inflação em queda possam criar um ambiente mais favorável para IPOs nos próximos anos. A forte base de consumidores do Sudeste Asiático, a crescente classe média e a importância estratégica em setores como imobiliário, saúde e energia renovável continuam atraentes para os investidores.

“Como o investimento estrangeiro direto continua a fluir para a região, espera-se que 2025 seja um ano de novas atividades de IPO no Sudeste Asiático”, disse Tay Hwee Ling.

À medida que o investimento estrangeiro direto continua a chegar à região, prevê-se que 2025 seja um ano de novas atividades de IPO no Sudeste Asiático.

A base para a liderança da Deloitte fazer a afirmação acima pode vir do número de negócios e do valor dos IPOs na região nos primeiros 10 meses deste ano. Assim, os setores de consumo e energia e recursos são os dois setores dominantes na região do Sudeste Asiático, respondendo por 52% do número total de IPOs e 64% do capital total captado por meio de IPOs.

Pode-se dizer que o setor de consumo no Sudeste Asiático está se transformando significativamente devido a mudanças no comportamento do consumidor, levando ao aumento da concorrência entre empresas locais, regionais e globais.

Essa mudança é impulsionada pelo crescimento do PIB da região, resultando em uma classe média crescente e rica, com maior poder de compra. À medida que a renda aumenta, os consumidores estão em melhor posição para fazer escolhas mais informadas, com produtos premium e novas experiências sendo procurados.

Enquanto isso, o setor de energia e recursos, especialmente energia renovável, continua sendo um foco para o Sudeste Asiático, enquanto a região lida com questões de garantia de segurança energética, equidade e sustentabilidade ambiental.

De acordo com o Sr. Bui Van Trinh, Diretor Geral Adjunto da Deloitte Vietnã, o mercado de ações vietnamita está mostrando sinais de recuperação, apoiado por condições macroeconômicas favoráveis e um ambiente de baixas taxas de juros. Além disso, o governo emitiu novas regulamentações para melhorar a classificação do mercado de ações e fortalecer a confiança dos investidores em 2025.

Enquanto isso, de acordo com a Sra. Tay Hwee Ling, as empresas que desejam listar suas ações no exterior devem considerar mercados que representam os principais segmentos de crescimento para seus negócios, onde os investidores podem entender e avaliar melhor seus modelos de negócios e onde há muitas empresas semelhantes listadas.

Em particular, se o mercado tiver muitas opções de qualidade, isso limitará um pouco o fluxo de dinheiro para negócios menos conhecidos. Isso exige que as empresas que realizam IPOs tenham uma estratégia abrangente para fazer a diferença e atrair grandes investidores.

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Fonte: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html