Por que o setor da saúde atrai tanto capital estrangeiro?

Centenas de milhões de dólares em capital estrangeiro estão sendo investidos no setor de saúde à medida que a classe média cresce, a população envelhece e a conscientização sobre cuidados de saúde aumenta.

Com apenas alguns negócios individuais a cada ano, no último ano, o setor médico e de saúde vietnamita recebeu um grande fluxo de capital estrangeiro. O pico no terceiro trimestre de 2023 foi a assinatura de uma série de acordos de investimento no setor médico e de saúde, notadamente a aquisição do FV Hospital pelo Thomson Medical Group (TMG) ou a aquisição de mais da metade do capital da rede de farmácias Trung Son pela Dongwha Pharm.

De acordo com estatísticas da empresa de investimentos em ações Kirin Capital, fusões e aquisições (M&A) no setor de saúde em 2023 terão 11 negócios, com um valor total anunciado de US$ 508 milhões, o dobro de 2022. Este é o setor com o terceiro maior número de transações de M&A, atrás apenas de dois setores tradicionais: financeiro e imobiliário. A maioria dos compradores são entidades estrangeiras.

"O setor de saúde é um dos setores de fusões e aquisições mais ativos em 2023, tanto em termos de volume quanto de valor de transações. O setor de saúde está demonstrando forte potencial de crescimento no mercado vietnamita", afirmou a Kirin Capital.

Em entrevista ao VnExpress , um representante do Thomson Medical Group avaliou que o mercado de saúde privada no Vietnã será impulsionado por uma classe média crescente, um envelhecimento populacional e o aumento da imigração estrangeira. Da perspectiva das empresas de Singapura, o Vietnã está a caminho de se tornar um país de classe média alta até 2035 e um país de alta renda até 2045. O Vietnã é o sétimo país com a classe média que mais cresce no mundo e terá um aumento de 36 milhões de pessoas até 2030, de acordo com o McKinsey Global Institute.

O crescimento da classe média impulsionará os gastos com saúde e aumentará a conscientização sobre a importância da saúde e do condicionamento físico. De 2017 a 2022, o Vietnã registrou um crescimento historicamente forte do Produto Interno Bruto (PIB), com uma CAGR de cerca de 8,6% ao ano. Paralelamente, de acordo com a Euromonitor, os custos com saúde aumentaram a uma CAGR de cerca de 9,2%.

Além disso, o rápido envelhecimento da população está aumentando a demanda por cuidados geriátricos e outros serviços de saúde especializados. Atualmente, a expectativa de vida média no Vietnã é de mais de 75 anos. O McKinsey Global Institute prevê que os idosos poderão representar mais de 17% da população até 2030.

O crescente fluxo de imigrantes estrangeiros também está impulsionando a demanda do mercado. O Vietnã deverá receber cerca de 101.550 estrangeiros em 2021, ante 83.500 em 2019, segundo o Ministério do Trabalho.

Um representante do Thomson Medical Group afirmou que ter um parceiro forte no FV Hospital abrirá oportunidades para explorar investimentos em outros setores auxiliares da saúde, complementando a estratégia do FV Hospital e as principais áreas do grupo. Isso contribuirá significativamente para seu crescimento sustentável a longo prazo.

Um médico examina um paciente em um hospital na Cidade de Ho Chi Minh, abril de 2023. Foto: Quynh Tran

Compartilhando a mesma opinião, o Sr. Andy Ho, Diretor Geral do Conselho de Investimentos da VinaCapital, afirmou que o setor de saúde no Vietnã continua a se consolidar como um mercado atrativo para investidores. O rápido crescimento da classe média, a maior conscientização da população sobre a saúde após a pandemia, juntamente com a situação de sobrecarga nos hospitais públicos, que ainda não foi resolvida, criaram uma alta demanda por serviços de saúde privados.

A VinaCapital é uma das pioneiras em investimentos no setor de saúde no Vietnã, com destaque para o investimento no Hoan My Medical Hospital e o desinvestimento em 2013. Atualmente, investem em dois sistemas hospitalares, totalizando 14 hospitais e clínicas. A VinaCapital considera esses investimentos de longo prazo, possivelmente de 8 a 10 anos, em vez de 5 a 7 anos como outros investimentos tradicionais, pois aumentar o valor dos hospitais exige muito tempo e esforço.

Explicando por que esse setor atrai capital estrangeiro, o Sr. Andy Ho afirmou que o primeiro motivo é que ainda existem muitas oportunidades para investidores e hospitais privados. Atualmente, os hospitais privados representam apenas 5% do número total de leitos, enquanto o Ministério da Saúde estabeleceu uma meta de 15% até 2025. Portanto, há muitas oportunidades para o sistema de saúde privado crescer fortemente, atraindo muitas grandes organizações de investimento.

"Por outro lado, a avaliação dos hospitais privados no Vietnã é razoável em comparação ao seu potencial de crescimento, então, se os investidores escolherem os hospitais certos, não será difícil obter lucros atraentes no futuro", acrescentou o Sr. Andy Ho.

Nos próximos anos, a Kirin Capital prevê que o cenário de investimentos no setor de saúde no Vietnã continuará vibrante, com amplas oportunidades de investimento e características, natureza das transações e compradores e vendedores mais diversificados. "A diversidade das estruturas de transações e o número significativo de oportunidades de investimento impulsionarão o crescimento das atividades de fusões e aquisições no setor de saúde no Vietnã", afirmou a equipe de análise.

No entanto, o mercado de saúde privada não é só flores. De fato, muitos hospitais privados têm operado com prejuízo por muitos anos consecutivos, em parte devido a práticas de "apropriação indébita", em busca de lucros, e em parte porque as pessoas preferem hospitais públicos. Além disso, as regulamentações sobre a socialização da saúde ainda apresentam algumas deficiências.

Em julho de 2023, o Shizim Group, uma das maiores empresas de ciências biológicas de Israel, assinou um contrato em princípio com a Dolphin Vung Tau Company Limited para construir um hospital internacional de um bilhão de dólares no projeto Vung Tau International Coastal City (Ba Ria - Vung Tau).

Durante a cerimônia de assinatura, o Sr. Le Minh Hai, presidente do Dolphin Vung Tau, afirmou que a agência gestora precisa eliminar a mentalidade de pedir e dar. Segundo ele, o hospital internacional em Vung Tau, bem como outros projetos de cooperação com investidores estrangeiros, são um cruzamento entre uma parte com potencial financeiro e a outra com ambição e capacidade de implementação. Em particular, os investidores estrangeiros estão interessados ​​apenas em dois fatores: comprovar a legalidade do terreno onde o projeto está sendo construído e o consenso da agência gestora.

Sidarta

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