Expert FiinGroup: Trebuie îndeplinite 4 condiții pentru a elimina complet „marja” de credit

Oportunitățile vin la pachet cu provocări

Într-o depeșă emisă recent, Prim-ministrul a solicitat Băncii de Stat să elaboreze urgent o foaie de parcurs și să piloteze eliminarea măsurii de stabilire a unor obiective de creștere a creditului, care urmează să fie implementată începând cu anul 2026, în cadrul căreia este necesară dezvoltarea de standarde și criterii pentru ca instituțiile de credit să funcționeze eficient, sănătos, să aibă o bună guvernanță și capacități de management, să respecte ratele de siguranță în operațiunile bancare și indici de calitate a creditului de siguranță ridicată..., asigurând publicitate și transparență.

Anterior, Circulara nr. 14/2025/TT-NHNN emisă la 30 iunie 2025 de Banca de Stat privind reglementările privind rata de siguranță a capitalului pentru băncile comerciale și sucursalele băncilor străine a fost, de asemenea, considerată de Banca de Stat un pas pregătitor important pentru foaia de parcurs pentru eliminarea mecanismului de alocare a limitei de credit.

Evaluând această politică, în Buletinul informativ Bond Highlights nr. 8/2025 al ziarului Finance - Investment, dna Tran Thi Kieu Oanh, șefa departamentului de cercetare și consultanță pentru servicii financiare din cadrul FiinGroup, a afirmat: „ Instrucțiunea prim -ministrului prin care solicită Băncii de Stat să elaboreze o foaie de parcurs pentru eliminarea mecanismului de alocare a cotelor de credit, sau ceea ce numim adesea marja de credit, reprezintă un punct de cotitură important. Considerăm că acesta este un pas în conformitate cu tendințele internaționale. În multe alte țări, creșterea creditului se bazează pe standarde de siguranță a capitalului, în general, pe standarde de gestionare a riscurilor și pe disciplina pieței, nu pe limite administrative, cum ar fi marjele de credit.”

De fapt, doar în primele 6 luni ale anului 2025, creșterea creditării în întregul sistem a atins aproape 10%, mult mai mare decât în aceeași perioadă a anilor precedenți. Banca de Stat a relaxat în mod proactiv spațiul de credit pentru instituțiile de credit, a injectat lichiditate pe piața liberă, iar emiterea de obligațiuni corporative de către sectorul bancar a contribuit, de asemenea, la furnizarea unui capital mai abundent pe piață. Cu toate acestea, mecanismul de relaxare a spațiului de credit în etape este doar o soluție pe termen scurt. Politica de eliminare a spațiului de credit începând cu 2026 va ajuta la alocarea creșterii creditării mai stabilă, cuprinzătoare și eficientă, reducând dependența de deciziile administrative.

Creditul s-a accelerat, atingând un maxim al ultimelor cinci luni, vizând 16-18% în 2025.

Dna Kieu Oanh a evaluat că eliminarea spațiului de creditare va aduce atât oportunități, cât și provocări. Oportunitatea aici constă în faptul că băncile se vor baza pe capacitatea lor de capital și de gestionare a riscurilor pentru a-și decide propriul potențial de creștere. Aceasta înseamnă că băncile cu rezerve de capital bune, capacitate ridicată de gestionare a capitalului și costuri de capital scăzute vor avea multe oportunități de a reuși. Dimpotrivă, băncile cu rezerve de capital reduse pentru active riscante, capacitate slabă de gestionare sau unele bănci aflate sub supraveghere specială se vor confrunta cu anumite obstacole.

„Pe termen scurt, eliminarea spațiului de creditare va crea cu siguranță o diferențiere în industrie. Dar, în opinia mea, acest lucru nu este neapărat negativ”, a declarat dna Kieu Oanh. În schimb, această politică va încuraja băncile care nu au îndeplinit standardele să își mărească capitalul, să ridice standardele de risc, să promoveze atragerea de capital de investiții din partea instituțiilor străine și activitățile de fuziuni și achiziții, îmbunătățind astfel competitivitatea generală a întregii industrii.

Provocările legate de eliminarea spațiului de creditare nu sunt mici. Dna Kieu Oanh a declarat că, dacă creșterea creditului are loc fără instrumente de monitorizare și reglementare suficient de puternice sau dacă creșterea creditului este mai rapidă decât capacitatea capitalului și capacitatea de gestionare a riscurilor, sistemul se va confrunta cu o rată ridicată a datoriilor neperformante. Unele bănci ar putea reduce standardele de creditare în schimbul creșterii, fluxurile de capital riscând să se îndrepte către anumite zone riscante, provocând presiuni inflaționiste, precum și riscul apariției unor bule de active.

Această presiune există atunci când rata medie de adecvare a capitalului (CAR) a băncilor comerciale vietnameze este de doar aproximativ 12%, în timp ce unele bănci comerciale de stat au doar aproximativ 10% și sunt mult mai mici decât media băncilor din regiunea Asia- Pacific (18-20%). Acest decalaj a creat loc pentru creștere, dar reprezintă și o presiune mare care obligă băncile să își mărească capitalul și capacitatea de gestionare a riscurilor pentru a asigura siguranța sistemului în perioada următoare.

4 condiții pentru a elimina complet spațiul de credit

În ceea ce privește contextul actual al industriei, Vietnamul aplică treptat măsuri precum: creșterea cerințelor de capital, monitorizarea creditelor specifice sectorului și mecanisme de avertizare timpurie în temeiul noii Legi privind instituțiile de credit, împreună cu Circulara 14/2025/TT-NHNN privind ratele de adecvare a capitalului băncilor comerciale și a sucursalelor băncilor străine etc. Aceste măsuri vor ajuta băncile comerciale să se apropie de standardele Basel III, să îmbunătățească calitatea capitalului, să sporească capacitatea de gestionare a riscurilor și să reducă dependența de măsuri administrative, cum ar fi marja de credit.

Pentru a elimina complet marja de credit, experții FiinGroup consideră că există 4 grupuri de condiții care trebuie îndeplinite.

În primul rând, creșterea siguranței capitalului și a sistemului conform standardelor Basel III, efectuarea periodică de teste de stres pentru a verifica rezistența băncilor comerciale în fața fluctuațiilor majore.

În al doilea rând, consolidarea monitorizării creditelor pe industrie și sector și aplicarea unor mecanisme de avertizare timpurie și intervenție timpurie.

În al treilea rând, standardizarea dezvăluirii informațiilor în funcție de un set de indicatori. De exemplu, Raportul de adecvare a capitalului (CAR), Raportul de acoperire a lichidității (LCR), Raportul fondurilor stabile nete (NSFR), Raportul credite/depozite (LDR) și Raportul creditelor neperformante și, în același timp, încurajarea ratingurilor de credit independente.

În al patrulea rând, este foarte important să se dezvolte piața de capital, nu doar piața creditului bancar, ci și piața obligațiunilor, piața bursieră, fondurile de pensii și fondurile de infrastructură, pentru a reduce dependența de creditul bancar.

Eliminarea saloanelor speciale de credit trebuie implementată într-o foaie de parcurs. „Faza 1 poate fi aplicată băncilor care au îndeplinit standardele Basel III. Faza 2 se va extinde treptat la băncile rămase și trebuie să fie însoțită în continuare de mecanisme stricte de monitorizare, ajustând în același timp evaluarea periodică și instrumentele de reglementare pentru a se potrivi fluctuațiilor pieței”, a declarat dna Tran Thi Kieu Oanh.

Sursă: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html