Companiile de valori mobiliare se întrec în cursa pentru capital și tehnologie în era inteligenței artificiale

După ce piața bursieră vietnameză a fost promovată oficial la categoria „emergente secundare” de către FTSE Russell, concurența dintre companiile de valori mobiliare a intrat într-o nouă fază. O serie de companii își măresc simultan capitalul, investesc în tehnologie și aplică inteligența artificială (IA) pentru a îmbunătăți capacitatea serviciilor, respectând standardele internaționale de transparență și securitate a datelor.

Báo Tin Tức•14/10/2025

Legendă foto — Clienții efectuează tranzacții la sediul companiei Bao Viet Securities din Hanoi . Foto: Tran Viet/VNA

Asistent de investiții în era digitală

Inteligența artificială schimbă treptat fața industriei valorilor mobiliare. De la un instrument de suport analitic, inteligența artificială a devenit acum un „asistent de investiții” care ajută investitorii individuali să ia decizii mai rapide și mai precise.

Anterior, activitățile de consultanță se bazau în principal pe echipa de analiză. Dar, odată cu creșterea bruscă a numărului de investitori F0 (noi investitori care intră pe piață pentru prima dată), modelul tradițional și-a dezvăluit limitele: resurse umane costisitoare, răspuns lent și lipsa de personalizare. Prin urmare, multe companii de valori mobiliare au dezvoltat chatbot-uri bazate pe inteligență artificială pentru a consilia, analiza și automatiza tranzacțiile.

În prezent, există numeroase platforme de inteligență artificială pe piață, cum ar fi Dolphin AI de la MB Securities Joint Stock Company (MBS), Ensa de la DNSE Securities Joint Stock Company (DNSE), Map Thong Thai de la Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), Ysuri de la Yuanta Vietnam Securities Company Limited (Yuanta Vietnam), hiDragon de la Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC) și, recent, StockGuru de la VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) - platforma este introdusă ca primul „asistent de investiții” din Vietnam care aplică tehnologia Agentic AI, capabilă de acțiuni independente.

StockGuru procesează volume uriașe de date, analize fundamentale – tehnice – ale sentimentelor pieței și evaluări ale afacerilor. Nu numai că răspunde la întrebări, dar sistemul sugerează și în mod proactiv strategii de investiții în timp real. Potrivit Fintech AI Joint Stock Company – dezvoltatorul StockGuru, punctul forte al Agentic AI constă în capacitatea sa de a selecta automat instrumentele și sursele de date adecvate pentru a face recomandări de investiții utile.

Dl. Pham Van Hai, un investitor în Hanoi, a declarat: „IA mă ajută să economisesc timp și, în același timp, performanța investițiilor se îmbunătățește semnificativ.”

Printre platformele populare, Ensa, de la DNSE, este un exemplu excelent. Aceasta învață comportamentul utilizatorilor, procesează date în timp real și oferă recomandări personalizate. De asemenea, Ensa analizează indicatorii derivați în câteva secunde, oferind rezultate obiective și precise.

În analiza datelor, inteligența artificială reduce semnificativ timpul: sistemul poate rezuma rapoartele financiare în 5 minute, în loc de ore de citire manuală. Unele companii au integrat inteligența artificială în tranzacționarea automată, permițând sistemului să execute ordine de cumpărare și vânzare în timp real.

DNSE a lansat recent funcția AI Order, optimizând prețurile tranzacțiilor și economisind timp – prima dată când AI este integrat direct în procesul de plasare a comenzilor.

Potrivit domnului Nguyen The Minh, director de analiză al Yuanta Vietnam: „IA este cuvântul cheie principal, dar nu este ușor de implementat.” Yuanta a ales să dezvolte „nucleul”, concentrându-se pe îmbunătățirea capacității decizionale a IA, în loc să se oprească doar la interfață. Cu toate acestea, pentru ca IA să înțeleagă apetitul pentru risc al fiecărui investitor, este nevoie de date voluminoase și de un timp lung de instruire.

Dl. Cao Thanh Thanh, directorul departamentului Fintech AI Technology, a declarat în cadrul programului „VPBankS Talk 5: Investiții inteligente cu IA” că IA poate contribui cu până la 13.000 de miliarde USD la PIB-ul global până în 2030 și poate schimba 300 de milioane de locuri de muncă. În sectorul financiar, IA a devenit un factor esențial - sprijinind analiza datelor, luarea deciziilor de investiții și alocarea portofoliului de capital.

Cu toate acestea, cea mai mare provocare rămâne calitatea datelor de intrare și încrederea investitorilor. Dacă datele sunt incorecte, rezultatele consultării vor fi inexacte; în același timp, mulți oameni sunt încă obișnuiți să interacționeze cu experți reali.

Investitoarea Nguyen Ngoc Hung a declarat: „IA este un instrument bun, dar nu suficient de bun pentru a avea încredere deplină în ea atunci când iau decizii.”

IA nu este o „baghetă magică” care să înlocuiască oamenii, ci un instrument care să sprijine luarea deciziilor mai rapidă, mai precisă și mai personalizată. În contextul unei concurențe acerbe, IA devine un avantaj strategic pentru companiile de valori mobiliare.

Accelerarea capitalului – fundamentul inovației tehnologice

Paralel cu cursa pentru inteligența artificială are loc un val puternic de majorări de capital pentru a consolida potențialul financiar și a extinde investițiile.

Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS) tocmai a anunțat listarea sa pe HOSE cu codul TCX, marcând cea mai mare ofertă publică inițială (IPO) din industria valorilor mobiliare din 2025. Peste 2,3 miliarde de acțiuni TCX vor fi tranzacționate oficial începând cu 21 octombrie 2025, cu un preț de referință de 46.800 VND/acțiune, evaluat la aproximativ 110.000 miliarde VND. Cei doi acționari majori sunt Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) (79,82%) și dl. Nguyen Xuan Minh - Președintele Consiliului de Administrație (5,34%).

VPS Securities Joint Stock Company (VPS) intenționează, de asemenea, să listeze la bursă un număr maxim de 202,3 milioane de acțiuni în perioada trimestrului al patrulea din 2025 - primul trimestru din 2026, cu un preț de ofertă de cel puțin 22.457 VND/acțiune.

Rezultatele afacerilor grupului de valori mobiliare din T3/2025 au crescut brusc, demonstrând capacitatea sa financiară solidă pentru noua fază de investiții în tehnologie. TCBS a obținut un profit după impozitare de 1.620 miliarde VND în trimestrul al treilea, în creștere cu 85%; profitul acumulat pe 9 luni a ajuns la 4.050 miliarde VND, în creștere cu 31%.

VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) a obținut un profit după impozitare de 1.892 miliarde VND în trimestrul al treilea, de 7 ori mai mare decât în aceeași perioadă; venituri în primele 9 luni de 5.457 miliarde VND, de 3 ori mai mari; profit înainte de impozitare de 3.260 miliarde VND, atingând 73% din planul anual.

Societatea pe acțiuni VIX Securities (VIX) a realizat venituri de 3.222 miliarde VND, de aproape 6 ori mai mari; un profit după impozitare de 2.449 miliarde VND, de peste 9 ori mai mare, depășind cu mult planul anual.

Societatea pe acțiuni MB Securities (MBS) a obținut venituri operaționale de 1.162 miliarde VND, în creștere cu 44%; veniturile din brokeraj au crescut cu 178%; profitul după impozitare a fost de 333 miliarde VND, în creștere cu 86%.

SSI Securities Corporation (SSI) a estimat un profit înainte de impozitare pentru primele 9 luni la 4.000 miliarde VND, în creștere cu 34%, îndeplinind 94% din planul anual. VPS a obținut un profit după impozitare în al treilea trimestru de 1.079 miliarde VND, în creștere cu 64,5% - cel mai ridicat nivel din istorie.

Se așteaptă ca creșterea profiturilor și intrările de capital străin după modernizare să ajute companiile de valori mobiliare să își consolideze pozițiile și să dispună de resurse solide pentru a investi în infrastructură, tehnologie și date de inteligență artificială, în conformitate cu standardele internaționale privind transparența și securitatea informațiilor.

Inteligența artificială și capitalul devin doi piloni care modelează noua etapă de dezvoltare a industriei vietnameze de valori mobiliare – o parte este capacitatea financiară, asigurând scara și reziliența; cealaltă parte este capacitatea tehnologică, care determină viteza și eficiența serviciilor. Combinația dintre creșterea capitalului la scară largă și aplicarea extinsă a inteligenței artificiale nu numai că creează o cursă acerbă între companiile de valori mobiliare, dar contribuie și la aducerea pieței vietnameze către standardele internaționale – unde tehnologia, datele și transparența devin fundamentul tuturor deciziilor inteligente de investiții.