Sold ambiguu al depozitelor clienților la SSI Securities

„Cardul” care aduce profit SSI de-a lungul anilor

SSI Securities a fost înființată pe 27 decembrie 1999 și a fost înregistrată la bursă pe 5 aprilie 2000.

Inițial, SSI avea un capital social de 6 miliarde VND. Până în aprilie 2023, această unitate a primit permisiunea Comisiei pentru Valori Mobiliare de a-și mări capitalul social la peste 15.000 de miliarde VND.

Principalele activități ale SSI sunt intermedierea de valori mobiliare, tranzacționarea de valori mobiliare, subscrierea de valori mobiliare, custodia de valori mobiliare, consultanța financiară și pentru investiții în valori mobiliare, apoi tranzacționarea cu marjă a valorilor mobiliare și activitățile derivate.

Cu toate acestea, o analiză retrospectivă a istoricului majorărilor de capital și a rapoartelor financiare ale SSI de-a lungul anilor arată că activitățile de intermediere a valorilor mobiliare ale SSI sunt lente, aducând profituri slabe.

Între timp, activitățile de creditare pe marjă sunt proeminente, aducând continuu profituri SSI de mii de miliarde de dong.

Conform raportului financiar auditat al companiei-mamă pentru anul 2022, dobânzile SSI din credite și creanțe au depășit 1.800 miliarde VND, în timp ce în aceeași perioadă din 2021, această cifră a depășit 1.570 miliarde VND. În 2020, dobânzile SSI din activitățile de creditare au ajuns la 525 miliarde VND.

Se poate observa că profiturile din creditarea pe marjă și creditele în avans pentru vânzările către clienți au devenit o „prăjitură profitabilă” pentru SSI de-a lungul anilor.

În ceea ce privește veniturile SSI din activități de brokeraj și alte activități de-a lungul anilor, acestea au fost destul de monotone din cauza costurilor operaționale ridicate.

În special, costurile de intermediere a valorilor mobiliare înregistrate în raportul financiar al companiei-mamă în 2022 au ajuns la 1.336 miliarde VND. În 2021, acestea au fost de 1.494 miliarde VND, iar în 2020, de 625 miliarde VND.

Încalcă SSI Legea privind instituțiile de credit?

Pe lângă creșterea împrumuturilor bancare și a capitalului social pentru creditarea pe marjă, așa cum a relatat anterior Lao Dong, depozitele SSI au crescut continuu și rapid de-a lungul anilor.

Reamintim că la sfârșitul lunii aprilie 2023, o serie de investitori SSI Securities au primit o notificare de la un consultant despre noul produs al SSI privind depozitele la termen, similar activităților de depozitare din bănci.

Conform ofertei, acest produs de depozit al SSI se numește S-savings, optimizând fluxul de numerar inactiv; termen flexibil; corelând puterea de cumpărare a acțiunilor... În acest moment, piața bursieră este ilichidă, în timp ce ratele dobânzilor la economiile bancare sunt ajustate în jos. Prin urmare, mulți investitori au fost interesați de acest produs al SSI.

SSI consideră că dezvoltarea Produsului S-Savings are ca scop maximizarea profitului din suma de bani disponibilă într-un cont de tranzacționare obișnuit sau într-un cont pe marjă într-o anumită perioadă.

Conform introducerii, investitorii pot obține o rată a dobânzii de 4,5%/an pentru termene foarte scurte de 1-2 săptămâni și, de asemenea, o rată a dobânzii de 7-7,7%/an pentru termene mai mici de 6 luni.

Este de menționat că articolul 8, alineatul 2, din Legea privind instituțiile de credit prevede: „Persoanelor fizice și organizațiilor care nu sunt instituții de credit le este strict interzisă desfășurarea de activități bancare, cu excepția tranzacțiilor în marjă și a tranzacțiilor de cumpărare și revânzare de valori mobiliare ale societăților de valori mobiliare”.

Ambiguitatea în introducerea produsului S-Savings al companiei SSI Securities ridică întrebări cu privire la faptul dacă această unitate mobilizează sau nu depozite?

În decembrie 2023, Comisia pentru Valori Mobiliare trebuie să emită un „ultimatum” prin care să impună societăților de valori mobiliare (CS) să nu desfășoare activități care să-i facă pe clienți/investitori să înțeleagă că CS-urile au funcția de a primi depozite și trebuie să deconteze toate tranzacțiile apărute în legătură cu această activitate, cel târziu până la 30 iunie 2024.

În cazul în care societatea de valori mobiliare a avut o activitate care permite clienților/investitorilor să beneficieze/susțină dobânzi la suma de bani care nu a generat încă tranzacții, aceasta trebuie să înceteze imediat negocierea/semnarea de noi acorduri și trebuie să lichideze toate tranzacțiile apărute în legătură cu această activitate, cel târziu până la 30 iunie 2024.

Produsul de depozit S-Savings de la SSI se află în prezent pe prima poziție în căutările de pe Google. Captură de ecran.

Produsul de depozit S-Savings de la SSI este ușor de găsit pe Google. Cu toate acestea, rata dobânzii s-a modificat față de momentul în care SSI l-a trimis investitorilor, în aprilie 2023. Captură de ecran. — Totuși, rata dobânzii s-a modificat față de momentul în care SSI a trimis-o investitorilor în aprilie 2023. Captură de ecran.

Raportul financiar cumulativ pentru anul 2023 arată că depozitele clienților la SSI au ajuns la aproape 5.300 miliarde VND, din care depozitele investitorilor pentru tranzacții cu valori mobiliare în cadrul metodei de administrare a societăților de valori mobiliare au fost de 4.643 miliarde VND (reprezentând 88%).

În 2022, 2021 și 2020, depozitele clienților înregistrate la sfârșitul anului au atins 4.715 miliarde VND; 7.246 miliarde VND și, respectiv, 4.812 miliarde VND.

Se estimează că depozitele investitorilor pentru tranzacțiile cu valori mobiliare gestionate de societățile de valori mobiliare reprezintă 85-90% din totalul depozitelor.

Între timp, activitatea de gestionare a banilor clienților la societățile de valori mobiliare, conform articolului 17 din Circulara 121/2020/TT-BTC, prevede că societățile de valori mobiliare trebuie să construiască un sistem separat de gestionare a banilor clienților.

Mai exact, clienții deschid un cont direct la o bancă comercială selectată de societatea de valori mobiliare pentru a gestiona banii din tranzacționarea cu valori mobiliare.

În plus, societățile de valori mobiliare au în continuare dreptul de a deschide conturi specializate la bănci pentru a gestiona depozitele clienților destinate tranzacționării cu valori mobiliare.

Acest regulament își propune să limiteze riscurile pentru investitori, evitând abuzul de capital sau pierderea lichidității.

Anterior, în decembrie 2022, Comisia de Stat pentru Valori Mobiliare a decis să impună SSI Securities Corporation o amendă administrativă de 200 de milioane VND în domeniul valorilor mobiliare și al pieței de valori mobiliare.

Motivul amenzii a fost încălcarea de către această companie a reglementărilor privind restricțiile de creditare: acordarea de împrumuturi clienților prin contracte de depunere și cumpărare de obligațiuni și contracte de cumpărare de valori mobiliare.

Sursă