Bamboo Capital (HoSE: BCG) — новое имя на рынке недвижимости и энергетики Вьетнама. BCG была основана в 2011 году, работает в 4 основных областях: возобновляемая энергетика (в основном BCG Energy); производство, торговля и сельское хозяйство (в основном Nguyen Hoang); строительство и инфраструктура (в основном Tracodi). Особенно в последние годы — недвижимость (в основном BCG Land).
В период 2021–2022 годов BCG осуществит еще две сделки по слияниям и поглощениям (M&A) для AAA (страховой сектор) и Tipharco (фармацевтический и медицинский сектор).
Чтобы иметь капитал для осуществления вышеуказанных сделок M&A, BCG постоянно увеличивала свой капитал, особенно в период 2020-2022 гг. С капитала в 1370 млрд донгов в сентябре 2020 г. к сентябрю 2022 г. BCG увеличила свой капитал в 6 раз и в настоящее время достигает 5334 млрд донгов, что эквивалентно увеличению примерно в 4 раза всего за 2 года. Примечательно, что если рассчитывать с 10-летней отметки, BCG увеличилась более чем в 240 раз.
Помимо выпуска акций, BCG также увеличила капитал, выпустив корпоративные облигации (CBO). На конец 2022 года непогашенные CBO BCG составили 7 533 млрд донгов, что составляет 50% ее финансового долга в размере 14 935 млрд донгов. Выпуски CBO BCG включали многие компании в «экосистеме» Bamboo Capital, такие как BCG Energy и BCG Land.
По состоянию на конец третьего квартала 2023 года чистая выручка Bamboo Capital составила 1 017,9 млрд донгов, а прибыль после уплаты налогов — 9,1 млрд донгов, что на 13,5% и 76,9% соответственно меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
За первые 9 месяцев года Bamboo Capital зафиксировала прибыль в размере 184,8 млрд донгов после уплаты налогов, что составляет 28,4% от плана прибыли на 2023 год.
В структуре выручки предприятия в третьем квартале 2023 года зафиксировано, что сегмент недвижимости сократился всего до 22,6%; сегмент энергетики вырос с 28,7% до 31,9%; сегмент строительства - инфраструктуры также увеличил свою долю с 27,8% до 31,7%, а сегмент финансовых услуг - страхования увеличил свою долю с 6,8% до 9%.
Примечательно, что сектор электроэнергетики с выработкой электроэнергии в третьем квартале достиг 197,5 млн кВтч, что на 28,3% больше, чем за тот же период. Импульс роста был получен от проекта Phu My Solar Energy Field.
К концу третьего квартала 2023 года совокупные активы Bamboo Capital достигли 42 976,6 млрд донгов, что на 1,9% меньше, чем на начало 2023 года.
Акции BCG Energy растут перед IPO
Недавно акционерная компания Bamboo Capital Group объявила о резолюции Совета директоров об обмене активами для обеспечения кредита своих дочерних компаний, включая Duong Phong Energy Joint Stock Company и Transport and Industrial Development Investment Joint Stock Company (Tradico), возникших в Nam A Commercial Joint Stock Bank (NamABank).
В частности, совет директоров Bamboo Capital согласился использовать 5,6 млн акций, напрямую принадлежащих BCG Energy JSC — дочерней компании, в которой Bamboo Capital принадлежит более 82% капитала, — для замены 7,43 млн других акций BCG Energy, принадлежащих физическим лицам, в качестве обеспечения по кредиту, предоставленному NamABank.
Из них 1 миллион акций BCG Energy, принадлежащих Bamboo Capital, станут активом замены 1,43 миллиона акций BCG Energy, принадлежащих г-ну Фам Минь Туану, заместителю председателя совета директоров и заместителю генерального директора, в качестве обеспечения по кредиту компании Duong Phong в банке.
Аналогичным образом оставшиеся 4,6 млн акций BCG Energy, напрямую принадлежащие Bamboo Capital, были использованы в качестве активов для замены 6 млн акций BCG Energy, принадлежавших г-же Хоанг Тхи Минь Чау, бывшему заместителю генерального директора по финансам, в качестве обеспечения по кредитной линии NamABank с Tradico.
Примечательно, что в обеих этих сделках по обмену обеспечением цена, предлагаемая банком за каждую акцию BCG Energy, увеличилась с 10 000 донгов за акцию до 18 500 донгов за акцию.
Почти удвоив оценку акций, NamABank соглашается уменьшить сумму акций BCG Energy, заложенных в банке.
Тот факт, что акции BCG Energy, использованные в качестве залога, были почти удвоены банком, имел место в контексте того, что Bamboo Capital объявил о планах по первичному размещению акций компании, отвечающей за этот энергетический сектор, но не смог реализовать план так, как планировалось.
В частности, рассказывая инвесторам о текущей ситуации в бизнесе за первые 6 месяцев текущего года, г-н Фам Минь Туан, вице-президент Bamboo Capital, сообщил, что в течение последнего года компания сотрудничала с партнером KPMG Singapore по вопросам IPO сектора возобновляемой энергетики, которым управляет BCG Energy.
Согласно плану, компания завершит подготовку документов и затем представит их UPCoM во втором квартале этого года. Наряду с этим Bamboo Capital будет работать со стратегическими инвесторами для привлечения капитала. Компания ожидает, что завершение разработки политик и правовых коридоров, связанных с энергетическими проектами, поможет группе в привлечении капитала от инвесторов.
Что касается финансового положения BCG Energy, то, согласно сводному отчету, направленному на Ханойскую фондовую биржу (HNX), к концу июня текущего года консолидированный капитал этого предприятия достиг почти 7 036 млрд донгов, увеличившись на 12% по сравнению с прошлым годом. Соотношение долга к собственному капиталу при этом составило 1,8, что также ниже показателя в 2,36 в июне 2022 года.
При указанном выше коэффициенте долг BCG Energy составляет около 12 665 млрд донгов, а общие активы — 19 700 млрд донгов.
Однако консолидированная прибыль энергетической компании после уплаты налогов в первой половине этого года составила менее 8,5 млрд донгов, что на 97% меньше, чем за аналогичный период 2022 года.
Прибыль BCG Land снизилась
В конце августа Vietnam Securities Depository and Clearing Corporation (VSDC) выдала BCG Land первое свидетельство о регистрации ценных бумаг. В настоящее время компания продолжает процедуры для торговли на Upcom.
Консолидированный финансовый отчет за третий квартал 2023 года показывает, что BCG Land JSC достигла чистой выручки в размере 230 млрд донгов, что на 11% меньше, чем за тот же период. Себестоимость проданных товаров и расходы увеличились, поэтому компания сообщила о прибыли после уплаты налогов в размере 11,7 млрд донгов, что на 65% меньше.
По данным BCG Land, в квартале выручка от сдачи объектов недвижимости снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что и стало основной причиной вышеуказанного снижения прибыли.
В структуре доходов основной вклад внесли трансферы недвижимости и контракты купли-продажи недвижимости, достигнув 219 млрд донгов, что на 10% меньше, чем за тот же период. Кроме того, компания также получила доход от предоставления гостиничных, туристических и сопутствующих услуг, а также доход от управления проектами и консалтинга по развитию, но в обоих случаях зафиксирован спад.
Кроме того, финансовый доход также внес значительный вклад в общий доход BCG Land за квартал, составив более 169 млрд донгов, что на 36% больше, чем за тот же период. Он был получен в основном за счет процентов к получению по договорам инвестиционного сотрудничества.
За первые 9 месяцев года чистая выручка BCG Land составила 583 млрд донгов, а прибыль после уплаты налогов — 136 млрд донгов, что на 32% и 76% соответственно меньше, чем за аналогичный период 2022 года.
По состоянию на 30 сентября общие активы BCG Land достигли 12 537 млрд донгов, что на 8,5% больше, чем в начале года, при этом наибольшую долю составляет дебиторская задолженность в размере 6 358 млрд донгов, что на 9,8% меньше.
Из вышеуказанной дебиторской задолженности почти 4 795 млрд донгов представляют собой долгосрочную дебиторскую задолженность по договорам делового сотрудничества (BCC) с партнерами по сотрудничеству в разработке проектов в сфере недвижимости в Хошимине, Хойане, Куинёне, Куангнгае и Дакнонге.
Стоимость инвентаря BCG Land по состоянию на 30 сентября составила 3 505 млрд донгов, что на 35% больше, чем в начале года, в основном из-за дополнительных расходов на незавершенное производство и бизнес-проекта экотуристической зоны Кон Бап (или проекта Хойан Дор) в размере почти 1 055 млрд донгов. Компания также зафиксировала стоимость незавершенного основного строительства этого проекта по состоянию на 30 сентября в размере почти 570 млрд донгов.
По информации Bamboo Capital (материнской компании BCG Land), в рамках этого проекта на данный момент сдано 56 из 202 торговых домов.
Помимо Hoi An D'or, в портфеле BCG Land есть и другие проекты в сфере недвижимости: Malibu Hoi An (почти 2 155 млрд донгов), проект King Crown Village (135 млрд донгов), проект Casa Marina Resort (137 млрд донгов),...
Из них проект Malibu Hoi An сдал 222 единицы из 675 единиц кондотелей. Это также проект с самым большим инвентарем BCG Land по состоянию на 30 сентября, снизившись на 7,2% по сравнению с началом года. По состоянию на 30 сентября BCG Land заложила резерв на амортизацию запасов в размере более 75 млрд. донгов для этого проекта.
С другой стороны, по состоянию на 30 сентября краткосрочные авансовые платежи BCG Land от покупателей составили 1 553 млрд донгов, что на 69% больше, чем в начале года. В основном это были платежи от клиентов проектов Hoi An D'or (797 млрд донгов) и Malibu Hoi An (728 млрд донгов).
Что касается задолженности, непогашенные финансовые кредиты BCG Land по состоянию на 30 сентября составили 3 338 млрд донгов, что на 11% меньше, чем в начале года. Из них 2 500 млрд донгов — это облигационный долг из облигационного лота с кодом BCLCH2124001, выпущенного в марте 2021 года и подлежащего погашению в марте 2026 года.
Фактически, согласно старому плану, срок погашения этого пакета облигаций составлял 36 месяцев, а срок погашения — март 2024 года. Однако в начале августа BCG Land провела переговоры с держателями облигаций и получила одобрение на продление срока на 2 года, тем самым перенеся дату погашения на март 2026 года, как указано выше.
Лидеры Bamboo Capital успешно «закрыли прибыль» по 3 миллионам акций
Фондовая биржа города Хошимин только что объявила, что г-н Фам Минь Туан, заместитель председателя совета директоров и заместитель генерального директора Bamboo Capital Group Joint Stock Company, успешно продал 3 миллиона акций BCG 7 и 8 ноября путем переговоров. Целью продажи акций г-ном Туаном является упорядочение личных финансов.
После этой сделки г-н Туан владеет всего 3,1 млн акций BCG, что составляет 0,59% уставного капитала. Временно рассчитав по цене закрытия 8 ноября в 8420 донгов за акцию, сумма денег, которую заработал этот лидер, составила около 25,2 млрд донгов.
Ранее г-жа Нгуен Суан Лан, жена г-на Нгуена Тхань Хунга, заместителя председателя совета директоров и заместителя генерального директора Bamboo Capital, зарегистрировалась для продажи 2 миллионов акций BCG, но затем успешно продала только 80 000 акций с 7 сентября по 6 октября посредством транзакций по сопоставлению заказов.
ТМ (т/ч)
Источник
Комментарий (0)