 |
| Г-н Нгуен Тат Тай, заместитель директора Департамента прогнозирования, статистики и денежно-кредитной и финансовой стабильности ( Государственный банк Вьетнама ), выступил с речью |
Парадокс рыночной доли и «жажда» уставного капитала
Согласно последнему докладу правительства, финансовая ситуация в секторе государственных предприятий (ГП) в 2024 году и в первые месяцы 2025 года продолжает демонстрировать хорошие результаты, подтверждая его роль важной материальной силы экономики . Однако за впечатляющими показателями прибыли скрываются «узкие места» в механизмах и уставном капитале, которые необходимо устранить в ближайшее время.
Статистика по состоянию на конец 2024 года показывает, что масштаб и влияние сектора государственных предприятий остаются незаменимой опорой. С учётом 847 предприятий с государственным капиталом, совокупные активы этого сектора достигли колоссальной суммы в 4 336 трлн донгов, увеличившись на 8% по сравнению с началом года. Собственный капитал достиг 1 949 трлн донгов, увеличившись на 4%.
Выступая 20 ноября на Форуме государственных предприятий: Повышение конкурентоспособности и роли лидера, г-н Нгуен Тат Тай, заместитель директора Департамента прогнозирования, статистики, денежно-кредитной и финансовой стабильности (Государственный банк Вьетнама), сказал, что в этой общей картине группа из 4 государственных коммерческих банков (VietinBank, Vietcombank, BIDV, Agribank ) продолжает играть роль жизненной силы экономики.
Г-н Нгуен Тат Тай прокомментировал: «Государственные коммерческие банки не только играют ключевую роль в предоставлении капитала и посредничестве в платежах, но и являются эффективным инструментом государства для регулирования макроэкономики, реализации политики социального обеспечения и руководства рынком».
Финансовые показатели группы «Большой четверки» действительно впечатляют: совокупные активы достигли 9 360 трлн донгов. Играя роль жизненно важного канала капитала для экономики, эта группа занимает около 43,5% от общего непогашенного кредитного баланса всей системы. Лидерство не только по масштабу, но и по прибыльности 4 банков является ярким пятном: прибыль до налогообложения в 2024 году достигла 134 трлн донгов, что соответствует показателю ROE в 17,44% — уровню, который превышает средний показатель по сектору государственных предприятий. В соответствии с этой динамикой роста, вклад сектора в государственный бюджет достиг 48 трлн донгов; лидирует Agribank с 17,4 трлн донгов, за ним следуют Vietcombank (12 трлн донгов), BIDV (9,3 трлн донгов) и VietinBank (9 трлн донгов).
Однако г-н Нгуен Тат Тай также откровенно указал на тревожную реальность: роль государственных коммерческих банков демонстрирует тенденцию к снижению по сравнению с сектором частных акционерных коммерческих банков, что обусловлено дисбалансом между размером активов и капитальными возможностями.
«Мы наблюдаем парадокс. Государственные коммерческие банки владеют до 42% совокупных активов всей системы кредитных организаций, но их уставный капитал составляет всего 20%. В то же время акционерные коммерческие банки владеют 45% совокупных активов, но на них приходится до 65% совокупного уставного капитала всей системы», — проанализировал г-н Тай.
Эта разница неизбежно приводит к постепенному сужению доли государственного сектора на рынке. Если в 2004 году доля государственных коммерческих банков на рынке привлечения капитала составляла 74%, то к 2024 году этот показатель составил всего 46%; соответственно, доля на рынке кредитования снизилась с 76% до 46%.
По словам г-на Нгуена Тата Тая, основная причина проблемы кроется в механизме использования капитала, а увеличение дополнительного капитала сталкивается с многочисленными препятствиями.
«Финансовые ресурсы государственных предприятий в настоящее время раскрываются медленно, поскольку положения о децентрализации инвестиционных полномочий не предоставляют им реальной автономии. Процесс увеличения капитала государственных коммерческих банков — особого типа предприятий — ещё более затруднен, в результате чего их финансовые возможности не поспевают за темпами роста активов», — подчеркнул заместитель директора.
По словам г-на Тая, текущая ситуация с недостаточным уставным капиталом, сравнимая с «слишком тесной рубашкой», ставит государственные коммерческие банки перед тремя серьёзными последствиями. Во-первых, это давление на норматив достаточности капитала (CAR), создающее серьёзное препятствие для соблюдения международных стандартов управления рисками, таких как Базель II и Базель III. Во-вторых, низкий уровень капитала приводит к тому, что банки «застревают» в рамках кредитных лимитов, ограничивая возможности финансирования ключевых национальных проектов из-за нормативов, контролирующих лимиты кредитования на основе собственного капитала. Общим следствием является снижение роли рыночного лидерства, поскольку, испытывая трудности с обеспечением финансовой безопасности, этим банкам будет сложно стать пионерами в реализации политики льготных процентных ставок или поддержки экономики.
Необходимость скорейшего увеличения уставного капитала государственных коммерческих банков
В условиях вышеперечисленных проблем внедрение инноваций в механизм управления и укрепление финансового потенциала сектора государственных предприятий, особенно государственных коммерческих банков, уже не является насущной необходимостью, а представляет собой стратегический императив для устойчивого развития в новую эпоху.
Г-н Нгуен Тат Тай заявил, что первое фундаментальное решение кроется в институте. Компетентным органам необходимо в ближайшее время опубликовать документы, уточняющие Закон об управлении государственным капиталом и его инвестировании в предприятия (Закон № 68/2025/QH15).
«Главная цель, к которой необходимо стремиться, — это предоставление большей автономии предприятиям и представителям государственного капитала. Необходимо снять ограничения на заработную плату, начиная от бизнес-решений и утверждения проектов и заканчивая финансовыми режимами, чтобы предприятия могли быть гибкими на рынке», — предложил г-н Тай.
Кроме того, необходимо четко разграничить границы между государственным управлением, представительской функцией собственника и правами управления предприятием, чтобы избежать ситуации «и в футбол играть, и в свисток стучать» или администрирования хозяйственной деятельности.
Говоря о реструктуризации, г-н Нгуен Тат Тай подчеркнул необходимость активного содействия акционированию государственных предприятий и листингу в соответствии с планом. Реальность периода 2023–2024 годов и первого квартала 2025 года показывает, что этот процесс идёт очень медленно, поскольку ни одно предприятие не было акционировано, хотя план предусматривает 30 предприятий.
Говоря о банковском секторе, г-н Тай особо отметил: «Необходимо ускорить и расширить темпы акционирования государственных коммерческих банков, уделив особое внимание Agribank. Одновременно с этим необходимо продолжить изучение дорожной карты по выводу государственного капитала из акционируемых банков, рассмотреть вопрос о расширении возможностей для иностранных инвесторов по привлечению международных ресурсов».
Помимо государственного капитала, предприятиям необходимо активно использовать новые каналы мобилизации капитала, такие как выпуск проектных облигаций, зеленых облигаций или государственно-частное партнерство (ГЧП), снижая зависимость от банковских кредитов, которые несут потенциальные риски финансового дисбаланса.
Г-н Нгуен Тат Тхай подчеркнул, что наиболее актуальным вопросом является дорожная карта по увеличению уставного капитала четырёх государственных коммерческих банков. Согласно Стратегии развития банковской отрасли и соответствующим нормативным актам, коэффициент достаточности капитала (КДК) коммерческих банков должен достичь не менее 10–11% к 2025 году и соответствовать международным стандартам.
«Если уставный капитал не будет увеличен вовремя, государственные коммерческие банки не смогут обеспечить коэффициент достаточности капитала, что напрямую повлияет на возможность расширения кредитования таких приоритетных направлений, как цифровая трансформация, зеленая экономика и ключевые инфраструктурные проекты», — предупредил г-н Тай.
Для решения этой проблемы г-н Тай предложил прорывной механизм с синхронными решениями. В частности, приоритет отдаётся предоставлению государственным коммерческим банкам возможности сохранять прибыль после уплаты налогов и после отчисления средств на увеличение капитала посредством выплаты дивидендов акциями; это считается осуществимым решением, оказывающим наименьшую нагрузку на бюджет. В то же время необходимо создать механизм прямого пополнения капитала из государственного бюджета для банков, играющих особо важную роль. Главная цель этих решений — улучшить финансовые возможности государственных коммерческих банков, чтобы они могли приблизиться к международной практике и достичь уровня развития группы из четырёх ведущих стран региона АСЕАН.
Г-н Нгуен Тат Тай подтвердил: «Разблокирование потоков капитала для государственных предприятий и государственных коммерческих банков разблокирует жизненную силу всей экономики. Только когда «ведущие краны» будут достаточно сильны и велики, мы сможем реализовать устремления страны в области социально-экономического развития в новый период».
Источник: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html
Комментарий (0)