Прогнозируется рост индекса VN в краткосрочной перспективе. Стоит ли инвесторам покупать?

Фондовый рынок пережил волатильную неделю, превысив свой исторический максимум в 2022 году. Индекс VN в какой-то момент достиг своего пика в 1566 пунктов, но рынок не смог сохранить восходящий импульс из-за давления фиксации прибыли в зоне среднесрочного сопротивления.

Что касается развития событий на следующей неделе, эксперты Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) прогнозируют, что индекс VN сохранит краткосрочный восходящий тренд, удержав зону поддержки около 1480 пунктов. Отметка 1500 пунктов в настоящее время является важным психологическим сопротивлением, и индекс завершит восходящий тренд, если «пробьёт» уровень поддержки.

« VN-Index завершит восходящий тренд, если не сможет удержать зону поддержки около 1480 пунктов », — подчеркнули в SHS.

В группе VN30 рынок испытывает давление, ожидающее повторного тестирования пика 2021 года, который находится в диапазоне 1540–1590 пунктов. Это сильная зона сопротивления, за которой необходимо внимательно следить в ближайшие сессии.

По мнению экспертов SHS, август — период информационного вакуума. При оценке рынка предприятия будут опираться на обновлённые результаты деятельности и перспективы роста до конца года, а также на ставки пошлин, которые начнут оказывать непосредственное влияние на бизнес после их официального вступления в силу.

Таким образом, SHS полагает, что акции будут сильно дифференцированы и потребуется время для нахождения нового равновесия после периода повышения цен из-за выдающегося роста бизнес-результатов второго квартала, отсрочек и переговоров по тарифам.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе фондовый рынок сохранит оптимистичный настрой.

Тем временем аналитики Vietcombank Securities Company (VCBS) заявили, что рынок консолидируется после недели сильных колебаний. Положительным моментом является то, что денежный поток по-прежнему функционирует гибко, несмотря на чёткую дифференциацию между отраслевыми группами. Некоторые акции с собственной историей или положительными результатами деятельности за второй квартал продолжают привлекать денежный поток. Однако группа компаний с высокой капитализацией ещё не достигла консенсуса, поэтому риск колебаний сохраняется.

По мнению VCBS, инвесторам следует поддерживать безопасный уровень маржи, продолжать держать акции, демонстрирующие признаки восстановления от зоны поддержки, и рассмотреть возможность увеличения доли этих акций в периоды колебаний. Кроме того, инвесторы, имеющие значительные денежные средства, могут отслеживать спекулятивные денежные потоки и вкладывать часть средств в акции, привлекающие внимание со стороны спроса, при этом сохраняя значительный потенциал для роста по сравнению с ближайшей зоной сопротивления.

Аналитическая группа компании Nhat Viet Securities Company (VFS) прогнозирует два сценария развития рынка в августе. В более позитивном сценарии спрос улучшится, что поможет индексу VN-Index преодолеть текущую зону сопротивления и продолжить восходящий тренд. Инвесторы могут инвестировать в акции, демонстрирующие признаки продолжения тренда или выхода за пределы базы накопления, что сопровождается высокой ликвидностью.

Между тем, оставшийся сценарий поднимает вопрос о том, что давление, направленное на фиксацию прибыли при высоких ценах, возвращает рынок к колебаниям в диапазоне 1450–1550 пунктов. В этом сценарии краткосрочные инвесторы могут применять стратегию маржинальной торговли, покупая в зоне поддержки и фиксируя прибыль в зоне сопротивления.

VFS также считает, что факторы, поддерживающие рынок в августе, сохранятся. Денежный поток остаётся на рынке и имеет тенденцию к перераспределению между отраслевыми группами, а не к полному оттоку после корректировочных сессий.

Спрос со стороны институционального сектора остаётся стабильным, поддерживая индивидуальные настроения инвесторов в периоды колебаний. Кроме того, макроэкономическая информация о тарифах между США и Вьетнамом, если она будет возобновлена, станет важным рычагом для восстановления рынка.

Стоит ли инвесторам продавать или покупать?

Давая советы инвесторам, председатель совета директоров акционерной компании AZfin Vietnam г-н Данг Тран Фук заявил, что в настоящее время инвесторам следует готовить деньги и сосредоточиться на позитивных акциях с перспективами покупки до конца года.

Инвесторам следует покупать, когда рынок резко падает. Группы акций, в которые можно инвестировать, включают: акции компаний, занимающихся промышленной недвижимостью, поскольку на самом деле, когда тарифная политика достаточно ясна, она не затрагивает иностранных инвесторов.

Инвесторы задаются вопросом, стоит ли им покупать и ждать волны?

Вторая группа — это те, кто напрямую выигрывает от роста ВВП, хорошего развития бизнеса и сокращения безнадежных долгов. Это банки.

«Это две группы, которые обе имеют выгодные цены и привлекательны, поэтому инвесторы могут обратиться к ним », — посоветовал г-н Фук.

Между тем г-н Фан Мань Ха, директор по продажам VnDirect, рекомендует не покупать акции только из страха упустить возможности, особенно если акции быстро выросли в цене за последний период.

Вместо этого инвесторам следует изучить экономическую ситуацию в ближайшие 6 месяцев и проявить терпение в отношении акций с хорошими фундаментальными показателями. Если они хотят купить сейчас, они могут ориентироваться на хорошие акции, которые всё ещё находятся в зоне накопления, с поступлением денежного потока для покупки.

Инвесторам, получившим большую прибыль благодаря недавней «локальной лихорадке», следует зафиксировать часть прибыли для восстановления покупательной способности во время сессий коррекции рынка.

По словам г-на Ха, инвесторам, у которых в настоящее время ещё есть денежные средства, следует начать с новых инвестиций. В частности, инвесторам следует уделить внимание определению своей склонности к риску, тем самым формируя торговую стратегию и тактику.

Инвесторам необходимо выбирать акции и портфели, соответствующие их инвестиционным предпочтениям и уровню готовности к риску. В то же время им следует учитывать долгосрочную динамику акций, особенно в периоды сильного роста рынка.

«В то же время можно комбинировать тактику свинг-трейдинга (краткосрочной торговли) для оптимизации капитальных затрат при небольших колебаниях рынка. Эта тактика предполагает пропорционирование денежных средств и акций в каждой торговой сессии и каждом периоде, а не хранение средств в ожидании корректировки рынка, поскольку предсказать небольшие корректировки в рамках большого цикла роста очень сложно», — посоветовал г-н Ха.

Г-н Нгуен Тхе Минь — директор по анализу индивидуальных клиентов компании Yuanta Vietnam Securities — рекомендует инвесторам с большими долями акций также рассмотреть возможность продажи, а не «ловли дна» в это время.

« Сейчас не время для инвесторов покупать на дне, поскольку сессия 29 июля показала признаки краткосрочного разворота. Поэтому инвесторам следует отдать приоритет продажам, чтобы сократить долю до сбалансированного уровня 40–50% портфеля и обеспечить безопасность от рисков. Особенно при наличии маржи (финансового плеча) необходимо её исключить, чтобы не повлиять на инвестиции», — сказал г-н Минь.

По словам г-на Миня, если вы хотите продолжить инвестировать, вам следует выбирать банковские акции, поскольку оценка этой группы пока еще не слишком рискованна.

Следующая группа — это продукты питания и продукты питания. В последнее время эта группа демонстрирует устойчивый рост, хотя темпы роста не слишком высоки, а оценка невысока.