Цены на золото резко выросли, а акции взлетели после решения Федеральной резервной системы «ослабить давление».

Цены на золото резко выросли, а американские акции подскочили на фоне ослабления доллара после решения ФРС снизить процентные ставки. Этот шаг рассматривается как «снижение давления» на рынок, хотя ФРС по-прежнему с осторожностью относится к денежно-кредитной политике в 2026 году.

Цены на золото и акции резко выросли.

К 8:00 утра 11 декабря спотовая цена на золото на международном рынке выросла почти на 19 долларов (+0,45%) до 4248 долларов за унцию, после аналогичного роста в конце торговой сессии 10 декабря в Нью-Йорке (ранним утром 11 декабря по вьетнамскому времени).

Цена на золото снова резко выросла после трех недель давления, поскольку инвесторы ожидали результатов заседания Федеральной резервной системы, заявления Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) и мнения председателя ФРС Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике в 2026 году.

Ситуация оказалась не такой негативной, как многие опасались. Федеральная резервная система снизила процентные ставки, выразив при этом осторожность в отношении денежно-кредитной политики в 2026 году, но не была чрезмерно пессимистична.

В частности, в ранние часы 11 декабря FOMC снизил ключевую ставку по однодневным кредитам на 0,25 процентных пункта, доведя ее до уровня примерно 3,5%-3,75% годовых. Таким образом, коммерческие процентные ставки снизятся, и в экономику будет влито больше денег.

Доллар США немного снизился. Индекс DXY упал более чем на 0,2% до 98,58 пункта.

Цены на золото резко выросли после сигналов Федеральной резервной системы. Фото: HH

Таким образом, ФРС снизила процентные ставки в соответствии с ожиданиями рынка, тем самым развеяв, хотя и незначительные, опасения, что центральный банк США может отменить свое решение в последнюю минуту. Ранее в ФРС существовали внутренние разногласия на фоне постоянно высокой и растущей инфляции в США. Инфляция в сентябре достигла 2,8%, что является резким снижением по сравнению с пиком в 9,1% в 2022 году, но все еще выше целевого показателя в 2%.

Согласно сигналам членов ФРС, агентство ожидает только одного снижения процентной ставки в 2026 году после трех снижений в этом году. Тем не менее, этот сигнал ослабил опасения многих инвесторов по поводу возможной жесткой позиции со стороны американского органа, определяющего денежно-кредитную политику.

После новостей о снижении процентных ставок Федеральной резервной системой и ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в следующем году американские акции резко выросли. Индекс Доу-Джонса подскочил почти на 500 пунктов (+1,1%). Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,7%. Технологический индекс Nasdaq Composite прибавил 0,3%.

Другие положительные признаки

Восстановление цен на золото и американского фондового рынка также обусловлено сигналами от Федеральной резервной системы и ее председателя Джерома Пауэлла.

Примечательно, что ФРС объявила о начале покупки краткосрочных облигаций. Центральный банк заявил, что с 12 декабря он приобретет казначейские векселя на сумму 40 миллиардов долларов. Это помогло снизить давление на межбанковский рынок. Сразу после этого доходность краткосрочных казначейских облигаций резко упала.

Ранее цены на золото находились под значительным давлением, поскольку финансовый рынок США демонстрировал признаки резкого роста доходности облигаций. Согласно отчету Bloomberg , опубликованному ранее на этой неделе, глобальная доходность облигаций достигла самого высокого уровня с 2009 года, что вызывает опасения по поводу возможного завершения цикла снижения процентных ставок крупными центральными банками.

Доходность долгосрочных государственных облигаций также выросла до самого высокого уровня за 16 лет на фоне прогнозов на денежных рынках, подтверждающих мнение о том, что у Европейского центрального банка, вероятно, останется мало возможностей для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

Даже в США, где, как ожидается, ФРС продолжит снижать процентные ставки, перспективы денежно-кредитной политики считаются нестабильными. Доходность 30-летних казначейских облигаций США снова поднялась до многомесячных максимумов, поскольку инвесторы стали более осторожны в отношении рисков, связанных с инфляцией, денежно-кредитной политикой и фискальной дисциплиной.

Инвесторы делают ставку на то, что цикл снижения процентных ставок, введенный в прошлом году для стимулирования экономического роста и в результате подтолкнувший мировые фондовые рынки к рекордным максимумам, а также повысивший цены на облигации, постепенно подходит к концу.

Кроме того, в своем заявлении ФРС также подчеркнула ослабление состояния рынка труда США, удалив предыдущую фразу о том, что уровень безработицы «остается низким». Это говорит о том, что ФРС переключает свое внимание на поддержку экономического роста, а не на сдерживание инфляции.

Еще одним важным сигналом является заявление Пауэлла о том, что ФРС необходимо «пождать и наблюдать», прежде чем предпринимать следующие шаги, тем самым практически исключая возможность повышения процентных ставок центральным банком США в ближайшем будущем.

Эти решения принимаются в тот момент, когда ФРС вступает в деликатный период. Срок полномочий Пауэлла подходит к концу, и ему осталось провести всего три заседания, прежде чем он передаст бразды правления новому руководителю. Президент Дональд Трамп дал понять, что он отдаст приоритет кандидату, поддерживающему низкие процентные ставки.

Рынок делает ставку на Кевина Хассетта, председателя Национального экономического совета, как на одного из ведущих кандидатов на пост следующего председателя Федеральной резервной системы.

Согласно рыночным прогнозам, вероятность того, что будет выбран г-н Хассетт, составляет 72%.

Таким образом, сигналы ФРС считаются довольно «голубиными» для мировой экономики, финансовых рынков и сырьевых товаров. Хотя ФРС дала сигнал только об одном снижении процентной ставки в 2026 году, по данным FedWatch от CME, рынок прогнозирует более 77% вероятности того, что ФРС снизит ставки еще дважды.

Нарастает давление: прогноз цен на золото на 2026 год. Золотые кольца SJC и обычные золотые кольца находятся под значительным давлением, поскольку мировые цены последние несколько недель остаются на отметке в 4200 долларов, а курс доллара к вьетнамскому донгу снизился. Прогнозируется дальнейшее снижение мировых цен на золото.

Источник: https://vietnamnet.vn/gia-vang-bat-tang-chung-khoan-vot-len-sau-quyet-dinh-giai-toa-ap-luc-cua-fed-2471426.html