Цены на золото восстанавливаются после публикации данных по инфляции в США, но пока не избавились от плохих сигналов

Цены на золото резко выросли после того, как США сообщили о более слабой, чем ожидалось, инфляции, но этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать распродажу на этой неделе. Золото прервало девятинедельную серию роста, что является сигналом о том, что драгоценному металлу необходимо дальнейшее падение, прежде чем он стабилизируется.

Цены на золото подскочили после публикации в США более слабого, чем ожидалось, индекса потребительских цен

Международный рынок золота завершил неделю с 20 по 24 октября с самыми сильными колебаниями за многие месяцы. После рекордного падения в начале недели цены на золото восстановились в ходе торгов 24 октября (по нью-йоркскому времени) благодаря более низким, чем ожидалось, данным по инфляции в США.

Перед открытием американского рынка 24 октября спотовая цена на золото упала почти до 4050 долларов за унцию (129,2 млн донгов за таэль). Однако сразу после публикации Министерством труда США сентябрьского отчёта по индексу потребительских цен (ИПЦ) цена на золото быстро развернулась, вновь поднявшись выше 4100 долларов за унцию (130,8 млн донгов за таэль).

Согласно отчёту, индекс потребительских цен США в сентябре вырос всего на 0,3% в месячном исчислении и на 3% в годовом исчислении, что ниже прогнозов аналитиков в 0,4% и 3,1%. Базовый индекс потребительских цен, не включающий цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 3% в годовом исчислении, что ниже ожиданий. Это сигнализирует о замедлении инфляции в США и открывает Федеральной резервной системе США (ФРС) возможность снизить процентные ставки на заседании на следующей неделе.

По состоянию на 22:30 24 октября (по вьетнамскому времени) спотовая цена на золото выросла до 4130 долларов США за унцию (131,8 млн донгов за таэль). Однако за всю неделю цена на золото всё же снизилась более чем на 2%, положив конец девятинедельному росту цен подряд.

Восстановление в конце недели помогло драгоценному металлу избежать более глубокого падения, но оказалось недостаточным для перелома негативной тенденции торговой недели. Ранее, 21 октября, золото пережило резкое падение, потеряв почти 300 долларов США за унцию (что эквивалентно -6,2%) всего за несколько часов, с исторического максимума в 4380 долларов США до уровня ниже 4100 долларов США.

Основная причина — волна массовой фиксации прибыли инвесторами после того, как золото выросло более чем на 60% с начала года. Доллар США также восстановился, что снизило привлекательность золота.

Однако многие геополитические факторы продолжают препятствовать падению цены драгоценного металла ниже отметки в 4000 долларов за унцию. Российско-украинская напряжённость до сих пор не урегулирована, поскольку администрация президента США Дональда Трампа столкнулась с трудностями в продвижении мирных переговоров. Между тем, отношения между США и Китаем остаются неопределёнными, хотя ожидается, что Трамп встретится с председателем КНР Си Цзиньпином во время своей предстоящей поездки в Азию.

Кроме того, торговая напряженность между США и Канадой и внутренние разногласия в Вашингтоне на фоне временной приостановки работы правительства еще больше усилили спрос инвесторов на безопасные активы.

Во Вьетнаме цены на золото по-прежнему колеблются вблизи исторических максимумов: золотые слитки SJC продаются примерно по 148–149 млн донгов за таэль, в то время как золотые кольца в некоторых местах стоят 153 млн донгов за таэль, что свидетельствует о высоком спросе на жилье.

Снижение инфляции — «хорошая новость» для ФРС, но недостаточная, чтобы успокоить рынок

Сентябрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) считается «золотым отчётом» для ФРС, поскольку публикация большинства других экономических данных приостановлена ​​из-за приостановки работы правительства США. Это последние данные, с которыми могут ознакомиться представители ФРС перед заседанием по вопросам денежно-кредитной политики на следующей неделе.

«Этот отчёт по ИПЦ, безусловно, поможет ФРС сохранить курс на снижение ставок», — заявил Арт Хоган, главный стратег B. Riley Wealth. «Центральный банк уделяет больше внимания ухудшению ситуации с занятостью и готов отстаивать свой целевой показатель полной занятости, даже если базовая инфляция останется выше целевого уровня в 2%».

Рынок практически уверен, что ФРС снизит свою базовую процентную ставку ещё на 0,25 процентного пункта с текущих 4–4,25%. Вероятно, очередное снижение произойдёт в декабре.

Однако сигналы денежно-кредитной политики остаются неясными, и многие эксперты предупреждают, что тарифы президента Трампа могут привести к новому росту инфляции в 2026 году. Однако некоторые финансовые учреждения считают, что цены на сырьевые товары, особенно энергоносители, снижаются и могут сдержать инфляцию.

Внутренние цены на золото колеблются на рекордно высоком уровне. Фото: CH

Многие по-прежнему опасаются возвращения инфляции, но экономика США оказалась устойчивой. Благодаря смягчению денежно-кредитной политики ФРС и росту корпоративных прибылей, многие рынки могут продолжить рост до конца года.

Аналитики прогнозируют, что цены на энергоносители, являющиеся одним из основных компонентов ИПЦ, вероятно, снизятся благодаря стабильности добычи полезных ископаемых и замедлению спроса в Европе и Китае. Это способствует снижению инфляционного давления в среднесрочной перспективе. Однако цены на продукты питания и услуги остаются высокими, что вынуждает ФРС внимательно оценивать риски инфляции и цель роста занятости.

Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл неоднократно подчёркивал, что стабилизация рынка труда является главным приоритетом ФРС. Тем временем президент Трамп неоднократно требовал от ФРС более быстрого снижения процентных ставок, утверждая, что «инфляция больше не является проблемой Америки».

Инвесторы опасаются, что ФРС может оказаться в сложном положении: если она слишком резко снизит процентные ставки, доллар США рискует серьезно ослабнуть, а если она будет слишком осторожна, рост может существенно замедлиться.

Золото по-прежнему находится вне зоны риска.

Аналитики отмечают, что, несмотря на позитивную реакцию на данные по инфляции, рынок золота всё ещё подвержен риску дальнейшей коррекции в краткосрочной перспективе. С начала года стоимость драгоценного металла выросла более чем на 60%, тогда как в 2024 году она выросла на 27%. Чрезмерный рост цен привел к резкому усилению давления на рынок, ведущего к фиксации прибыли, при отсутствии подтверждающей информации.

«Золоту нужно ещё раз упасть, прежде чем оно стабилизируется», — считает независимый эксперт по металлам Тай Вонг. «Недавний продолжительный рост сделал рынок нестабильным. Золоту придётся скорректироваться, чтобы создать более устойчивую ценовую базу для следующего роста».

Тем не менее, среднесрочные и долгосрочные перспективы для золота остаются позитивными. Если ФРС продолжит смягчать политику, а доллар США ослабнет, золото может значительно выиграть от потоков активов-убежищ. Кроме того, геополитические риски, от российско-украинской напряжённости до нестабильности на Ближнем Востоке, остаются «катализатором», поддерживающим цены на драгоценные металлы.

Короче говоря, золото находится в решающей фазе испытаний. Более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции дали рынку передышку, но этого недостаточно для формирования устойчивого восходящего тренда. После девятинедельного роста текущая коррекция необходима рынку для достижения равновесия и, возможно, для входа в новый цикл.

Мировые цены на золото колеблются непредсказуемо: прогноз на 2026 год. Мировые цены на золото вступают в период редкого риска и непредсказуемых колебаний, поскольку спекулятивные деньги наступают, подавляя «акул». Некоторые организации сделали неожиданные прогнозы на 2026 год.

Источник: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html