Цены на золото бьют новые рекорды

Центральные банки, которых часто называют «акулами» на золотом рынке, в последнее время резко сократили объёмы закупок из-за роста цен. Тем не менее, в первые дни сентября цены на золото продолжали устанавливать новые рекорды.

Согласно последним данным Всемирного совета по золоту (WGC), мировые центральные банки приобрели в июле всего 10 тонн золота, что является самым низким показателем по сравнению с предыдущими месяцами, поскольку высокие цены снизили спрос со стороны развивающихся экономик .

Несмотря на замедление, центральные банки по-прежнему являются нетто-покупателями: Казахстан добавил 3 тонны, Турция, Китай и Чехия – по 2 тонны. Однако Польша, крупнейший покупатель в этом году с 67 тоннами, практически прекратила покупки с мая. Уганда также начала программу покупки отечественного золота у старателей для пополнения своих резервов.

Несмотря на осторожность центральных банков, мировые цены на золото продолжают расти. После достижения нового исторического максимума 1 сентября на уровне 3508 долларов США за унцию, цены на золото продолжили расти в ходе торгов 3 сентября на азиатском рынке, подскочив до 3540 долларов США за унцию.

К вечеру 3 сентября (по вьетнамскому времени) на нью-йоркской бирже спотовая цена на золото превысила отметку в 3570 долларов США за унцию, а декабрьские фьючерсы на золото выросли на 37,50 долларов США до 3630 долларов США за унцию. Этот рост был обусловлен высоким спросом на безопасные активы, поскольку фондовые и финансовые рынки вступили в период высокой волатильности в сентябре-октябре.

цена на золото - купля-продажа золота-10.jpg
Цены на золото продолжают расти, установив новый рекорд. Фото: Тач Тао

На внутреннем рынке цены на золото также достигли исторического максимума, что в полной мере отражает динамику международного рынка. Сегодня утром цены на золото в SJC продолжили расти, достигнув 133,9 млн донгов за таэль (продажа) и 132,4 млн донгов за таэль (покупка).

На торгах 3 сентября (по вьетнамскому времени) был зафиксирован шокирующий рост. Цена золотых слитков 9999 пробы на SJC и Doji составляла 131,9–133,4 млн донгов за таэль (купля-продажа), что на 2,8 млн донгов больше, чем до праздника. Цена золотых колец номиналом от 1 до 5 чи на SJC достигла 125,5–128 млн донгов за таэль, что на 3 млн донгов больше, в то время как на Doji цена составляла 125,8–128,8 млн донгов за таэль.

С учетом роста мировых цен стоимость золота и золотых колец SJC утром 4 сентября может достичь 135 миллионов донгов/таэлей.

Одной из основных причин резкого роста цен на золото в последние дни являются опасения, что Федеральная резервная система США (ФРС) снизит процентные ставки, что снизит привлекательность облигаций и доллара США и повысит спрос на золото.

Во-вторых, на фоне финансовых потрясений возрастает привлекательность активов-убежищ, поскольку доходность облигаций по всему миру растет на фоне инфляции и рисков государственного долга.

В-третьих, активные покупки наблюдались как со стороны развивающихся центральных банков, так и со стороны золотых ETF, причем только SPDR Gold Trust увеличил свои активы до более чем 977 тонн — это трехлетний максимум.

В-четвертых, с начала года доллар США ослаб почти на 10–11%, что сделало золото более дешевым для иностранных инвесторов.

Кроме того, политическая напряжённость в США, включая интервенции ФРС и споры о тарифах, способствовала активизации хедж-трейдинга на рынках фьючерсов и ETF. Кроме того, резко возросли спекулятивные потоки, что привело к резкому росту цен на золото на бирже Comex (США).

Впереди новая вершина?

Цены на золото растут благодаря идеальному сочетанию макроэкономических, геополитических и рыночных факторов, что создаёт основу для устойчивого ралли. Главным драйвером являются ожидания снижения ставки ФРС.

По данным инструмента CME FedWatch, по состоянию на 1 час ночи 4 сентября (по вьетнамскому времени) рынок заложил в цены 95,5% вероятность снижения ставки на 0,25 процентного пункта на заседании 17 сентября, при этом до конца года ожидается не менее двух снижений.

Слабые данные по занятости, такие как отчет JOLTS, показывающий, что число вакансий сократилось до 7,18 млн, что ниже ожиданий в 7,38 млн, усилили ожидания смягчения политики ФРС, тем самым снижая альтернативную стоимость владения золотом.

Падение доллара США также способствовало росту цен на золото. Индекс DXY утром 4 сентября снизился на 0,35%, до 98 пунктов, что повысило привлекательность золота.

Эти факторы усиливают статус золота как безопасного убежища на фоне растущей политической и торговой напряженности, такой как торговый конфликт между США и Китаем и решения судов США о незаконных пошлинах, которые вынудили компании приостановить или сократить инвестиционные планы.

Инвесторы сосредоточены на предстоящих данных по занятости в США, включая отчёты ADP и PMI. Пятничный отчёт по занятости вне сельского хозяйства может определить, продолжит ли ФРС смягчение денежно-кредитной политики или сохранит осторожность. Если данные окажутся слабыми, ожидание дальнейшего сокращения может привести к резкому росту цен на золото.

Последние прогнозы организаций предполагают, что цены на золото могут вырасти еще сильнее.

Эксперт MarketGauge Мишель Шнайдер считает, что целевой уровень в 3800–4000 долларов США за унцию достижим, при условии сильного прорыва после периода консолидации. JP Morgan прогнозирует, что цена на золото достигнет 3675 долларов США за унцию к концу этого года и 4250 долларов США за унцию к концу 2026 года.

Берт Домен из Wellington Letter предупреждает о переходе денег от акций к золоту и прогнозирует, что цены на золото могут достичь пика в 2031 году.

В связи с потерей доверия к экономическим данным США и ослаблением многих криптовалют, включая биткоин, золото рассматривается как настоящее «убежище».

Для того чтобы ликвидация монополии на золотые слитки вступила в силу, потребуется время.

Доцент доктор Нгуен Хыу Хуан (Экономический университет города Хошимин) в беседе с корреспондентом VietNamNet отметил, что устранение монополии на золотые слитки является важным шагом на пути к разрушению монополии, поскольку оно создает условия для участия большего числа участников и увеличения предложения на рынке.

Однако возникает вопрос, будет ли заинтересован какой-либо бизнес в участии в производстве золотых слитков, если рентабельность золотых слитков составляет всего несколько процентов, в то время как ювелирное золото может достигать более 20%.

«Устранение монополии необходимо, но недостаточно. Для стабилизации рынка золота необходимы более синхронные решения, особенно направленные на устранение первопричины проблемы с поставками золота», — подчеркнул г-н Хуань.

Импорт золота может быть решением, но, по словам г-на Хуаня, в настоящее время это нецелесообразно. Причина в том, что валютные резервы необходимо направить на решение более насущных проблем, особенно стабилизации обменного курса.

Вместо этого Вьетнаму необходимо развивать золотые биржи в международных финансовых центрах, которые готовятся к созданию. Золотые биржи помогут снизить спекулятивный эффект, переместив торговые операции с физического золота на финансовые операции, тем самым ограничивая необходимость владения реальным золотом.

Говоря о перспективах цен на золото, он отметил, что динамика внутренних цен по-прежнему зависит от мировых. Разрешение большему числу компаний импортировать золото лишь поможет сократить разрыв между внутренними и мировыми ценами на золото, но переломить тенденцию к росту будет сложно, если мировые цены продолжат расти.

Эксперт по золоту Чан Дуй Фыонг отметил, что постановление правительства № 232 вступит в силу более чем через месяц. Можно предположить, что это время подготовки к созданию подробного руководящего циркуляра, а также времени, необходимого соответствующим подразделениям для проведения необходимых расчётов и подготовки.

По мнению этого эксперта, только тогда, когда предприятия смогут импортировать сырое золото, производить золото и увеличивать поставки на рынок, рынок золота почувствует явное влияние и по-настоящему «остынет».

Источник: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-manh-dinh-moi-o-phia-truoc-bo-doc-quyen-van-chua-som-ha-nhiet-2439004.html