Россия впервые применяет этот метод для защиты своей «дойной коровы» от санкций

Нефтегазовая отрасль России обеспечивает около трети доходов ее бюджета — несколько миллиардов долларов в месяц — и Москва использует эти деньги для финансирования своей военной кампании на Украине и увеличения социальных расходов в преддверии президентских выборов 15–17 марта.

Как сообщает информационное агентство Bloomberg, для защиты доходов российской нефтегазовой отрасли — «дойной коровы», которая помогает «зарабатывать» деньги для федерального бюджета — от западных энергетических санкций Кремль, как сообщается, впервые задействовал механизм «минимальной цены».

По данным Bloomberg, этот шаг свидетельствует о том, что защита потока нефтедолларов (петродолларов) в государственный бюджет является главным приоритетом российского правительства в текущих условиях, а платить за это приходится нефтедобывающим странам, расположенным на севере Евразийского континента.

Трудно дать точную оценку.

Согласно документу Федеральной налоговой службы России, опубликованному в прошлом месяце, для расчета нефтяных налогов за январь российские энергетические компании должны использовать среднюю цену на нефть марки Urals — главную экспортную нефть страны — в размере 65 долларов за баррель. Государственный бюджет получит эти доходы в феврале, а цифры будут опубликованы на следующей неделе.

Фактически рыночная цена на нефть марки Urals ниже указанной выше цены. Нефть марки Urals обычно торгуется с дисконтом к мировому эталону нефти марки Brent. По расчетам Bloomberg, основанным на данных Argus Media Ltd., подтвержденных неназванным российским чиновником, российское правительство применило в своей формуле расчета налога скидку в размере 15 долларов за баррель.

Между тем, данные показывают, что фактическая скидка, которую отечественные производители применяют к своим грузам, в среднем составила 18,12 долл. США за баррель в российских портах в январе.

В начале декабря 2022 года «Большая семерка» (G7) и ее союзники ввели ценовой потолок в размере 60 долларов за баррель на экспорт российской сырой нефти и нефтепродуктов морским путем, чтобы «задушить» нефтяные доходы Москвы и одновременно сохранить поставки нефти на мировой рынок.

Сообщается, что после более чем года действия ценовой предел не дал желаемого эффекта, поскольку Москве удалось смягчить его воздействие, продавая нефть азиатским покупателям и задействовав огромный «теневой флот» для обхода ограничений по судоходству и страхованию.

Мир - Россия впервые применяет этот метод для защиты своей «дойной коровы» от санкций — Нефтяной танкер пришвартовался в Новороссийске, Россия, в 2022 году. Фото: NY Times

Чтобы ужесточить соблюдение ценового лимита, в последние месяцы страны G7 усилили давление на судовладельцев, трейдеров и покупателей нефти, тем самым увеличив скидку на нефть марки Urals.

Скидка в $18, зафиксированная Argus в январе, была меньше, чем в некоторые моменты в начале 2023 года, когда нефть марки Urals продавалась в некоторых западных российских портах на $40 дешевле, чем Brent, но все равно в шесть раз выше типичного уровня до конфликта ($3).

Эти цифры отражают цены на нефть марки Urals в портах Балтийского моря Приморск и Усть-Луга, а также в черноморском порту Новороссийск. Последняя цена со скидкой не включает расходы на доставку и страхование, необходимые для доставки сырой нефти покупателю.

Когда баррели российской нефти дойдут до конечных потребителей в Азии, цена на момент поставки будет близка к Brent. Окончательная стоимость барреля нефти включает в себя стоимость транспортировки, страховки и выплаты посредникам. Однако, учитывая непрозрачный характер сделок, сложно точно оценить, сколько долларов США за баррель проданной сырой нефти получают российские производители нефти.

Более жесткий подход

У российского правительства есть и второй способ расчета цены на нефть марки Urals для целей бюджета: взять среднюю цену барреля нефти, исследованную Argus в важных портах на западе России, и добавить виртуальную стоимость ее транспортировки в Роттердам и Средиземноморье.

В настоящее время эта стоимость установлена на уровне 2 долларов за баррель — это более низкая оценка, чем «минимальная цена» в январе, но антимонопольный орган страны заявил, что проведет более сложный расчет.

Ежемесячно налоговая служба России сравнивает две формулы расчета цены нефти марки Urals и использует формулу с более высоким значением для налогообложения производителей нефти.

В ответ на вопросы Bloomberg о расчете цен на нефть марки Urals Министерство финансов России направило Bloomberg в Министерство экономики России. Однако Министерство экономики России и Федеральная налоговая служба не отреагировали на запросы о комментариях.

Мир - Россия впервые применила этот метод для защиты своей «дойной коровы» от санкций (рис. 2). — Графика: CEPR

Механизм «минимальной цены» был введен российским правительством в прошлом году с гораздо большей скидкой в 34 доллара за баррель и постепенно снижен до 20 долларов за баррель в декабре прошлого года. До сих пор это означало, что российские налоги на нефть рассчитывались по реальным рыночным ценам. Российское правительство планирует дополнительно сузить минимальный размер скидки до 10 долларов за баррель в следующем году и до 6 долларов за баррель в 2026 году.

При более жестком подходе, усложняющем налоговую формулу, на российских производителей нефти будет оказываться большее давление, заставляющее их договариваться с зарубежными покупателями о более высоких ценах на нефть марки Urals или платить дополнительные налоги из собственных средств.

Российское правительство надеется, что скидка на нефть марки Urals сократится, «как только цепочка поставок улучшится и рынок успокоится», заявил вице-премьер России Александр Новак.

Однако G7 также планирует еще больше ужесточить доходы России от энергоносителей за счет более строгого соблюдения ценовых ограничений .

Минь Дык (по данным Bloomberg, Reuters)

Источник