SCIC хочет трансформировать свою бизнес-модель и управление капиталом, как сингапурская Temasek.

3 декабря состоялся семинар по продвижению модели SCIC в сферу профессионального капитального бизнеса и формированию государственного инвестиционного фонда.

Г-н Динь Вьет Тунг, заместитель генерального директора SCIC - Фото: NK

По словам г-на Динь Вьет Туна, заместителя генерального директора SCIC, за последние 19 лет SCIC достигла совокупных бизнес-результатов, с общей прибылью до налогообложения в размере 108 830 млрд донгов; взносом в бюджет в размере 108 145 млрд донгов; средней рентабельностью собственного капитала (ROE) 13%/год.

Запрос на трансформацию модели, повышение эффективности работы

Выручка SCIC увеличилась в 52 раза, прибыль после уплаты налогов — в 72 раза, собственный капитал увеличился в 17 раз, а общие активы — в 12 раз; общая стоимость портфеля на данный момент составляет более 200 000 млрд донгов (около 8 млрд долларов США).

Благодаря этому, СГК доказала свою эффективность в управлении и инвестировании государственного капитала, наглядно продемонстрировав свою роль как специальной экономической организации, способствующей повышению эффективности деятельности предприятий после акционирования. Однако международный опыт и практика предъявляют требования к выбору модели трансформации СГК.

По словам г-на Туна, государственные инвестиционные фонды (ГИФ) играют все более важную роль в финансовой системе, обеспечивая поддержку в кризисных ситуациях, например, возможность вливания капитала, приобретения активов и поддержки ключевых предприятий.

Основная операционная модель — управление фондом со стороны правительства и модель инвестиционной компании, принадлежащей фонду и инвестируемой в предприятия, например, модель Temasek (Сингапур) и Khazanah (Малайзия).

Ссылаясь на модель Temasek, г-н Тун отметил, что это типичный пример успеха в создании устойчивой ценности для страны, прочная основа для SCIC, на которую можно опираться и из которой можно учиться. Причина в том, что и SCIC, и Temasek были созданы для разделения функций управления и государственного участия в капитале предприятий, чтобы сохранить и приумножить капитал.

Эта компания является символом прозрачности, профессионального управления и высокой инвестиционной эффективности. Опыт Temasek помогает SCIC повысить доверие, привлечь инвесторов и способствовать продаже активов, акционированию и расширению инвестиций. Уроки этой модели могут быть немедленно применены, например, при передаче предприятий, повышении независимости совета директоров и расширении инвестиционных каналов, повышении прозрачности и инвестировании за рубежом.

Рассказывая о модели, г-н Адриан Чунг, глава отдела внешних связей компании Temasek, отметил, что данная модель действует уже 51 год, управляя первоначальным портфелем в размере 354 млн сингапурских долларов, инвестируя не только в те отрасли, в которые инвестируются средства, но и в развивающиеся экономики, диверсифицируя инвестиционный портфель, развиваясь за пределами азиатских рынков, таких как США и Великобритания, чтобы стать глобальной инвестиционной организацией.

В частности, правительство не осуществляет прямого управления компанией, и ни одна компания не обращалась к правительству с просьбой о предоставлении ей особого режима. Несмотря на то, что компания полностью принадлежит правительству Сингапура, её руководство, включая председателя совета директоров, генерального директора и членов исполнительного совета, не является сотрудниками государственных ведомств.

Реструктуризация государственного капитала для более эффективного инвестирования

Опираясь на опыт Temasek, г-н Тунг отметил, что Вьетнам стремится к 2045 году стать страной с высоким уровнем дохода, поэтому для достижения этой цели необходимо усилить роль частной экономики, реструктурировать государственные предприятия, модернизировать экономику, продвигать инновационные модели, цифровую трансформацию и развивать крупные предприятия.

Целью трансформации является постепенное превращение SCIC в профессионально действующий государственный инвестиционный фонд, подобный модели Temasek, сосредоточенный на реструктуризации государственного капитала, инвестировании в крупные предприятия с широким влиянием, а также в секторы технологий, инноваций, энергетики и инфраструктуры. Это будет способствовать привлечению иностранных инвестиций, поддержке предприятий, участвующих в слияниях и поглощениях, доступу к ключевым технологиям и повышению национальной конкурентоспособности.

В связи с этим заместитель генерального директора SCIC предложил ряд решений, включая содействие передаче коммерческих предприятий в SCIC для концентрации ресурсов и эффективного управления; сохранение прибыли для инвестиций и увеличения уставного капитала; наделение SCIC полномочиями по работе с проблемными активами и купле-продаже долгов; совершенствование институциональной и правовой базы; оптимизацию организационной структуры и кадровых ресурсов, включая назначение руководителей с управленческими навыками, независимых экспертов и предоставление им возможности формировать конкурентоспособную систему оплаты труда и премирования.

НПО АН

Источник: https://tuoitre.vn/scic-muon-chuyen-doi-mo-hinh-kinh-doanh-quan-ly-von-nhu-temasek-cua-singapore-20251203124258073.htm