Американский миллиардер Уоррен Баффет полностью вышел из BYD, несмотря на прибыль в 3890%.

DNVN — Berkshire Hathaway, инвестиционная группа, ранее возглавляемая Уорреном Баффетом, завершила продажу акций китайского производителя электромобилей BYD. Этот шаг стал полной неожиданностью для финансового мира.

Berkshire Hathaway, инвестиционный фонд, некогда возглавляемый Уорреном Баффетом, внезапно избавился от всего своего капитала в BYD.

Глава «Экстраординарные» инвестиции

Решение Berkshire Hathaway инвестировать в BYD 17 лет назад было принято после настойчивых просьб партнёра Чарли Мангера. В 2008 году Berkshire Hathaway потратила 230 миллионов долларов на покупку 225 миллионов акций BYD.

В то время это решение считалось безрассудным, поскольку индустрия электромобилей была ещё молодой и таила в себе множество потенциальных рисков. Однако реальность доказала невероятную дальновидность руководства компании: эта инвестиция принесла Berkshire доходность до 3890%. До начала продажи стоимость акций компании выросла на 41% во втором квартале 2022 года, достигнув 9 миллиардов долларов.

Пошаговый процесс вывода средств

Berkshire начала сокращать свои активы с 225 миллионов акций в августе 2022 года. По состоянию на июнь 2024 года Berkshire продала почти 76% своих акций и теперь владеет менее чем 5% от общего числа выпущенных акций BYD.

Если доля составляет менее 5%, компания не обязана раскрывать информацию о последующих продажах в соответствии с правилами Гонконгской фондовой биржи.

Однако в финансовой отчетности за первый квартал 2025 года Berkshire Hathaway Energy (BHE), дочерней компании, которой принадлежат эти акции, стоимость ее инвестиций в BYD по состоянию на 31 марта была указана равной нулю. Представитель Berkshire позже подтвердил, что вся доля в BYD была продана.

Причина продажи: не только получение прибыли

Главный вопрос: почему Баффетт отказался от столь прибыльной инвестиции? Вот несколько причин, по которым миллиардер принял такое решение.

Реализация прибыли и перераспределение капитала : с одной стороны, это вполне разумный шаг по фиксации прибыли спустя почти два десятилетия. Эта продажа активов даёт Berkshire огромный объём капитала для перераспределения в другие инвестиционные проекты.

Стремление к большей безопасности: сам Уоррен Баффет не раскрывал причин продажи, но в 2023 году он сказал, что BYD — «невероятная компания», которой руководит «невероятный человек». При этом он добавил: «Думаю, мы найдём, как мне будет удобнее распорядиться деньгами». Это подчёркивает философию Баффета, заключающуюся в инвестировании в безопасность и устойчивое развитие, а не только в прибыль.

Растущие геополитические риски: Аналитики считают геополитические риски ключевыми. Продажа активов BYD произошла как раз после того, как Berkshire продала почти все свои акции Taiwan Semiconductors (TSMC) всего через несколько месяцев после покупки. Продавая TSMC, Баффет заявил, что «переоценивает» геополитические риски в связи с заявлением Китая о том, что Тайвань является частью Китая, заявив: «Это опасный мир ». Политическая неопределенность, торговые войны и геополитическая волатильность — факторы, которые должен учитывать даже такой осторожный инвестор, как Баффет.

Баффетт рассматривает выход из BYD как часть защитной стратегии, помогающей Berkshire избегать рисков, находящихся вне ее контроля.

Сигналы для международных рынков

Отделение Berkshire от BYD вызвало некоторую неопределенность среди инвесторов, и цена акций BYD оказалась под давлением. Однако многие китайские эксперты подчёркивают, что это не означает ослабления BYD. BYD по-прежнему сохраняет прочную основу, демонстрируя непрерывный рост выручки и прибыли в первой половине 2025 года и превосходящие технологические возможности, в некоторые периоды превосходя Tesla по объёму продаж.

Китайские эксперты полагают, что компания BYD достаточно окрепла и развилась, чтобы больше не нуждаться в «гарантиях» от каких-либо инвесторов.

Однако для международных рынков уход Баффета является важным напоминанием о том, что западные корпорации все более настороженно относятся к крупномасштабным инвестициям в Китай, особенно в условиях торговой и геополитической напряженности.

Хиен Тао

Источник: https://doanhnghiepvn.vn/doanh-nhan/ty-phu-my-warren-buffett-thoai-von-hoan-toan-khoi-byd-du-loi-nhuan-3-890/20250922031904828