Достигнув пика в 2450 долларов США за унцию 20 мая, спотовая цена на золото на мировом рынке резко упала. В связи с тем, что Федеральная резервная система США (ФРС) откладывает снижение процентной ставки в связи с опасениями по поводу инфляции, в последние дни цена на золото вернулась к пороговому значению 2310–2330 долларов США за унцию.

Фактически, шок от прекращения Народным банком Китая (НБК) покупок золота в мае после 18 месяцев чистых покупок подряд оказал сильное влияние на психологию инвесторов в золото на международном рынке.

Однако прогнозируется, что спрос на драгоценные металлы останется высоким и будет иметь тенденцию к росту в ближайшем будущем, причем его источником будут «акулы» — центральные банки разных стран.

В недавно опубликованном Всемирным советом по золоту (WGC) отчёте говорится, что многие центральные банки планируют увеличить свои валютные резервы золотом в течение следующих 12 месяцев в связи с продолжающейся политической и макроэкономической нестабильностью. Страны продолжат покупать золото, даже если его цена вырастет.

Согласно опросу WGC, 29% из 70 центральных банков ожидают увеличения золотых резервов в течение следующих 12 месяцев, что выше 24%, ожидаемых в 2023 году.

29% — это также самый высокий показатель с момента начала исследования WGC в 2018 году.

vangdutrungoaihoi Kitco.gif
Страны усиливают диверсификацию валютных резервов. Фото: KC

По данным WGC, причиной увеличения странами закупок золота являются опасения по поводу кризисных рисков и роста инфляции.

Согласно результатам опроса, до 81% центральных банков, участвовавших в нём, заявили, что ожидают увеличения мировых золотых резервов центральных банков в течение следующих 12 месяцев. Этот показатель выше, чем 71%, о котором сообщалось годом ранее.

Опрос Всемирного банка золота (WGC) был проведён через две недели после того, как Народный банк Китая объявил, что в мае Центральный банк Китая не увеличивал свои золотые резервы. Ранее Народный банк Китая зафиксировал чистые покупки золота в течение 18 месяцев подряд.

Новость о том, что Китай прекратил закупки золота в мае, вызвала резкие колебания на международном рынке золота. Цены на золото резко упали.

Однако, по данным WGC, аналитики заявили, что даже если Китай сократит закупки золота, интерес к драгоценному металлу останется высоким, поскольку страны стремятся диверсифицировать свои валютные резервы на фоне растущей геополитической напряженности во всем мире.

Страны также диверсифицируют свои валютные резервы на фоне снижения роли доллара США как мировой резервной валюты. По данным Всемирного банка, 62% центральных банков считают, что роль доллара США будет постепенно снижаться в течение следующих пяти лет. В 2023 году таких сторонников будет 55%, а в 2022 году — 42%.

Помимо приостановки покупок со стороны Китая, золото также находится под давлением из-за высокого курса доллара США, поскольку ФРС откладывает снижение процентных ставок из-за опасений по поводу нового роста инфляции.

В краткосрочной перспективе ожидается, что золото будет демонстрировать отрицательную динамику после жёстких антиинфляционных решений США. Тем не менее, ФРС, как ожидается, понизит процентные ставки один раз в этом году и четыре раза в 2025 году. В это время ожидается быстрое падение курса доллара США и рост цены на золото.

Динамика цен на золото также будет сильно зависеть от исхода выборов в США в ноябре. Позиция главы Белого дома во многом определит международные события.

ФРС сохраняет процентные ставки на 23-летнем максимуме: что произойдет с ценами на золото и обменными курсами? США сохранили процентные ставки без изменений в седьмой раз подряд, на 23-летнем максимуме, и, по прогнозам, снизятся только один раз в 2024 году. Как эти изменения повлияют на цены на золото, курс доллара США и обменные курсы в других странах?