Vina 2 (VC2) занимает сотни миллиардов для поддержания операций, отрицательный денежный поток

Целевая прибыль немного снижена

Акционерное инвестиционно-строительное общество «Вина 2» (ВС2) недавно опубликовало документы к общему собранию акционеров 2023 года.

Lai Rong Quy 1 раскрыл 82 монеты Vina 2 и VC2 заняли сотни миллиардов для поддержания работы изображения 1 — Vina 2 (VC2) заняла сотни миллиардов для поддержания своей деятельности. Источник фото: TL

В частности, компания установила бизнес-план на 2023 год с консолидированным целевым показателем выручки в размере 2 297 млрд донгов, что в 2,25 раза превышает показатель 2022 года, однако целевой показатель прибыли после уплаты налогов несколько снизился на 1% по сравнению с тем же периодом, до 29 млрд донгов.

В 2023 году в отношении строительных работ: VC2 заявила, что ускорит строительство контрактных проектов, обеспечив необходимый инвесторам и генеральным подрядчикам прогресс.

Включая проект I-Tower, возведение конструкции обоих зданий, а также уделяя особое внимание ускорению завершения проекта; Проект Vina2 Paranoma будет полностью завершен и передан заказчикам в третьем квартале 2023 года; Проект коммерческой улицы 3/2, продленной до Хау Нгиа - Дук Хоа - Лонг Ан, также будет завершен и передан инвестору...

Относительно торгов: компания также ожидает результатов торгов по 16 пакетам с общей целевой стоимостью торгов 3,261 млрд донгов. В то же время реализовать внутренние проектные пакеты, инвестированные Компанией, оценочная стоимость которых составляет около 250 млрд донгов. Кроме того, ожидается, что исследования по поиску заявок на пакеты от других инвесторов обойдутся в 1300 млрд донгов.

Для реализации проектов и направлений на 2023 год Компании также необходимо срочно подготовить кадровые и особенно финансовые ресурсы.

Финансовые решения, предлагаемые Компанией, весьма специфичны, например:

Продолжать увеличивать уставный капитал как минимум до 700 млрд донгов для удовлетворения производственных и деловых потребностей компании, одновременно повышая эффективность использования капитала и избегая распыленных инвестиций.

Кроме того, Компания подчеркнула необходимость возмещения капитала за счет стоимости незавершенного объема работ, запасов, непогашенных и безнадежных долгов.

В частности, особое внимание уделяется взысканию задолженности с инвесторов по проектам, которые компания завершила, таким как Aqua Park Bac Giang , Apec Thai Nguyen, Apec Hai Duong, Royal Park Bac Ninh, Tower A, B, C Project - Intracom, An Khanh Splendora Zone 8 Project, Hanovid Project...

Что касается капитала, мобилизованного для реализации проектов, в настоящее время VC 2 также сталкивается с серьезным давлением по погашению задолженности, поскольку 7 февраля держатели облигаций Vina2 провели конференцию держателей облигаций и согласились отложить дату погашения на один год для кода облигаций VC2H2122001 (сумма 118,7 млрд донгов). При этом обязательство по выплате всех начисленных процентов держателям облигаций рассчитывается в размере 150% от объявленной процентной ставки (11,5%/год).

Вышеуказанный лот облигаций сроком на один год был выпущен компанией Vina2 для привлечения капитала в следующих целях: увеличение оборотного капитала и пополнение капитала для строительства проекта жилого и торгового центра I-Tower Quy Nhon. Инвестором вышеуказанного проекта является акционерная компания Do Thanh Real Estate Investment and Development.

Прибыль резко падает, денежный поток отрицательный

Согласно финансовому отчету за первый квартал 2023 года, выручка компании составила 123 млрд долларов, что на 40% меньше, чем за аналогичный период. Валовая прибыль снизилась с 16,4% до 13%. После вычета расходов чистая прибыль VC2 составила всего 2,3 млрд донгов, что на 81,6% меньше, чем за тот же период, и достигло лишь 8% от годового плана прибыли.

Помимо ухудшения результатов бизнеса, VC2 также столкнулась с трудностями в движении денежных средств. Продолжается фиксация отрицательного денежного потока в размере 439 млрд донгов от предпринимательской деятельности, тогда как за аналогичный период прошлого года также был зафиксирован отрицательный денежный поток в размере 402 млрд донгов.

Бизнес не может генерировать денежный поток, если отток денежных средств слишком велик. Огромная выплата более 527 миллиардов донгов в отчетном периоде по кредиторской задолженности является основной причиной, по которой денежный поток компании постоянно сокращается, в то время как увеличение стоимости запасов до более чем 60 миллиардов также является причиной, которая существенно влияет на денежный поток от хозяйственной деятельности компании.

В то же время данные о движении денежных средств от финансовой деятельности также показывают, что компании придется занять 570 миллиардов долларов для финансирования операций в течение отчетного периода. Этот показатель в 3 раза превышает показатель за аналогичный период.

По состоянию на 31 марта 2023 года обязательства составляли 69% от общего капитала компании и составляли 1 531 млрд донгов. Из них большую часть составляет краткосрочная задолженность — 1,383 млрд донгов. Структура капитала показывает, что бизнес на 63% состоит из краткосрочной задолженности, что создает для компании значительное давление на ликвидность.

В структуре активов краткосрочная дебиторская задолженность составляет 1 175 млрд донгов, что составляет 53% от общей суммы активов компании, что свидетельствует о том, что капитал компании занят другими лицами. Из них задолженность компании MST составляет 122 млрд донгов, Вьетнамской строительной и импортно-экспортной корпорации — 68 млрд донгов, а дебиторская задолженность строительных бригад составляет 168 млрд донгов.

Lai Rong Quy 1 раскрыл 82 монеты Vina 2 и VC2 заняли сотни миллиардов для поддержания операций 2 — Источник: Финансовый отчет за 1 квартал 2023 г.

Согласно финансовому отчету за первый квартал, MST также зафиксировала снижение прибыли после уплаты налогов на 96%, составив менее 500 миллионов донгов, тогда как за аналогичный период прошлого года компания заработала более 12 миллиардов донгов. По состоянию на 31 марта 2023 года денежные средства компании составляют чуть более 900 миллионов донгов.

Аналогичным образом, Vietnam Construction and Import-Export Joint Stock Corporation также зафиксировала резкое снижение эффективности бизнеса, когда ее прибыль после уплаты налогов составила всего около 19 млрд донгов, что на 98% меньше, чем в первом квартале 2022 года.

Учитывая ухудшающуюся деловую ситуацию и низкий остаток денежных средств у основных клиентов, VC2, безусловно, не может рассчитывать на скорую оплату своей краткосрочной дебиторской задолженности.

Источник