Bitcoin och den största flykten sedan 2022

(Dan Tri) – Med 100 000 enheter sålda av en "val" står Bitcoin inför en viktig vändpunkt. Är detta ett varningstecken på kollaps eller en förebådare för ett historiskt utbrott under de kommande 50 dagarna?

En händelse som sker i det tysta men är tillräckligt för att skaka hela marknaden är den massiva utvandringen av bitcoin-"valar". Bara under den senaste månaden har mer än 100 000 BTC, motsvarande tiotals miljarder USD, överförts från stora lagringsplånböcker.

Enligt data från CryptoQuant är detta den starkaste utförsäljningen som stora investerare har gjort sedan 2022, vilket skapar en våg av osäkerhet och driver den mest värdefulla kryptovalutan på planeten in i en avgörande vändning.

Underström från havet: När "valar" dumpar sina varor

Efter en volatil vecka har bitcoin nu funnit stöd runt 110 000 dollar och befinner sig vid ett avgörande vägskäl under den kommande perioden. Bitcoin har handlats mellan 104 000 och 116 000 dollar de senaste veckorna, medan OG-valar nyligen har sålt några av sina innehav.

Den omedelbara efterdyningen av denna utförsäljning var att bitcoinpriset vinglade och föll under den psykologiska nivån på 108 000 dollar/BTC, en rörelse som skakade om den kortsiktiga prisstrukturen. CryptoQuant-analytikern Caueconomy sa att denna aggressiva distribution återspeglar en extremt försiktig känsla från stora aktörer, som ofta anses ha en långsiktig vision och djupare information än marknaden.

Den rörelsen är mer än bara en kortsiktig fluktuation. Data från Glassnode, ett välrenommerat analysföretag för on-chain-valutor, förstärker bilden och visar att den totala mängden bitcoin som innehas av whales (enheter som innehar mellan 100 och 10 000 BTC) har sjunkit till en sjuårslägsta nivå. Ännu viktigare är att det genomsnittliga saldot för varje "whale" nu bara är 488 BTC – en siffra som inte setts sedan slutet av 2018.

Marknaden delades omedelbart i två motsatta åsikter. Ena sidan var oroad över att denna tydliga svaghetssignal också var en varning om att innehavare av smarta aktier i tysthet lämnade fartyget innan stormen slog till.

En annan grupp ser dock mer optimistiskt på frågan. De ser detta som ett positivt steg framåt, en sund omfördelning av välstånd som för bitcoin närmare dess kärnideal om decentralisering. Med mindre bitcoin koncentrerad i händerna på ett fåtal blir marknaden mer hållbar och mindre mottaglig för manipulation.

Historien om tidigare cykler visar också att "valars" distributionsprocess ofta sker före nya ackumuleringsfaser, när de tar vinster från toppen och förbereder sig för att köpa tillbaka till lägre priser. Därför, även om det omedelbara säljtrycket är verkligt, kan det också vara ett tecken på att bana väg för en ny tillväxtperiod.

Bitcoin finner stöd runt 110 000 dollar efter en volatil vecka, medan OG-valar säljer innehav (Illustration: AI).

Har tillväxtcykeln nått sitt slut?

Om data om utförsäljningar av valar är en indikator på vad som händer, ger cykelanalys oss ett perspektiv på när det kan ta slut. Marknadsanalytikern Crypto Birb har kommit fram till en beräkning som har chockat många investerare. Sedan botten i november 2022 har bitcoin varit på en 1 017 dagar lång uppgång.

Historiskt sett har tidigare uppgångscykler vanligtvis nått en topp mellan 1 060 och 1 100 dagar. Det betyder att om historien är någon indikation kan den nuvarande cykeln nå sin topp mellan slutet av oktober och mitten av november i år, med bara cirka 50 dagar kvar.

En annan modell som stöder denna hypotes är tiden efter "halveringshändelsen" – händelsen som halverar bitcoinblockbelöningen, vilket kommer att äga rum i april 2024. Statistiskt sett bildas cykeltoppar vanligtvis 518 till 580 dagar efter halveringen. För närvarande har marknaden gått 503 dagar. Båda modellerna konvergerar vid en punkt: bitcoin går in i "hetzonen", en period där toppen av spänning snart kan dyka upp.

Varningen som följer med den är också extremt olycksbådande. Crypto Birb noterar att varje tidigare cykeltopp har följts av en brutal korrigering, med en nedgång på 70–80 % inom ett år. Om detta scenario upprepas är en björnmarknad år 2026 nästan säker.

Slaget om 116 000 dollar och det globala sammanhanget

Mitt i makroanalysen befinner sig den kortsiktiga marknaden i en dragkamp. Glassnode beskriver den nuvarande fasen som en "ackumuleringszon", där bitcoinpriserna handlas i ett snävt intervall mellan 104 000 och 116 000 dollar. Detta är det skede där marknaden "smälter" det stora utbudet från utförsäljningen och letar efter nästa riktning.

Nivån på 116 000 dollar anses vara en viktig motståndsfästning. Om bitcoin kan bryta igenom denna nivå på ett hållbart sätt kommer förtroendet att återvända, vilket attraherar nya pengar och återaktiverar den uppåtgående trenden. Tvärtom, om säljarna dominerar och driver priset genom stödzonen på 107 700-108 700 dollar, är en djup nedgång till zonen på 93 000-95 000 dollar fullt möjlig.

Den övergripande bilden är också dyster. Spot-inflöden av bitcoin-ETF:er, som var en viktig drivkraft för tillväxten tidigare i år, har nyligen blivit negativa, vilket tyder på att den institutionella efterfrågan svalnar. Terminsmarknaderna visar också liknande svaghet.

Dessutom har september historiskt sett varit en het månad för bitcoin. Analytikern Benjamin Cowen noterar att under åren efter halveringen har marknaden vanligtvis bottnat lokalt innan den återhämtat sig kraftigt under fjärde kvartalet för att skapa en cyklisk topp.

Det finns dock fortfarande en strimma av hopp från makroekonomiskt perspektiv. Mötet i den amerikanska centralbanken (Fed) den 17 september bevakas av hela världen. Ett beslut att sänka räntorna, även med bara 25 baspunkter, skulle kunna injicera en enorm mängd likviditet i ekonomin , och en del av den skulle kunna flöda in i riskfyllda tillgångar som bitcoin, vilket skulle skapa en plötslig skjuts framåt.

September är vanligtvis en period med högt säljtryck för bitcoin och altcoins då investerare förbereder sig för en korrigering. Historien visar att bitcoin vanligtvis bottnar denna månad efter halveringen (Bild: The Currency Analytics).

Bitcoin befinner sig vid ett historiskt vägskäl. Å ena sidan finns möjligheten att bryta ut och sätta en ny topp om den övervinner motståndet på 116 000 USD/BTC, å andra sidan finns risken att kollapsa om den bryter igenom den viktiga stödnivån.

Med försäljning av valar, minskade ETF-flöden och cykeltider som verkar närma sig sitt slut, måste investerare vara extremt försiktiga.

Men mitt i en stormig mainstreammarknad framstår nya projekt som Bitcoin Hyper (HYPER) som en ljuspunkt. Bitcoin Hyper (HYPER) har attraherat över 13,7 miljoner dollar i finansiering, med syftet att lösa bitcoins kärnproblem: långsamma transaktioner, höga avgifter och brist på smarta kontrakt.

Källa: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm