Vilken investeringsstrategi för aktiemarknaden år 2025?

Vietnams aktiemarknad år 2025 kommer huvudsakligen att kretsa kring tre ämnen: Politik för att stödja ekonomisk tillväxt, möjligheten att uppgradera marknaden och Donald Trump-administrationens inverkan.

Efter nästan 8 veckor i rad av uppgång (motsvarande 2 månader) visade VN-index tecken på "skakningar" vid 1 330-punktsområdet förra veckan, främst på grund av investerares vinsthemtagningspsykologi.

VN-Index har ökat positivt under de senaste 2 månaderna (Foto: SSI iBoard)

Men i motsats till många värdepappersbolags prognoser började den nya veckan med en positiv uppgång på 10 poäng tack vare fortsatt kassaflöde till pelaraktier, vanligtvis bank- och fastighetskoncerner. VN-index stängde på 1 336 poäng.

Inför den positiva utvecklingen på aktiemarknaden den senaste tiden bekräftade Tran Duc Anh, chef för makroekonomi och marknadsstrategi på KB Securities (KBSV), vid workshopen " Ekonomisk omvandling och möjligheter för aktiemarknaden" att den vietnamesiska aktiemarknaden får många tillväxtpotentialer från ekonomiska framtidsutsikter och makropolitik.

Vietnam har därför som mål att uppnå en BNP-tillväxt på 8 % år 2025, den högsta nivån under det senaste decenniet. För att uppnå detta mål förväntas penning- och finanspolitiken lättas. Till exempel förväntas kredittillväxten nå 16 %, medan inflationsmålet höjs till 5 % (jämfört med tidigare 4,5 %) för att skapa utrymme för förvaltningsåtgärder.

Herr Tran Duc Anh, chef för makroekonomi och marknadsstrategi, KBSV

Dessutom kommer utländska investerares handelstrenden sannolikt inte längre att vara lika stark som 2024 på grund av oro kring den amerikanska ekonomiska recessionen under president Donald Trumps tullpolitik. Investeringsvågen i AI-teknik visar tecken på att avta då Big Tech-aktier som Nvidia och Tesla säljs av kraftigt och den amerikanska marknadsvärderingen är på en hög nivå.

Baserat på ovanstående faktorer förväntar han sig att tillväxten i vinst per aktie (EPS) för VN-Index år 2025 kommer att öka med cirka 15 %, med den huvudsakliga drivkraften från gruppen icke-nödvändiga konsumtionsvaror (+38 %) och gruppen nödvändiga konsumtionsvaror (+23,4 %). Finansgruppen (+13 %) och industrigruppen (+11 %) har den lägsta tillväxttakten, men upprätthåller fortfarande en positiv trend.

På lång sikt kan VN-Index nå 1 460 poäng i slutet av 2025.

Investeringsstrategi 2025

KBSV:s forskning tror att aktiemarknaden år 2025 huvudsakligen kommer att kretsa kring tre huvudsakliga investeringsteman: Politik för att stödja ekonomisk tillväxt, möjligheten att uppgradera marknaden och Trump-administrationens inverkan.

Nguyen Xuan Binh, chef för KBSV:s analysavdelning, betonade denna fråga och sa att marknaden ofta reagerar innan uppgraderingen inträffar och kan minska efteråt. Därför kan investerare i årets investeringsstrategi investera från och med nu till september 2025, då Vietnam förväntas inkluderas i FTSE:s bevakningslista för uppgraderingar.

För närvarande bedömde Nguyen Tuan Anh, styrelseordförande för FinPeace, att marknaden har upplevt en stark ökning och överstigit tröskeln på 1 305 poäng. Samtidigt förutspådde han att det kommer att bli starka fluktuationer i början av 2025, möjligheten till en korrigering kommer först att uppstå, sedan fortsätta att öka, vilket lockar investerare till sig.

För att investera effektivt och med bästa möjliga avkastning ger dock Tuan Anh några specifika rekommendationer.

Herr Tran Duc Anh - chef för makroekonomi och marknadsstrategi på KBSV, herr Nguyen Xuan Binh - analyschef på KBSV och herr Nguyen Tuan Anh - ordförande för FinPeaces styrelse (från vänster till höger) berättar om årets investeringsstrategi.

Med hänvisning till populära investeringsstrategier i aktier gav Tuan Anh ett exempel på vanan med "experimentell investering", vilket innebär att initialt endast använda en liten mängd på cirka 5–10 % av kapitalet, och endast om det finns vinst kommer investeringen att fortsätta öka. Denna strategi kan leda till att den genomsnittliga kapitalkostnaden ökar.

Han anser att när marknaden anpassar sig till en rimlig nivå bör kapitalallokeringen vara den största. Om investerare därför inte fångar vågen i tid bör de överväga att avstå och leta efter nya möjligheter istället för att jaga den.

Dessutom behöver investerare fastställa ett prisintervall i förväg för att minska förluster om verksamheten stöter på ogynnsamma fluktuationer, vilket hjälper investerare att alltid vara proaktiva och begränsa riskerna så mycket som möjligt.

Förutom investeringsstrategier delade experter på workshopen med sig av sina förväntningar på lovande branschgrupper på marknaden i år.

Följaktligen omfattar de sektorer som gynnas av ekonomisk tillväxtstödjande politik banksektorn (penningpolitik, tillväxtstimulans, kredittillväxt), offentliga investeringar (offentlig investeringsplan på upp till 875 biljoner VND) och fastigheter (stimulanspolitik, frigörande av kapitalflöden, lösning av juridiska problem för fastighets- och detaljhandelsföretag).

Bland de som gynnas av marknadsuppgången finns värdepappersbranschen (som förväntar sig att utländskt kapital ska återvända, vilket bidrar till att öka intäkterna) och FTSE-aktier i "korgen".

Dra nytta av Donald Trump-administrationens politik, inklusive teknikindustrin, industriområden och export - Textilier, fisk och skaldjur (konkurrensfördel vid export till USA på grund av avsaknaden av direkt skatt).

Dessutom, baserat på historien om ekonomisk tillväxt, uppskattade Nguyen Xuan Binh den offentliga investeringssektorn mycket, med regeringens ansträngningar att tydliggöra den rättsliga ramen. På grund av den svaga finansiella kapaciteten hos många företag inom denna sektor bör investerare dock handla under korta perioder. När det gäller långsiktiga investeringar kommer kraftbyggnadsgruppen att vara ett lämpligt val tack vare fördelarna med offentliga investeringar och en solid finansiell grund.