Värdepappersbolag tävlar om kapital och teknologi i AI-eran

Bildtext — Kunder gör transaktioner på huvudkontoret för Bao Viet Securities Company i Hanoi . Foto: Tran Viet/VNA

Investeringsassistent i den digitala tidsåldern

AI förändrar gradvis värdepappersbranschens ansikte. Från att ha varit ett analysstöd har AI nu blivit en "investeringsassistent" som hjälper enskilda investerare att fatta snabbare och mer exakta beslut.

Tidigare förlitade sig konsultverksamheten huvudsakligen på analysteamet. Men när antalet F0-investerare (nya investerare som kommer in på marknaden för första gången) ökade kraftigt, avslöjade den traditionella modellen sina begränsningar: kostsamma personalresurser, långsam respons och brist på personalisering. Därför har många värdepappersföretag utvecklat AI-chattrobotar för att ge råd, analysera och automatisera transaktioner.

Det finns för närvarande många AI-plattformar på marknaden, såsom Dolphin AI från MB Securities Joint Stock Company (MBS), Ensa från DNSE Securities Joint Stock Company (DNSE), Map Thong Thai från Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), Ysuri från Yuanta Vietnam Securities Company Limited (Yuanta Vietnam), hiDragon från Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), och nyligen StockGuru från VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) – plattformen introduceras som den första "investeringsassistenten" i Vietnam som tillämpar Agentic AI-teknik, kapabel till oberoende åtgärder.

StockGuru bearbetar enorma mängder data, fundamentala, tekniska och marknadssentimentsanalyser samt företagsvärderingar. Systemet svarar inte bara på frågor, utan föreslår även proaktivt investeringsstrategier i realtid. Enligt Fintech AI Joint Stock Company – utvecklaren av StockGuru – ligger Agentic AI:s styrka i dess förmåga att automatiskt välja lämpliga verktyg och datakällor för att ge användbara investeringsrekommendationer.

Pham Van Hai, en investerare i Hanoi, sa: ”AI hjälper mig att spara tid, och samtidigt förbättras investeringsresultatet avsevärt.”

Bland de populära plattformarna är DNSE:s Ensa ett utmärkt exempel. Den lär sig användarbeteende, bearbetar realtidsdata och ger personliga rekommendationer. Ensa analyserar även derivatindikatorer på några sekunder och ger objektiva och korrekta resultat.

Inom dataanalys minskar AI avsevärt tiden: Systemet kan sammanfatta finansiella rapporter på 5 minuter istället för timmar av manuell läsning. Vissa företag har integrerat AI i automatiserad handel, vilket gör att systemet kan exekvera köp- och säljorder i realtid.

DNSE lanserade nyligen AI-orderfunktionen, som optimerar transaktionspriser och sparar tid – det är första gången AI integreras direkt i orderläggningsprocessen.

Enligt Mr. Nguyen The Minh, analyschef på Yuanta Vietnam: ”AI är det viktigaste nyckelordet, men det är inte lätt att implementera.” Yuanta valde att utveckla ”kärnan” och fokuserade på att förbättra AI:s beslutsförmåga istället för att bara stanna vid gränssnittet. För att AI ska förstå varje investerares riskaptit krävs dock stora mängder data och lång träningstid.

Cao Thanh Thanh, chef för Fintech AI Technology, berättade i programmet "VPBankS Talk 5: Smart investment with AI" att AI kan bidra med upp till 13 000 miljarder USD till den globala BNP fram till 2030 och förändra 300 miljoner jobb. Inom finanssektorn har AI blivit en oumbärlig faktor – det stöder dataanalys, investeringsbeslutsfattande och kapitalportföljallokering.

Den största utmaningen är dock fortfarande kvaliteten på indata och investerarnas förtroende. Om informationen är felaktig kommer konsultresultaten att vara felaktiga; samtidigt är många fortfarande vana vid att interagera med riktiga experter.

Investeraren Nguyen Ngoc Hung delade: ”AI är ett bra verktyg men inte tillräckligt för att jag ska kunna lita helt på det när jag fattar beslut.”

AI är inte en "trollstav" som ersätter människor, utan ett verktyg för att stödja snabbare, mer exakt och personligt beslutsfattande. I en tid av hård konkurrens håller AI på att bli en strategisk fördel för värdepappersföretag.

Accelererande kapital – grunden för teknisk innovation

Parallellt med AI-kapplöpningen pågår en stark våg av kapitalökningar för att stärka den finansiella potentialen och utöka investeringarna.

Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS) har just tillkännagivit sin notering på HOSE med koden TCX, vilket är den största börsintroduktionen inom värdepappersbranschen under 2025. Mer än 2,3 miljarder TCX-aktier kommer officiellt att handlas från och med den 21 oktober 2025 med ett referenspris på 46 800 VND/aktie, värderat till cirka 110 000 miljarder VND. De två största aktieägarna är Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) (79,82 %) och Nguyen Xuan Minh - styrelseordförande (5,34 %).

VPS Securities Joint Stock Company (VPS) planerar också att börsnotera maximalt 202,3 miljoner aktier under perioden fjärde kvartalet 2025 - första kvartalet 2026, med ett erbjudandepris som inte understiger 22 457 VND/aktie.

Värdepappersgruppens affärsresultat för tredje kvartalet 2025 ökade kraftigt, vilket visar på dess solida finansiella kapacitet för investeringsfasen i ny teknik. TCBS uppnådde en vinst efter skatt på 1 620 miljarder VND för tredje kvartalet, en ökning med 85 %; den ackumulerade vinsten under nio månader uppgick till 4 050 miljarder VND, en ökning med 31 %.

VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) uppnådde en vinst efter skatt på 1 892 miljarder VND under tredje kvartalet, 7 gånger högre än samma period; intäkter under de första 9 månaderna på 5 457 miljarder VND, 3 gånger högre; en vinst före skatt på 3 260 miljarder VND, vilket motsvarar 73 % av årsplanen.

VIX Securities Joint Stock Company (VIX) uppnådde en intäkt på 3 222 miljarder VND, nästan 6 gånger högre; en vinst efter skatt på 2 449 miljarder VND, mer än 9 gånger högre, vilket vida översteg årsplanen.

MB Securities Joint Stock Company (MBS) uppnådde en rörelseintäkt på 1 162 miljarder VND, en ökning med 44 %; mäklarintäkterna ökade med 178 % och en vinst efter skatt på 333 miljarder VND, en ökning med 86 %.

SSI Securities Corporation (SSI) uppskattade vinsten före skatt för de första nio månaderna till 4 000 miljarder VND, en ökning med 34 %, vilket fullbordar 94 % av den årliga planen. VPS uppnådde en vinst efter skatt på 1 079 miljarder VND under tredje kvartalet, en ökning med 64,5 % – den högsta nivån i historien.

Vinsttillväxt och utländskt kapitalinflöde efter uppgraderingen förväntas hjälpa värdepappersbolag att befästa sina positioner och ha starka resurser att investera i infrastruktur, teknik och AI-data, i riktning mot internationella standarder för transparens och informationssäkerhet.

AI och kapital håller på att bli två pelare som formar den nya utvecklingsfasen för den vietnamesiska värdepappersindustrin – den ena sidan är finansiell kapacitet, som säkerställer skala och motståndskraft; den andra sidan är teknologisk kapacitet, som avgör servicens hastighet och effektivitet. Kombinationen av storskalig kapitalökning och omfattande AI-tillämpning skapar inte bara en hård kapplöpning mellan värdepappersföretag, utan bidrar också till att föra den vietnamesiska marknaden mot internationella standarder – där teknik, data och transparens blir grunden för alla smarta investeringsbeslut.