Asiens främsta "handlare" väljer ledande vietnamesiska företag

Från att ha handlat med opium, te, kryddor, bomull,... i årtionden har jätten Jardine Matheson utökat sina investeringar till många andra områden, inklusive bilar, fastigheter,... i sydostasiatiska länder, inklusive Vietnam.

Genom sitt Singapore-baserade dotterbolag Jardine Cycle & Carriage (JC&C) fokuserar Jardine Matheson på fordonsdistributionssektorn. I Vietnam har Platinum Victory, ett dotterbolag till JC&C, investerat kraftigt i Thaco , som tillhör miljardären Tran Ba ​​​​Duong, REE Corp. (REE) som tillhör Nguyen Thi Mai Thanh och Vinamilk (VNM) som tillhör Mai Kieu Lien.

Följaktligen började JC&C delta i Thaco år 2008 med 20,5 % och fortsatte att köpa fler aktier utfärdade till strategiska aktieägare i denna "jätte" inom den vietnamesiska bilindustrin. JC&C ökade sin ägarandel i gruppen till 26,6 % från 2019.

I slutet av 2023 kommer JC&C att köpa Thacos konvertibla obligationer för cirka 350 miljoner USD. Dessa obligationer förfaller 2028, så JC&Cs andel i Thaco kommer att fortsätta öka.

JardineHouse50nam Jardines.gif
Jardine Matheson och Hongkong Land firar 50-årsjubileet av Jardine House – Hongkongs första skyskrapa (Kina). Foto: Jardine.

År 2012 investerade JC&C även i mer än 10 % av aktierna i Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) genom investeringsfonden Platinum Victory. JC&C ökade sedan sin ägarandel i REE och översteg nyligen tröskeln på 35 %.

Den 22 november avgick Nguyen Thi Mai Thanh från sin post som ordförande för REE:s styrelse och övergick till rollen som generaldirektör efter 31 år i den högsta ledningspositionen för det ledande företaget inom elektromekanisk teknik i Vietnam. Alain Xavier Cany, representant för Platinum Victory Fund, ersätter Mai Thanh.

Denna fond har just registrerat sig för att köpa ytterligare 30 miljoner REE-aktier till ett totalt värde av cirka 1 900 miljarder VND från 22 november till 20 december. Om det lyckas kommer den att öka sin innehavsgrad till 42,1 %, motsvarande 198,2 miljoner aktier. Med en nivå på över 35 % har den singaporianska jätten rätt att lägga in veto mot viktiga beslut. Vid nuvarande marknadspris är de REE-aktier som JC&C äger värda mer än 11 ​​biljoner VND.

Dessutom spenderade JC&C också en stor summa pengar för att äga mer än 10 % av aktierna i Vinamilk (VNM), värda cirka 14 biljoner VND.

Utöver de tre ovanstående verksamheterna investerar Jardine Matheson även kraftigt i asiatiska fastigheter, inklusive Vietnam, genom Hong Kong Land.

Jardine Mathesons framgångsformel är att investera i branschledande företag, nummer ett inom sina områden och med lång erfarenhet. Jardine Matheson tenderar dock att inte köpa aktier i stora fastighetsbolag i regionen och har investerat lite i tillväxtföretag under de senaste 1-2 decennierna.

Vinsterna faller

Jardine Mathesons halvårsrapport för 2024 visar att JC&C:s vinster under årets första sex månader minskade kraftigt jämfört med samma period. Särskilt från Vietnam (Thaco, REE, VNM) minskade vinsterna med 12 % till endast 30 miljoner USD.

Av detta bidrog Thaco med 15 miljoner USD trots ökad försäljning och förbättrad marknadsandel. Vinsten från Thacos bilverksamhet minskade på grund av lägre vinstmarginaler på grund av stark konkurrens.

Thaco är ett multiindustriellt företag som är verksamt inom områdena bilar, jordbruk, mekanik och stödjande industrier, bygginvesteringar, handel och logistik. De senaste åren har Thaco dock stött på svårigheter med de stora investeringarna i jordbrukssektorn från HAGL (HAG) tillhörande Mr. Doan Nguyen Duc (Bau Duc). Bilsektorn möter konkurrens från elbilstillverkaren VinFast (VFS) tillhörande miljardären Pham Nhat Vuong och kinesiska bilar.

Samtidigt bidrog REE med 7 miljoner dollar i vinst till JC&C, en minskning med 39 % jämfört med föregående år på grund av lägre efterfrågan på vattenkraft. Detta är ett elektromekaniskt företag med en historia på mer än ett halvt sekel och har fokuserat på att investera kraftigt inom vattenkraft, solkraft, vindkraft, värmekraft och rent vatten under de senaste åren.

Vinamilk är det ledande mejeriföretaget i Vietnam. VNM har dock haft en kontinuerlig avmattning i intäkts- och vinsttillväxt under de senaste åren. Dess aktiekurs har också sjunkit.

När det gäller fastigheter är Jardine Matheson verksamt genom Hong Kong Land med många projekt i förstklassiga lägen som Central Building i Hai Ba Trung (Hanoi), The Nassim (HCMC),... Jardine Matheson är också involverad i många kedjebutiker som Pizza Hut, Starbucks, KFC Vietnam.

Den brittiska Jardine Matheson-gruppen var en gång känd i hela Asien, särskilt i Kina. Jardine Matheson grundades 1832 av två skottar (ett land i Storbritannien), William Jardine och James Matheson, i Kanton (nu Guangzhou).

Jardine Matheson är känd för att ha upphävt Ostindiska kompaniets monopol sedan 1834. Ostindiska kompaniet är det mest berömda privata handelsbolaget i världshistorien, ett imperium som har makten att "täcka himlen med en hand", och var huvudsakligen verksamt i Indien och Asien under 1600- till 1800-talen. Senare blev Jardine Matheson det största brittiska handelsbolaget i Asien.

År 1844 etablerade Jardine Matheson sitt högkvarter i den nya brittiska kolonin Hongkong (Kina) och fortsatte sedan att expandera längs kusten från Kina.

Thaco Agri rapporterar oväntat vinst, "jordbrukssvårigheter" hemsöker inte längre miljardären Tran Ba ​​​​Duong? Thaco Agri, som tillhör miljardären Tran Ba ​​​​Duong, rapporterar oväntat vinst efter två år av stora förluster. Detta kan vara en vändpunkt för Truong Hai Groups jordbrukssektor efter att ha räddat Bau Ducs HAGL.