USD är inte längre den enda "tuppen" i branschen, BRICS är redo att dedollarisera, det vore "oklokt" om USA gjorde detta.

BRICS-länderna är oroade över västvärldens beväpnande av dollarn och har ett växande behov av alternativ till dollarn.

Många åsikter framfördes vid BRICS-toppmötet 2024 som visade att USA inte borde tro att en avdollarisering är omöjlig. (Källa: tvbrics)

Ryssland har hårt drivit på för att BRICS-länderna ska skapa alternativ till det dollardominerade globala finansiella systemet, men vägen till att uppnå detta mål har varit svår. Det betyder inte att det senaste BRICS- toppmötet i Kazan, Ryssland, har gett upp målet om avdollarisering. Idén är fortfarande mycket aktuell.

Det verkar dock som att det inte kommer att gå så snabbt och enkelt som önskat att uppnå målet. Enligt SCMP "verkar inte många länder i denna grupp vara redo att överge dollarn, även om Rysslands president Vladimir Putin nyligen har försökt uppmuntra ett alternativt betalningssystem mellan medlemmarna."

Moskva har hårt drivit på för att BRICS ska överväga ett betalningssystem som kan ersätta det västdominerade globala finansiella meddelandesystemet SWIFT. Men efter toppmötet medgav president Putin att blocket, utan några omedelbara planer på plats, höll på att skapa ett sådant system.

Det framfördes dock många åsikter vid detta BRICS-toppmöte som visade att USA inte borde tro att en avdollarisering är omöjlig.

Öppnar dörren för att utveckla BRICS-betalningssystem

Ledare och representanter från 36 länder deltog i toppmötet, inklusive BRICS-medlemmar, tillsammans med ledare från intresserade länder i gruppen.

BRICS är ett ekonomiskt block som ursprungligen omfattade Brasilien, Ryssland, Indien, Kina och Sydafrika. Från och med den 1 januari 2024 har gruppen lagt till Egypten, Förenade Arabemiraten (UAE), Iran och Etiopien. Saudiarabien har inbjudits att gå med men har ännu inte accepterat inbjudan. Turkiet, Azerbajdzjan och Malaysia har formellt ansökt om BRICS-medlemskap.

BRICS-toppmötet 2024 antog "Kazandeklarationen", som beskrev ett antal överenskommelser mellan blockets medlemmar. Även om gruppen inte antog några formella planer för ett alternativt betalningssystem till SWIFT, konstaterade blocket behovet av reformer och fördömde "den negativa effekten av olagliga ensidiga tvångsåtgärder, inklusive sanktioner".

”Vi betonar behovet av att reformera den nuvarande internationella finansiella arkitekturen för att möta globala finansiella utmaningar, inklusive ekonomisk styrning, för att göra den internationella finansiella arkitekturen mer inkluderande och rättvis”, står det i det gemensamma uttalandet.

Årets konferens öppnar också dörren för utvecklingen av ett framtida BRICS-betalningssystem.

"Vi inser de breda fördelarna med snabbare, billigare, effektivare, mer transparenta, säkrare och mer inkluderande gränsöverskridande betalningsinstrument som bygger på principerna om minskade handelshinder och icke-diskriminerande tillgång. Vi välkomnar användningen av lokala valutor i finansiella transaktioner mellan BRICS-länder och deras handelspartner", står det i det gemensamma uttalandet.

I den andan enades toppmötet om att ”diskutera och studera genomförbarheten av att etablera en oberoende gränsöverskridande avvecklings- och förvaringsinfrastruktur, kallad BRICS Clear (ett initiativ som kompletterar den befintliga finansmarknadsinfrastrukturen), samt en oberoende BRICS-återförsäkringskapacitet, inklusive ett BRICS-återförsäkringsbolag, med deltagande på frivillig basis”.

Kazandeklarationen bekräftade stödet för Rysslands förslag att skapa en spannmålsbörs för att ersätta de västerländska börser som för närvarande sätter internationella priser för jordbruksekonomier .

”Vi välkomnar den ryska sidans initiativ att etablera en BRICS-spannmålsbörs (råvarubörs) och sedan utveckla den, inklusive att utvidga den till andra jordbrukssektorer.”

Varför strävar BRICS efter sina mål så energiskt?

James Chin, professor i Asienstudier vid University of Tasmania, sa att väldigt få länder var redo att helt överge den amerikanska dollarn. Deras ekonomier var för nära knutna till dollarn.

Ett bilateralt valutaavtal verkar vara en mer rimlig väg framåt, spekulerade experten. Den amerikanska dollarn kommer sannolikt att fortsätta vara den globala reservvalutan, men i mindre skala, medan andra valutor spelar en allt viktigare roll.

"Ett bilateralt valutaavtal verkar vara det enklaste sättet", sa han.

Detta är i linje med Kinas befintliga gränsöverskridande interbankbetalningssystem (Cips). HSBC Bank (Kina), en av världens största bank- och finansinstitut, meddelade att de officiellt kommer att ansluta sig till Cips.

Ryssland driver hårt på för att BRICS-länderna ska överväga ett betalningssystem som kan ersätta det västdominerade globala finansiella meddelandesystemet SWIFT. (Källa: financetnt.com)

Det finns också mBridge, ett omedelbart gränsöverskridande betalningssystem som etablerats av Bank for International Settlements (BIS) Innovation Hub i Hongkong. För närvarande har BIS fem officiella medlemmar, inklusive Thailand, Kina, Hongkong (Kina), Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, och mer än 30 observatörsmedlemmar.

Ett av de mest intressanta förslagen som lades fram vid BRICS-toppmötet var utvecklingen av en ädelmetallbörs som kan konkurrera med COMEX. Enligt den ryske finansministern Anton Siluanov ”kommer denna mekanism att innefatta skapandet av prisindex för metaller, guldproduktion och handelsstandarder, samt verktyg för ackreditering av marknadsaktörer, clearing och revision inom BRICS.”

Även om det verkar osannolikt att BRICS-länderna snabbt kommer att utveckla alternativ till USD, vore det oklokt att avskriva blocket. Det är tydligt att gruppen får inflytande globalt.

Det kanske inte är lätt att få alla BRICS-länder att enas om specifika policyer eller betalningssystem, men de är oroade över att den amerikanska dollarn blir ett vapen och det finns en växande efterfrågan på alternativ till dollarn.

BRICS blir alltmer inflytelserika

Faktum är att Atlantrådet identifierar BRICS-ländernas uppgång som ett hot mot den amerikanska dollarns långsiktiga dominans.

Rådet ”identifierade BRICS som en potentiell utmanare till den amerikanska dollarns position på grund av signaler om avsikt att handla mer i enskilda nationella valutor och BRICS växande andel av den globala BNP.”

Redan före toppmötet sade grundaren av BRICS+ Analytics-forskningsgruppen Yaroslav Lissovolik att ett alternativt betalningssystem absolut är möjligt, men att det sannolikt skulle ta tid att utveckla.

"Efter den betydande ökningen av BRICS-medlemmar förra året är det utan tvekan svårare att nå konsensus", sa han.

Naturligtvis händer saker ofta långsamt i geopolitikens värld och sedan allt på en gång. Och även en relativt liten nedgång i dollarns position i ett alltmer multipolärt globalt finanssystem, där USD inte längre är den enda "tuppen" i hönshuset, skulle kunna vara skadlig för den amerikanska ekonomin.

Detta hände redan långt före BRICS-toppmötet. De globala dollarreserverna har minskat med 14 % sedan 2002, och avdollariseringsprocessen accelererade efter att USA och dess västallierade införde starka sanktioner mot Ryssland.

Eftersom det globala finansiella systemet är baserat på dollarn behöver världen mycket dollar och USA är beroende av denna globala efterfrågan för att stödja sin regering med växande statsskuld. Den enda anledningen till att Washington kan låna, spendera och ha så stora budgetunderskott är på grund av USD:s roll som världens reservvaluta.

Detta skapar en inbyggd global efterfrågan på tillgångar denominerade i amerikanska dollar och greenbacks, vilket absorberar den amerikanska centralbankens penningtryckning och hjälper till att upprätthålla dollarns styrka trots Feds antiinflationspolitik.

Men vad händer om den efterfrågan minskar? Vad händer om BRICS-länderna och andra inte behöver så många dollar?

Avdollariseringen av världsekonomin kommer att skapa ett överskott av USD. Värdet på den amerikanska valutan kommer att fortsätta att minska i värde.

I extrema fall skulle global dedollarisering kunna utlösa en valutakris. Människor skulle känna av effekterna genom ökad prisinflation, vilket skulle urholka dollarns köpkraft. I värsta fall skulle det kunna leda till hyperinflation. Även ett litet fall i efterfrågan på dollar skulle slå igenom i världens största ekonomi.

Det kan finnas överdrivna farhågor om att BRICS undergräver dollarns dominans, men det vore oklokt att helt avfärda blockets uppgång. Det kommer inte att ske över en natt, men dess uppgång återspeglar ett växande missnöje med hur USA använder sitt valutainflytande som ett utrikespolitiskt verktyg. Olika åtgärder för att avdollarisera och minska beroendet av valutan kommer sannolikt att fortsätta.

Källa: https://baoquocte.vn/usd-khong-con-la-con-ga-trong-duy-nhat-trong-chuong-brics-da-san-sang-phi-usd-hoa-se-khong-khon-ngoan-neu-my-lam-dieu-nay-291957.html