แรงกดดันที่จะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีเป็นเรื่องที่น่ากังวลหรือไม่?

อัตราดอกเบี้ยเงินกู้คาดว่าจะยังคงมีเสถียรภาพเพื่อสนับสนุนธุรกิจและการฟื้นตัว ทางเศรษฐกิจ ในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารหลายแห่งมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน

หลังจากที่ชะลอตัวในเดือนตุลาคม อัตราดอกเบี้ย เงินฝากของธนาคารหลายแห่งมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนจนถึงปัจจุบัน นอกจากแรงกดดันด้านสภาพคล่องเพื่อสนองความต้องการสินเชื่อในช่วงปลายปีแล้ว ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงที่ผ่านมาถือเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ธนาคารต่างๆ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะทรงตัวเพื่อสนับสนุนการฟื้นตัวของภาคธุรกิจและเศรษฐกิจในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นทั่วกระดาน

ธนาคารเวียดนาม อินเตอร์เนชั่นแนล คอมเมอร์เชียล จอยท์ สต็อก ( VIB ) เพิ่งประกาศอัตราดอกเบี้ยเงินฝากใหม่ มีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 19 พฤศจิกายน เป็นต้นไป โดย VIB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอีก 0.1% ต่อปี สำหรับเงินฝากที่มีระยะเวลาฝากไม่เกิน 6 เดือน โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 1 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น 3.6% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 2 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น 3.7% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 3-5 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยนี้ไม่รวมอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม 0.3-0.5% สำหรับแต่ละแพ็กเกจลูกค้า

ที่น่าสังเกตคือ นี่เป็นครั้งที่สองที่ธนาคารแห่งนี้ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากในเดือนพฤศจิกายนนี้ ก่อนหน้านี้เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน VIB ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 1-5 เดือน 0.3% ต่อปี และอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 6-36 เดือน 0.2% ต่อปี

ธนาคารพัฒนาร่วมทุนโฮจิมินห์ซิตี้ ( HDBank ) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับเงินฝากบางประเภทตั้งแต่วันที่ 19 พฤศจิกายนที่ผ่านมา โดย HDBank ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำ 6 เดือน 0.2% ต่อปี และเงินฝากประจำ 12-13 เดือน 0.1% ต่อปี ส่วนอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์สำหรับเงินฝากประจำ 6 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น 5.3% ต่อปี และเงินฝากประจำ 12-13 เดือน เพิ่มขึ้นเป็น 5.6% - 5.8% ต่อปี ตามลำดับ

ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน ธนาคาร Loc Phat Vietnam Joint Stock Commercial Bank (LPBank) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสำหรับระยะเวลาฝาก 12-60 เดือน ขึ้น 0.1% ต่อปี ส่วนธนาคาร Global Petroleum Limited Liability Bank (GPBank) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากทุกประเภทขึ้น 0.2% ต่อปี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออนไลน์สำหรับระยะเวลาฝาก 13-36 เดือนของธนาคารแห่งนี้ สูงถึง 6.05% ต่อปี

นอกจากธนาคารที่กล่าวมาข้างต้นแล้ว ยังมีธนาคารอื่นๆ อีกมากมาย เช่น Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank... ก็ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากพร้อมกันในเดือนพฤศจิกายนนี้ด้วย

รายงานล่าสุดของบริษัทหลักทรัพย์ เอ็มบี ซิเคียวริตี้ จอยท์ สต็อก (MBS) ระบุว่า ในเดือนตุลาคม 2567 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากทรงตัว โดยมีธนาคารเพียงไม่กี่แห่งที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 0.1-0.2% ต่อปี อย่างไรก็ตาม ในช่วงครึ่งแรกของเดือนพฤศจิกายน ธนาคารหลายแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเข้าบัญชีพร้อมกัน 0.1-0.7% ต่อปี คาดว่าแนวโน้มขาขึ้นนี้จะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปีนี้ ท่ามกลางการเติบโตของสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของการเติบโตของการระดมทุน

ข้อมูลจากธนาคารแห่งรัฐ ระบุว่า การเติบโตของสินเชื่อ ณ วันที่ 31 ตุลาคม เพิ่มขึ้น 10.08% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 นอกจากนี้ หนี้สูญในงบดุลของระบบ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2567 เพิ่มขึ้น 4.55% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2566 เกือบเท่ากับสิ้นปี 2566 และเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 2% ในปี 2565 ถือเป็นปัจจัยที่ส่งเสริมให้ธนาคารต่างๆ ปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเพื่อดึงดูดเงินทุนใหม่อย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยรักษาสภาพคล่อง

นอกจากแรงกดดันด้านสภาพคล่องจากการเติบโตของสินเชื่อแล้ว แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารพาณิชย์หลายแห่งที่ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมายังเป็นผลมาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย อัตราแลกเปลี่ยน USD/VND ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยเกือบจะแตะจุดสูงสุดในช่วงกลางปี 2567 เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างมาก

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 20-50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ แรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน ประกอบกับการฟื้นตัวของสินเชื่อในบริบทของการผลิตและการลงทุนที่เร่งตัวขึ้นอย่างมากในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี จะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องของระบบบางส่วน และอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยปัจจัยการผลิต ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำและการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ย คาดว่าจะเปิดช่องให้เวียดนามสามารถผ่อนคลายนโยบายการเงินได้มากขึ้น

Áp lực tăng lãi suất cuối năm có đáng lo ngại? - Ảnh 1.

อัตราดอกเบี้ยจะมีแรงกดดันเพิ่มขึ้นหรือไม่?

ในบริบทของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ธุรกิจหลายแห่งมีความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ก็อาจเพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม มีความคิดเห็นต่างๆ แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะยังคงอยู่ในระดับต่ำเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

รองศาสตราจารย์ ดร. เหงียน ฮู ฮวน หัวหน้าภาควิชาตลาดการเงิน มหาวิทยาลัยเศรษฐศาสตร์นครโฮจิมินห์ กล่าวว่า ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ธนาคารพาณิชย์บางแห่งอาจเร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในบางกลุ่มลูกค้าเพื่อเสริมสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจไม่สูงนัก เนื่องจากความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอและความสามารถในการดูดซับเงินทุนของระบบเศรษฐกิจที่ต่ำ

นายเจิ่น ฮว่าย นาม รองผู้อำนวยการธนาคารโฮจิมินห์ซิตี้ ดีเวลลอปเมนต์ จอยท์สต็อค คอมเมอร์เชียล แบงก์ (HDBank) ระบุว่า แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อการระดมเงินทุนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก ปัจจุบัน อุตสาหกรรมธนาคารได้ผ่านพ้นช่วงเวลาที่ยากลำบากด้านสภาพคล่องแล้ว สามารถตอบสนองความต้องการสินเชื่อเติบโตได้อย่างเต็มที่ โดยอยู่ที่ 15% ในปีนี้ และประมาณ 14-15% ในปี 2568 นอกจากนี้ แนวโน้มการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งผลให้แหล่งเงินทุนของธนาคารได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนต่างชาติ ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารสามารถรักษาต้นทุนเงินทุนให้มีเสถียรภาพมากขึ้นในอนาคต

สำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ คุณเจิ่น ฮว่าย นาม กล่าวว่า ด้วยอัตราการเติบโตของ GDP ที่ประมาณ 7% และอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเงินกู้จึงถือเป็นปัจจัยสนับสนุนที่ดีต่อการพัฒนาธุรกิจ สิ่งสำคัญคือธุรกิจต่างๆ ต้องมีการวางแผนธุรกิจที่ดี ซึ่งจะทำให้ธุรกิจสามารถทำกำไรได้อย่างแน่นอน

อัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์คาดว่าจะยังคงทรงตัว เนื่องจากธนาคารกลางได้ออกประกาศเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากสถาบันการเงินและสาขาธนาคารต่างประเทศเมื่อเร็วๆ นี้ โดยข้อกำหนดเฉพาะกำหนดอัตราดอกเบี้ยสูงสุดที่ใช้กับเงินฝากประเภทไม่ประจำและเงินฝากที่มีกำหนดระยะเวลาฝากไม่เกิน 1 เดือนในสกุลเงินดองอยู่ที่ 0.5% ต่อปี ส่วนเงินฝากตั้งแต่ 1 เดือนถึงไม่เกิน 6 เดือนอยู่ที่ 4.75%

นายเหงียน ดึ๊ก เลห์ รองผู้อำนวยการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม สาขานครโฮจิมินห์ กล่าวว่า การประกาศมตินี้ ควบคู่ไปกับแนวทางปฏิรูปการบริหาร การพัฒนาคุณภาพบริการธนาคาร การพัฒนารูปแบบธุรกรรมอย่างต่อเนื่อง และการลดต้นทุนปัจจัยการผลิต จะเป็นพื้นฐานสำคัญสำหรับสถาบันสินเชื่อและอุตสาหกรรมธนาคารในการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ หรือรักษาอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้ยั่งยืน ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการสนับสนุนธุรกิจ ส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ และส่งผลดีต่อกิจกรรมธนาคารและประสิทธิผลของการบริหารจัดการนโยบายของธนาคารแห่งรัฐ

นายเลห์ กล่าวว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ต่ำ ประกอบกับนโยบายสินเชื่อที่สนับสนุน และการเบิกจ่ายสินเชื่อที่ให้สิทธิพิเศษต่างๆ... เป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการเติบโตของสินเชื่อ ในช่วงสองเดือนสุดท้ายของปีและช่วงเทศกาลตรุษจีน สินเชื่อจะยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยตามฤดูกาล เนื่องจากความต้องการใช้สินค้าและบริการในช่วงเทศกาลสิ้นปีและเทศกาลตรุษจีนมีสูง นอกจากนี้ กิจกรรมนำเข้า-ส่งออก บริการ และการท่องเที่ยวมักเติบโตได้ดีในช่วงปลายปี ซึ่งเป็นปัจจัยที่ส่งเสริมการเติบโตของสินเชื่อในนครโฮจิมินห์โดยเฉพาะและทั่วประเทศ

ก่อนหน้านี้ ในช่วงถาม-ตอบล่าสุดของการประชุมสมัชชาแห่งชาติสมัยที่ 8 สมัยที่ 15 ผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเหงียน ทิ ฮ่อง กล่าวว่า ความต้องการเงินทุนสินเชื่อยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะกดดันอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ขณะเดียวกัน หนี้เสียก็เป็นอุปสรรคที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์ยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก

อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งรัฐจะดำเนินการอย่างสอดประสานกันเพื่อขจัดปัญหาต่างๆ ทั้งการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และการสั่งให้สถาบันการเงินต่างๆ พยายามลดต้นทุนการดำเนินงาน เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้กับภาคธุรกิจและประชาชนต่อไป

แหล่งที่มา