วอลล์สตรีทคลั่งไคล้ AI ส่วน BofA แอบติดตามดินแดนของบัฟเฟตต์

(Dan Tri) - ในขณะที่ตลาดกำลังมึนเมาไปกับ AI ธนาคารยักษ์ใหญ่ Bank of America กลับเดิมพันอย่างเงียบๆ กับอัญมณีที่ถูกลืม ซึ่งเป็นกลยุทธ์คลาสสิกที่มีตราประทับของ Warren Buffett

ตลาดหุ้นกำลังอยู่ในภาวะปั่นป่วน “กระแส AI” ยังคงดึงดูดนักลงทุนหน้าใหม่หลายล้านคน ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ที่กำลังขยายตัว หุ้นหลายตัวพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์หนึ่ง ก่อนจะร่วงลงในอีกสัปดาห์ถัดมา ความผันผวนกลายเป็นฉากหลังที่คุ้นเคยบนวอลล์สตรีท

ในช่วงเวลาที่ตลาดโลภมาก นักลงทุนผู้มีประสบการณ์มักมองหาจุดยึดเหนี่ยว และไม่มีใครเหมาะสมไปกว่า "เทพพยากรณ์แห่งโอมาฮา" - วอร์เรน บัฟเฟตต์

ปรัชญาการลงทุนของเขาที่สั่งสมมากว่าหลายทศวรรษที่ Berkshire Hathaway คือการเปลี่ยนความกลัวให้เป็นความอดทน คำพูดคลาสสิกของเขาเป็นหลักการสำคัญที่ยึดถือเสมอมา: “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว”

ฟังดูง่าย แต่การนำไปปฏิบัติจริงในตลาดที่คลั่งไคล้เทคโนโลยีนั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง

นั่นเป็นเหตุผลที่การเปลี่ยนแปลงเล็กๆ น้อยๆ แทบจะเงียบๆ จาก Bank of America (BofA) จึงดึงดูดความสนใจจากวงการการเงินเป็นพิเศษ ธนาคารใหญ่อันดับสองของสหรัฐฯ แห่งนี้ไม่ได้จัดงานแถลงข่าวใหญ่หรือพูดถึง Warren Buffett โดยตรง แต่น้ำเสียงของพวกเขาเปลี่ยนไป และสะท้อนถึงสไตล์ของ Buffett อย่างชัดเจน

Warren Buffett - ตำนานการลงทุนกับปรัชญา “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และโลภเมื่อคนอื่นกลัว” (ภาพ: Shutterstock)

จุดเปลี่ยนในดินแดนอันล้ำค่า

ในรายงาน "ปัจจัย Small/Mid Cap" ผู้เชี่ยวชาญของ BofA ได้เสนอคำแนะนำที่สวนทางกับแนวโน้มของตลาด โดยระบุว่าถึงเวลาแล้วที่นักลงทุนควรเปลี่ยนความสนใจไปที่หุ้นมูลค่า แทนที่จะไล่ตามหุ้นร้อนแรงเนื่องจาก "กระแส AI"

หุ้นมูลค่า (Value Stocks) คือหุ้นของบริษัทที่ดี มีรากฐานทางธุรกิจที่มั่นคง แต่ปัจจุบันตลาดกลับประเมินค่าต่ำเกินไป หุ้นเหล่านี้คือ "อัญมณีที่ถูกลืม" ที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ ทุ่มเทเวลาทั้งชีวิตค้นหาและเก็บเกี่ยวความสำเร็จอันยิ่งใหญ่

ข้อโต้แย้งของธนาคารแห่งอเมริกาตั้งอยู่บนพื้นฐานของการวิเคราะห์ข้อมูลที่เฉียบคม รายงานระบุว่า "ดัชนีชี้วัดระบอบการปกครองของ สหรัฐอเมริกา ของเราเพิ่งเข้าสู่โหมดฟื้นตัว" "ในอดีต นี่เป็นช่วงเวลาที่หุ้นขนาดเล็กมีมูลค่าสูงเป็นผู้นำที่สม่ำเสมอที่สุด"

BofA ไม่เพียงแต่หยุดอยู่แค่นั้น แต่ยังกล่าวเพิ่มเติมด้วยว่า หุ้นมูลค่ากลางก็เริ่มมีผลงานดีกว่าตลาดแล้ว แม้ว่าหุ้นเติบโตจะยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไปก็ตาม

ธนาคารเชื่อว่าการฟื้นตัวของหุ้นขนาดเล็กเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้มาจากหุ้นคุณภาพสูง แต่มาจากหุ้นที่อ่อนแอเป็นหลัก พวกเขากล่าวว่าการฟื้นตัวครั้งนี้อาจกำลังหมดแรง

นี่คือ "อาณาเขต" ที่คุ้นเคยของบัฟเฟตต์ ซึ่งก็คือการเลือกธุรกิจที่ยั่งยืนในราคาที่เหมาะสม ในขณะที่กลุ่มคนจำนวนมากกำลังไล่ตามชื่อที่เป็นเทรนด์แต่มีความเสี่ยง

เงาของ "เซจ" ที่ธนาคารแห่งอเมริกา

ความคล้ายคลึงเชิงกลยุทธ์นี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ผ่านทางเบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ เป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของแบงก์ออฟอเมริกา โดยถือหุ้นอยู่เกินกว่า 10% ในช่วงเวลาหนึ่ง ความสัมพันธ์อันแนบแน่นนี้ทำให้การเคลื่อนไหวของ BofA โดดเด่นยิ่งขึ้นไปอีก

อย่างไรก็ตาม รายละเอียดที่น่าสนใจอย่างหนึ่งคือในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา Berkshire ได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นในธนาคารลงเล็กน้อย การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้เกิดการคาดเดาว่า Buffett กำลังประเมินความเชื่อมั่นใน BofA อีกครั้งหรือไม่ หรือเป็นเพียงการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนตามปกติ

ไม่ว่าคำตอบจะเป็นอย่างไร กลยุทธ์ “แบบสวนกระแส” ของ BofA ถือเป็นการตัดสินใจที่กล้าหาญ ในช่วงเวลาที่ตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยที่เอื้อต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเติบโต BofA กำลังเดิมพันว่าปัจจัยพื้นฐานจะกลับมา

น่าแปลกใจที่ผลสำรวจของ BofA เมื่อเร็วๆ นี้พบว่าผู้จัดการกองทุนจำนวนมากกังวลเกี่ยวกับการก่อตัวของ "ฟองสบู่ AI" ซึ่งยิ่งตอกย้ำว่าเหตุใดธนาคารจึงตัดสินใจเลือกเส้นทางที่ปลอดภัยและยั่งยืนมากกว่า

บทเรียนสำหรับนักลงทุน

การเคลื่อนไหวของ Bank of America อาจถือได้ว่าเป็นการเตือนอย่างแนบเนียนท่ามกลางกระแสการเก็งกำไร โดยบ่งบอกว่าแม้แต่สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดก็กำลังเตรียมพร้อมสำหรับสถานการณ์ที่ค่านิยมหลักและปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่มั่นคงเข้ามาแทนที่กระแสแฟชั่น

สำหรับนักลงทุนรายย่อย นี่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญ แทนที่จะจมอยู่กับความกลัวว่าจะพลาด (FOMO) กับหุ้นเทคโนโลยีที่กำลังพุ่งสูง นี่อาจเป็นช่วงเวลาที่คุณควรพิจารณาพอร์ตการลงทุนของคุณแล้วถามตัวเองว่า: ฉันกำลังลงทุนหรือกำลังเก็งกำไร? ฉันกำลังซื้อหุ้นของบริษัทที่ดีในราคาที่ยุติธรรม หรือฉันแค่ซื้อหุ้นด้วยความหวังว่าจะขายให้คนอื่นในราคาที่สูงกว่า?

ตลาดมีความผันผวนอยู่เสมอ แต่ปรัชญาการลงทุนแบบเน้นคุณค่าของวอร์เรน บัฟเฟตต์ได้พิสูจน์แล้วว่าได้ผลจริงมาหลายทศวรรษ ความจริงที่ว่าแบงก์ออฟอเมริกา ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีท กำลังเดินตามแนวทางนี้อย่างเงียบๆ เป็นเครื่องพิสูจน์ว่าภูมิปัญญาดั้งเดิมไม่มีวันล้าสมัย

ที่มา: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm