ตลาดหุ้นสัปดาห์ที่ 4 – 8 พ.ย. : ดัชนี VN ผันผวนจาก “ช่องว่างข้อมูล” ที่ 1,250

นักลงทุนต่างชาติขายหนัก ดัชนี VN ผันผวนราว 1,250 ธุรกิจอสังหาฯ หลายแห่งรายงานกำไรแข็งแกร่ง อุตสาหกรรมเหล็ก "ไม่น่าพอใจ" กำหนดจ่ายเงินปันผล...

ดัชนี VN ผันผวน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิเกือบ 8 หมื่นล้านดอง

ตลาดบันทึกสัญญาณสะสมและฟื้นตัวที่บริเวณ 1,250 จุด แรงขายเริ่มเย็นลง แรงขายจากตลาดขาลงเพิ่มขึ้น ช่วยให้ดัชนี VN ค่อยๆ ฟื้นตัว ดัชนี VN ปิดสัปดาห์เพิ่มขึ้น 2.17 จุด (+0.17%) เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า แตะที่ 1,254.89 จุด

สภาพคล่องตลอดสัปดาห์ยังคงอยู่ที่ระดับเฉลี่ยประมาณ 15,000 พันล้านดอง โดยไม่มีสัญญาณการทะลุขึ้น แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังอยู่มาก

นักลงทุนต่างชาติกลายเป็นจุดสนใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยกระแสเงินทุนไหลออกอย่างไม่คาดคิดพร้อมกับการซื้อขายที่ตกลงกันอย่างกะทันหันที่ VIB (VIB, HOSE) ใน 5 เซสชันการซื้อขาย มูลค่าการขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติแตะระดับ 7,890 พันล้านดองทั่วทั้งตลาด

โดยมูลค่าพื้น HOSE เพียงแห่งเดียวอยู่ที่ 7,819 พันล้านดอง มูลค่าพื้น HNX อยู่ที่ 123 พันล้านดอง และ UPCoM ซื้อสุทธิ 69 พันล้านดอง

แรงขายส่วนใหญ่อยู่ที่หุ้น VIB มูลค่า 5,625 พันล้านดอง โดย VIB ได้ทำการเจรจาการขายมูลค่ากว่า 5,500 พันล้านดองในวันที่ 29 ตุลาคม

ตลาด “ดิ้นรน” ที่บริเวณ 1,250 จุด (ภาพ: SSI iBoard)

หุ้น MSN (Masan, HOSE) ก็ถูก "ขาย" อย่างหนักเช่นกัน โดยมีมูลค่าเกิน 2,000 พันล้านหลังจาก 5 เซสชั่น หุ้นสองรหัส VHM (Vinhomes, HOSE) และ HPG (Hoa Phat Steel, HOSE) ถูกขายสุทธิ 526 พันล้านและ 223 พันล้านตามลำดับ นอกจากนี้ รหัส SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE), KBC (Kinh Bac, HOSE)... ก็ถูกกดดันให้ขายอย่างหนักเช่นกัน

ในทางกลับกัน หุ้นธนาคาร VPB (VPBank, HOSE) ยังคงดึงดูดเงินทุนต่างชาติให้ไหลเข้า ตามมาด้วยหุ้น TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE), FPT (FPT, HOSE)... ในสัปดาห์ที่แล้ว

คาดได้ประโยชน์จากนโยบาย “ต่อต้านการทุ่มตลาด” อุตสาหกรรมเหล็กไตรมาส 3 หดตัว “น่าผิดหวัง”

หลังจากช่วงที่ฟื้นตัวในเชิงบวก สถานการณ์ทางธุรกิจของกลุ่มอุตสาหกรรมเหล็กจดทะเบียนกลับดูมืดมนมากขึ้น กำไรรวมของอุตสาหกรรมเหล็กในไตรมาสที่ 3 อยู่ที่เพียง 2,600 พันล้านดองเท่านั้น

ทั้งนี้ ที่น่ากล่าวถึงก็คือ บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งรายงานการขาดทุน เช่น กรณีของ Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE) ที่มีกำไรหลังหักภาษีติดลบ 186 พันล้านดอง แม้ว่าในไตรมาสที่สองที่ผ่านมา กำไรหลังหักภาษียังคงอยู่ที่ 273 พันล้านดองก็ตาม

กลุ่มเหล็ก “ไม่สดใส” ในไตรมาส 3 ปี 2567 (ภาพประกอบ: อินเทอร์เน็ต)

อีกกรณีหนึ่งมาจาก VNSteel (TVN, HOSE) ที่ขาดทุน 124 พันล้านดอง นอกจากนี้ยังมีบริษัทอื่นๆ อีกหลายแห่ง เช่น Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

ในอุตสาหกรรมทั้งหมด ไม่มีบริษัทใดมีกำไรเกิน 1 แสนล้านดอง ยกเว้น Hoa Phat Steel (HPG, HOSE) ที่ยังคงรักษาผลงานไว้ได้ด้วยกำไรหลังหักภาษี 3,022 พันล้านดองในไตรมาสที่ 3 ตัวเลขนี้เพิ่มขึ้น 1.5 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปี 2023 แต่ลดลง 9% เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 2 ก่อนหน้า

นอกจาก Hoa Phat แล้ว ไม่มีบริษัทเหล็กใดในตลาดหลักทรัพย์ที่มีกำไรสุทธิเกิน 100,000 ล้านในไตรมาสที่แล้ว

ไตรมาสที่ 3 มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในสินค้าคงคลังของบริษัทเหล็กที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ โดยสินค้าคงคลังทั้งหมดของอุตสาหกรรมทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 75,000 พันล้านดอง ซึ่งเทียบเท่ากับช่วงปลายไตรมาสที่ 2 ของปีก่อน ตัวเลขนี้ต่ำกว่าช่วงที่อุตสาหกรรมเหล็กเฟื่องฟูตั้งแต่ปี 2021 ถึงต้นปี 2022 มาก

กำไรกลุ่มหลักทรัพย์และน้ำมันและก๊าซมีการเติบโตติดลบ

ณ ขณะนี้ ตามการอัปเดตล่าสุดจาก FiinTrade บริษัทจดทะเบียน 1,060 แห่ง คิดเป็น 98.5% ของมูลค่าตลาดรวม ได้ประกาศผลประกอบการทางธุรกิจสำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 แล้ว

ทั้งนี้ กำไรสุทธิหลังหักภาษีของทั้งตลาดในไตรมาสที่ 3 เพิ่มขึ้น 21.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยยังคงรักษาระดับอัตราที่คงที่เมื่อเทียบกับสองไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตส่วนใหญ่มาจากกลุ่มที่ไม่ใช่สถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น 29% ส่วนกลุ่มการเงินมีการเติบโตลดลงที่ 15.7% เนื่องมาจากผลงาน "ย่ำแย่" ของกลุ่มหลักทรัพย์ (ลดลง 9.7%) และกลุ่มประกันภัย (ลดลง 32.5%)

หากจำแนกตามอุตสาหกรรม การเติบโตของกำไรที่สูงมาจากสินค้าอุปโภคบริโภค (ค้าปลีก อาหาร ปศุสัตว์) การส่งออก (อาหารทะเล เสื้อผ้าสำเร็จรูป) วัตถุดิบ (ยาง ปุ๋ย) ไฟฟ้า และอสังหาริมทรัพย์ทางอุตสาหกรรม

ในทางกลับกัน กลุ่มประกันภัย หลักทรัพย์ นม สินค้าส่วนบุคคล น้ำมันและก๊าซ เคมีภัณฑ์ ยา และโทรคมนาคม มีกำไรลดลง กลุ่มที่มีการเติบโตช้า ได้แก่ ธนาคาร เหล็กกล้า เทคโนโลยีสารสนเทศ เป็นต้น

การฝากเงินล่วงหน้ามีผลอย่างเป็นทางการแล้ว นักลงทุนต่างชาติไม่จำเป็นต้องฝากเงิน 100% เมื่อซื้อหลักทรัพย์

หนังสือเวียนหมายเลข 68/2024/TT-BTC มีผลบังคับใช้เป็นทางการตั้งแต่วันที่ 2 พฤศจิกายน 2024 หนังสือเวียนฉบับนี้แก้ไขและเพิ่มเติมบทความต่างๆ ของหนังสือเวียนที่ควบคุมการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ในระบบซื้อขายหลักทรัพย์ การชำระบัญชีและการชำระเงินของธุรกรรมหลักทรัพย์ การดำเนินงานของบริษัทหลักทรัพย์ และการเปิดเผยข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์

ดังนั้น เนื้อหาที่สำคัญที่สุดคือข้อกำหนดที่นักลงทุนสถาบันต่างประเทศสามารถซื้อหุ้นได้โดยไม่ต้องใช้เงินทุนเพียงพอ (Non Pre-funding solution - NPS) นักลงทุนจะต้องมีเงินทุนเพียงพอเมื่อทำการสั่งซื้อหลักทรัพย์ ยกเว้น 2 กรณีดังต่อไปนี้: (1) นักลงทุนที่ทำการซื้อขายโดยใช้มาร์จิ้นตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 9 ของประกาศฉบับนี้ (2) องค์กรที่จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายต่างประเทศที่เข้าร่วมลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ของเวียดนาม (ต่อไปนี้เรียกว่านักลงทุนสถาบันต่างประเทศ) ที่ซื้อหุ้นไม่จำเป็นต้องมีเงินทุนเพียงพอเมื่อทำการสั่งซื้อตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 9a ของประกาศฉบับนี้

หนังสือเวียนที่ 68/2024/TT-BTC ได้เพิ่มมาตรา 9a เกี่ยวกับ "การทำธุรกรรมการซื้อหุ้นไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนที่เพียงพอเมื่อทำการสั่งซื้อโดยนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ"

นอกจากนี้ แผนงานการเปิดเผยข้อมูลเป็นภาษาอังกฤษยังได้รับการกำกับดูแลอย่างเต็มรูปแบบอีกด้วย

ธนาคารเพื่อการลงทุน Maybank ประเมินในเชิงบวกต่อการแก้ไขกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับข้อกำหนดการจัดหาเงินทุนล่วงหน้า การจัดการธุรกรรมที่ไม่ประสบความสำเร็จ และอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนของบริษัทหลักทรัพย์ จากนั้น คาดว่า FTSE จะยกระดับสถานะของตลาดเวียดนามเป็นตลาดเกิดใหม่อย่างเป็นทางการในช่วงทบทวนเดือนมีนาคม 2025 (สถานการณ์เชิงบวก) หรือเดือนกันยายน 2025 (สถานการณ์เป็นกลาง) ในปี 2025-2026 ให้รวมหุ้นเวียดนามเข้ากับดัชนีตลาดเกิดใหม่ (EM) ของ FTSE

ด้วยมุมมองที่ตรงกัน ACBS Securities คาดว่า FTSE จะเพิ่มเวียดนามเข้าในรายชื่อตลาดเกิดใหม่รองโดยเร็วที่สุดภายในเดือนมีนาคม 2025 การยกระดับเป็นตลาดเกิดใหม่จะเป็นก้าวสำคัญสำหรับหลักทรัพย์ของเวียดนามที่จะได้รับการยอมรับว่าเป็นตลาดที่นักลงทุนต่างชาติเข้าถึงการลงทุนได้

ในทางกลับกัน การกำจัดอุปสรรคสำคัญในกระบวนการปรับปรุงคาดว่าจะกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาในการย้อนกลับกระแสเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้าตลาดหุ้นเวียดนาม ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2024 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิอย่างต่อเนื่องด้วยมูลค่ารวมสูงถึง 76,000 พันล้านดองเวียดนาม (มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) บน HOSE เพียงแห่งเดียว

Novaland รายงานกำไรมหาศาลเกินความคาดหมายจากรายได้ทางการเงิน

ณ สิ้นไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 บริษัท No Va - Novaland Real Estate Investment Group Corporation (NVL, HOSE) มีรายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 87% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2,012.3 พันล้านดอง หากไม่รวมต้นทุนสินค้าที่ขาย กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 545.4 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 59.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ที่น่าสังเกตคือ รายได้ทางการเงินในช่วงเวลาดังกล่าวเพิ่มขึ้น 2.4 เท่า แตะที่เกือบ 3,898 พันล้านดอง

รวมถึงรายได้ทางการเงินในครึ่งแรกของปี 2024 ที่ผู้ตรวจสอบปรับลดลงในรายงานการตรวจสอบครึ่งปีแรกของปี 2024 จำนวน 3,045.7 พันล้านดอง กลุ่มบริษัทได้จัดเก็บรายได้ดังกล่าวแล้วในไตรมาสที่ 3 ของปี 2024

หลังจากหักค่าใช้จ่ายอื่นๆ แล้ว Novaland บันทึกกำไรหลังหักภาษี 2,950.3 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 2,057% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

ธุรกิจอสังหาฯ หลายแห่งรายงานกำไรดี (ภาพประกอบ: อินเทอร์เน็ต)

นอกจากนี้ ธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ จำนวนมากยังบันทึกกำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาส 3 ปี 2567 อีกด้วย

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) มีรายได้สุทธิ 950,000 ล้านดองในไตรมาสที่ 3 ของปี 2024 สูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันถึง 3.8 เท่า ส่งผลให้ Kinh Bac มีกำไรหลังหักภาษี 201,500 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 986% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ตามข้อมูลของบริษัท กำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นส่วนใหญ่เกิดจากการที่ KBC บันทึกรายได้จากกิจกรรมทางธุรกิจในเขตอุตสาหกรรมในช่วงเวลานี้ ซึ่งสูงถึงกว่า 580,000 ล้านดอง

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) บันทึกรายได้สุทธิ 950,000 ล้านดอง สูงขึ้น 3.8 เท่าจากช่วงเวลาเดียวกัน และรายได้ทางการเงินเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากช่วงเวลาเดียวกัน โดยแตะที่ 116,000 ล้านดอง เนื่องมาจากดอกเบี้ยเงินฝากที่เพิ่มขึ้น

ด้วยเหตุนี้ Kinh Bac จึงทำกำไรหลังหักภาษีได้ 201,500 ล้านดอง เพิ่มขึ้น 986% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน บริษัทกล่าวว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนั้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการบันทึกรายได้จากกิจกรรมทางธุรกิจในเขตอุตสาหกรรมของ KBC ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งสูงถึงกว่า 580,000 ล้านดอง

ความคิดเห็นและข้อเสนอแนะ

นาย Pham Van Cuong ที่ปรึกษาการลงทุน Mirae Asset Securities ให้ความเห็นว่า ดัชนี VN-Index ลดลงมากกว่า 50 จุด หลังจากพยายามทะลุแนวต้านสำคัญที่ 1,300 จุดหลายครั้ง โดยปัจจุบัน สถานะทางเทคนิคระบุว่า เกณฑ์ที่ 1,250 จุดช่วยหยุดการลดลงชั่วคราว แต่ยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นกระแสเงินสดจากด้านอุปสงค์ให้เข้ามามีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน ดังนั้น โอกาสเกิดความผันผวนอย่างรุนแรง หรือแม้แต่ทะลุ 1,250 จุด จึงมีความเป็นไปได้สูงที่สัปดาห์นี้จะเกิดขึ้น

ดัชนี VN เสี่ยงร่วงแตะจุดต่ำสุดที่ 1,250 จุด

กลุ่มธนาคารมีบทบาทสำคัญในฐานะเสาหลักที่สำคัญของดัชนีร่วมกับ CTG (VietinBank, HOSE) และ VCB (Vietcombank, HOSE) แต่ไม่เพียงพอที่จะสร้างสเปรดขนาดใหญ่สำหรับรหัสในอุตสาหกรรมเดียวกัน จึงทำให้ความรู้สึกทั่วไปมีความกังวลมากขึ้น ในทางกลับกัน ฤดูกาลรายงานผลประกอบการธุรกิจไตรมาส 3 ได้เข้าสู่ขั้นตอนสุดท้าย ทำให้เกิด "ช่องว่างของข่าวสาร"

โดยเฉพาะเมื่อการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดในปี 2567 เข้าสู่ช่วงชี้ขาด ทำให้กระแสเงินสดจำนวนมากจากนักลงทุนในและต่างประเทศเกิดความระมัดระวัง

ในระยะสั้น ดัชนี VN กำลังเคลื่อนไหวในแนวข้างในช่วง 1,250 - 1,270 จุด โอกาสที่ราคาจะทะลุแนวรับค่อนข้างชัดเจน ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องระมัดระวังการขึ้นของราคาในช่วงต้นสัปดาห์ (หากมี) และหลีกเลี่ยงการซื้อเพื่อเก็งกำไร ควรให้ความสำคัญกับการบริหารน้ำหนักหุ้น (แนะนำ)

โดยหากแนวโน้มราคาทะลุ 1,250 จุด นักลงทุนควรรอจุดสมดุลที่ราว 1,200 จุด

ในระยะกลาง (มากกว่า 6 เดือน) ดัชนี VN จะสะสมตัวในช่วง 1,200 - 1,300 จุด ปัจจุบันไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ดัชนี VN มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่รอบใหม่ในเดือนพฤศจิกายนนี้ การประเมินโดยละเอียดจะมีขึ้นภายใน 2 สัปดาห์แรกของเดือน

Vietcap Securities ประเมินว่าดัชนี VN-Index ไม่น่าจะหลุดพ้นจากโมเมนตัมขาลงได้ และจะทดสอบเส้น MA200 (1,250 จุด) อีกครั้ง โดยบริเวณ 1,265 - 1,270 จุดยังคงเป็นแนวต้านหลักสำหรับช่วงการปรับฐานในปัจจุบัน หากพบกำลังซื้อใหม่ที่บริเวณ MA200 ดัชนีจะหลุดพ้นจากแนวโน้มขาลงระยะกลางได้ และความเป็นไปได้นี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่ออุปสงค์พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

SSI Securities มองว่าดัชนี VN จะยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 1,250 - 1,268 จุด ขณะที่ดัชนีทางเทคนิคยังคงเป็นกลาง และคาดว่าดัชนีจะยังคงผันผวนในกรอบ 1,250 - 1,258 จุดต่อไป

ตารางการจ่ายเงินปันผลสัปดาห์นี้

จากสถิติพบว่ามีบริษัท 13 แห่งที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลคงที่ในช่วงวันที่ 4-8 พฤศจิกายน โดยมี 10 บริษัทที่จ่ายเป็นเงินสด 2 บริษัทที่จ่ายเป็นหุ้น และ 1 บริษัทที่ให้หุ้นโบนัส

อัตราสูงสุดคือ 100% ต่ำสุดคือ 3%

2 บริษัท ชำระเงินด้วยหุ้น:

บริษัท บิ่ญถัน โปรดักชั่น เทรดดิ้ง และนำเข้า-ส่งออก จำกัด - Gilimex (GIL, HOSE) วันซื้อขายหมดเขตคือวันที่ 8 พฤศจิกายน อัตราส่วนอยู่ที่ 45%

บริษัท พีซี1 กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (PC1, HOSE) วันซื้อขายสิทธิ์เดิมคือวันที่ 7 พฤศจิกายน อัตราอยู่ที่ 15%

1 บริษัทให้รางวัลหุ้น:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE) วันซื้อขายเต็มจำนวนคือวันที่ 7 พฤศจิกายน อัตราส่วนอยู่ที่ 100%

ตารางการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด

*วันใช้สิทธิ: คือวันที่ทำธุรกรรมซึ่งผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง เช่น สิทธิในการรับเงินปันผล สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่ม แต่ยังคงได้รับสิทธิในการเข้าร่วมประชุมผู้ถือหุ้น

รหัส	พื้น	วันจีดีเคเอชคิว	วันที่ TH	สัดส่วน
บีซีเอ็ม	สายยาง	4/11	27/12	10%
เรือรบหลวงเอชเอ็มเอส	อัพคอม	4/11	5/12	8%
พีพีซี	สายยาง	5/11	6/12	6.3%
ทีวี3	เอชเอ็นเอ็กซ์	7/11	16/12	5%
เอชพีที	อัพคอม	7/11	2/12	12%
ซีบีเอส	อัพคอม	7/11	19 พ.ย.	30%
DP1	อัพคอม	8/11	20/12	8%
ฮัน	อัพคอม	8/11	29 พ.ย.	3%
เอชเอ็นเอฟ	อัพคอม	8/11	27 พ.ย.	10%
ทีเอ็นจี	เอชเอ็นเอ็กซ์	8/11	22/11	4%

ที่มา: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm