ผู้เชี่ยวชาญของ JPMorgan อธิบายว่าเหตุใดราคาทองคำจึงผันผวนอย่างรุนแรง

นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ได้คาดการณ์สถานการณ์ที่ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2029 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 3,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปัจจุบัน

ทองคำถูกเก็บรักษาไว้ที่ธนาคารแห่งหนึ่งในแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี ภาพ: AFP/TTXVN

ตามรายงานของ Fortune (USA) เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม ทองคำมีแนวโน้มสดใสในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เข้ารับตำแหน่งวาระใหม่และ "จุดชนวน" สงครามการค้า

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ที่ JPMorgan คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งสูงลิ่วภายในสิ้นทศวรรษนี้ หากนักลงทุนต่างชาติแสดงสัญญาณการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจากสินทรัพย์ของสหรัฐฯ

ในการประเมินเมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ได้เสนอสถานการณ์ที่ราคาทองคำอาจพุ่งถึง 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2029 ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 80 จากราคาปัจจุบันที่อยู่ที่ประมาณ 3,300 ดอลลาร์

พวกเขาเชื่อว่าหากเพียง 0.5% ของสินทรัพย์ที่นักลงทุนต่างชาติเทเข้าสู่สหรัฐฯ ถูกแปลงเป็นทองคำ ผลตอบแทนรายปีอาจสูงถึง 18% ส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าชนิดนี้พุ่งสูงถึงระดับ 6,000 ดอลลาร์เลยทีเดียว

เนื่องจากอุปทานทองคำในปัจจุบันไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก ดังนั้นแม้ความต้องการจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้ราคาผันผวนอย่างมากได้

“แม้จะเป็นเพียงสมมติฐาน แต่สถานการณ์นี้อธิบายได้ว่าทำไมเราจึงยังคงมองในแง่ดีต่อทองคำในระยะยาว และเชื่อว่าราคายังคงมีโอกาสเติบโต” นักวิเคราะห์ของ JPMorgan กล่าว ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% นับตั้งแต่ต้นปี และปัจจุบันราคาเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากเมื่อสามปีก่อน

หลังจากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนปะทุขึ้นในปี 2022 ซึ่งนำไปสู่การคว่ำบาตรทางการเงินหลายครั้งที่อายัดสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโรของมอสโก ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลก จึงเริ่มซื้อทองคำเป็นจำนวนมาก เนื่องจากเกรงว่าเงินสำรองของตนอาจถูกคุกคามในอนาคตได้เช่นกัน

อัตราเงินเฟ้อที่สูงและการขาดดุลงบประมาณที่เลวร้ายลงก็เป็นปัจจัยที่ทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ของโดนัลด์ ทรัมป์อีกครั้งยิ่งเร่งให้แนวโน้มนี้รุนแรงยิ่งขึ้น

ไม่เพียงเท่านั้น JPMorgan ยังแสดงความเห็นว่าถ้อยแถลงของรัฐบาลประธานาธิบดีทรัมป์ที่ว่าประเทศอื่นๆ กำลังได้รับประโยชน์จากการที่ USD เป็นสกุลเงินสำรองของโลกและควร "ร่วมแบกรับภาระ" นั้น ทำให้นักลงทุนต่างชาติระมัดระวังมากขึ้นด้วย

“การพัฒนาล่าสุดในตลาดการเงินบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่สั่นคลอนในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ และวอชิงตันกำลังเผชิญกับความเสี่ยงของการเคลื่อนย้ายเงินทุน” นักวิเคราะห์เตือน

แถลงการณ์ทางการค้าที่แข็งกร้าวของทรัมป์นับตั้งแต่เข้ารับตำแหน่งในเดือนมกราคม ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดมหภาค ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สูญเสียบทบาทดั้งเดิมในฐานะ “แหล่งหลบภัย” และบีบให้นักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์อื่น สำนักข่าวเอเอฟพี (ฝรั่งเศส) รายงานว่า สหรัฐอเมริกาถือเป็นแหล่งหลบภัยทางการเงินมาอย่างยาวนาน การเทขายค่าเงินดอลลาร์ หุ้น และพันธบัตรรัฐบาลเมื่อเร็วๆ นี้ อันเนื่องมาจากความตื่นตระหนกต่อสงครามการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ทำให้หลายคนตั้งคำถามว่าสถานการณ์เช่นนี้ยังคงเป็นจริงอยู่หรือไม่

JPMorgan ประมาณการว่าหากแปลงสินทรัพย์ต่างประเทศทั้งหมดที่ถืออยู่ในสหรัฐฯ เพียง 0.5% เป็นทองคำ จะเทียบเท่ากับการไหลเข้าของโลหะมีค่ามูลค่า 273,600 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 4 ปี ซึ่งเทียบเท่ากับทองคำประมาณ 2,500 ตัน

แม้ว่าตัวเลขนี้คิดเป็นเพียงประมาณ 3% ของทองคำทั้งหมดที่ถือครองทั่วโลกในปัจจุบัน แต่ “ความต้องการเพิ่มเติมในแต่ละไตรมาสนั้นมีจำนวนมหาศาล”

สถานการณ์เช่นนี้ยิ่งตอกย้ำแนวโน้มราคาทองคำที่สูงอยู่แล้ว เดือนที่แล้ว เจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะพุ่งสูงถึง 3,675 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่สี่ของปีนี้ และทะลุ 4,000 ดอลลาร์ภายในไตรมาสที่สองของปี 2569 ซึ่งคิดเป็นกำไรประมาณ 20% จากระดับปัจจุบัน

ในเดือนเมษายน โกลด์แมนแซคส์ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาทองคำสิ้นปีเป็น 3,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ (จากเดิม 3,300 ดอลลาร์) และกล่าวว่าทองคำอาจพุ่งแตะ 4,500 ดอลลาร์ได้ แม้ในสถานการณ์เลวร้ายที่สุดก็ตาม

ตามข้อมูลจาก Baotintuc.vn

ที่มา: https://baohoabinh.com.vn/12/201001/JPMorgan-expert-why-gold-prices-can-change-manh.htm