หุ้นกลุ่มเอเปคกำลังพุ่งขึ้นแตะระดับราคาสูงสุดอย่างต่อเนื่อง คุณควรจะถือหุ้นต่อไปหรือขายทำกำไรดี?

เกือบหนึ่งปีหลังจากที่นายเหงียน โด ลาง "หัวใจและจิตวิญญาณ" ของกลุ่มเอเปค ตกอยู่ในเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการปั่นหุ้นในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิถุนายน 2566 หุ้นทั้งสามของกลุ่มเอเปคกลับมาได้รับความสนใจอีกครั้งด้วยราคาซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นและการไหลเข้าของเงินลงทุนที่สูงอย่างต่อเนื่อง

ที่น่าสังเกตคือ หุ้น API ของบริษัท เอเชีย แปซิฟิก อินเวสต์เมนต์ จอยท์ สต็อก จำกัด มีราคาพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดติดต่อกันถึง 5 วัน โดยเมื่อปิดตลาดในวันที่ 23 พฤษภาคม ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 8.86% มาอยู่ที่ 8,600 ดงต่อหุ้น ในช่วงเดือนที่ผ่านมาเพียงเดือนเดียว ราคาหุ้น API เพิ่มขึ้นถึง 2.2 เท่า จาก 4,700 ดงต่อหุ้น มาอยู่ที่ราคาปัจจุบัน

ที่น่าสังเกตคือ หุ้นตัวนี้ไม่มีผู้ขายเลย และมีคำสั่งซื้อหลายล้านหน่วยในราคาสูงสุดอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยอยู่ที่ประมาณ 1.2 ล้านหน่วยต่อรอบการซื้อขาย วันที่ 22 พฤษภาคมมีปริมาณการซื้อขายสูงสุด โดยมีการซื้อขายหุ้นมากกว่า 4 ล้านหุ้น

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการปรากฏตัวของนายเหงียน โด ลาง อดีตประธานกลุ่มเอเปคและอดีตสมาชิกคณะกรรมการบริหารของ API ในการประชุมสามัญประจำปีของ API เมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม หลังจากเกิดข้อโต้แย้งขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

ความเคลื่อนไหวของราคา API ในช่วงปีที่ผ่านมา (ที่มา: TradingView)

ภายในระบบนิเวศของเอเปค หุ้น APS ของบริษัทหลักทรัพย์เอเชีย แปซิฟิก และหุ้น IDJ ของบริษัทลงทุนร่วมทุนเวียดนาม ก็มีการซื้อขายในเชิงบวกเช่นกันหลังจากที่นายแลงเดินทางมาถึง

ภายในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ราคาหุ้นของ IDJ เพิ่มขึ้น 56.52% จาก 4,600 VND/หุ้น เป็น 7,200 VND/หุ้น ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเกิน 2.5 ล้านหน่วย โดยมีหุ้นเกือบ 8 ล้านหุ้นเปลี่ยนมือในวันที่ 14 พฤษภาคมเพียงวันเดียว

ในทำนองเดียวกัน ราคาหุ้น APS ก็เพิ่มขึ้น 46.3% จาก 5,300 ดง/หุ้น เป็น 7,900 ดง/หุ้น ในเดือนที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1.4 ล้านหน่วยต่อวัน โดยวันที่ 22 พฤษภาคม มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดที่ 3.7 ล้านหุ้น

การเคลื่อนไหวของราคา APS ในช่วงปีที่ผ่านมา (ที่มา: TradingView)

ถึงเวลาขายทำกำไรแล้วหรือยัง?

นายเหงียน เท มินห์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์หยวนตา เวียดนาม กล่าวว่า สาเหตุที่ราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นอย่างมากนั้นมาจากสองประเด็น ประการแรก คือเรื่องราวที่เกี่ยวข้องกับหุ้นเอง กลุ่มบริษัทเอเป็กเคยมีราคาหุ้นร่วงลงอย่างมากเนื่องจากข้อขัดแย้งเกี่ยวกับผู้นำของบริษัท แต่หลังจากที่นายหลางกลับมา ราคาหุ้นก็ปรับตัวสูงขึ้นเพราะปัญหาต่างๆ คลี่คลายลง

ประการที่สอง คือปรากฏการณ์ FOMO (Fear of Missing Out) เมื่อราคาหุ้นแตะระดับสูงสุดติดต่อกันเป็นวันที่สาม มันจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุน ทำให้หลายคนพยายามไล่ซื้อหุ้นด้วยความกลัวพลาดโอกาส (FOMO) โดยไม่คำนึงถึงผลประกอบการของบริษัท

นายมินห์ประเมินว่าหุ้นทั้งสามตัวในกลุ่มเอเปคมี "ลักษณะ" ของหุ้นเก็งกำไรสูง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาที่จะถึงนี้ หุ้นเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับตลาดโดยรวม ดังนั้น หลังจากช่วงเวลาที่ตลาดเติบโตอย่างแข็งแกร่งและมุ่งหน้าสู่จุดสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ 1,300 จุด แรงกดดันในการปรับฐานจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น

ดังนั้น นักลงทุนที่ซื้อขายหุ้นยอดนิยมแบบรายวัน ในกรณีนี้คือหุ้นกลุ่มเอเปคทั้งสาม จึงต้องระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม คุณมินห์เน้นย้ำว่า การตัดสินใจว่าจะถือหรือขายนั้นขึ้นอยู่กับระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยอมรับได้

ผลประกอบการทางธุรกิจที่ย่ำแย่

นับตั้งแต่นายเหงียน โด ลาง ถูกดำเนินคดีและถูกควบคุมตัว บริษัทในเครือเอเปกทั้งหมดต่างประสบกับผลประกอบการที่ตกต่ำอย่างมากในปี 2023 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง API และ APS ที่รายงานผลขาดทุน

ในปี 2023 API มีรายได้สุทธิกว่า 197 พันล้านดง ลดลง 75% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า หลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้ว บริษัทประสบกับผลขาดทุนหลังหักภาษีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 50 พันล้านดง นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เทียบกับกำไรกว่า 121 พันล้านดงในปี 2022

API อธิบายผลลัพธ์ข้างต้นว่า ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในระดับมหภาคในช่วงดังกล่าวได้รับผลกระทบในเชิงลบ ส่งผลให้ความต้องการลดลงอย่างมาก นอกจากนี้ สินค้าคงคลังของบริษัทอยู่ในระดับต่ำ ทำให้ลูกค้ามีตัวเลือกจำกัด และภาวะซบเซาของตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อก็มีส่วนทำให้กำไรลดลงด้วย

สำหรับปี 2024 API ตั้งเป้าหมายรายได้รวม 354 พันล้านดง โดยมีกำไรก่อนหักภาษีและกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่ 51 พันล้านดง และ 38 พันล้านดง ตามลำดับ

เมื่อสิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2024 บริษัทฯ ยังคงอยู่ห่างไกลจากแผนที่วางไว้ โดยรายได้รวมลดลงเกือบครึ่งหนึ่งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เหลือเพียง 34.9 พันล้านดอง ซึ่งคิดเป็นเพียง 10% ของเป้าหมาย หลังจากหักภาษีและค่าธรรมเนียมแล้ว API รายงานผลขาดทุนสุทธิ 11.7 พันล้านดอง ในขณะที่ช่วงเดียวกันของปีที่แล้วมีกำไร 4.4 พันล้านดอง นี่เป็นไตรมาสที่สี่ติดต่อกันที่ API รายงานผลขาดทุน ก่อนหน้านี้ ในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 บริษัทฯ ก็ขาดทุน 19.45 พันล้านดองเช่นกัน

สำหรับบริษัทหลักทรัพย์เอเปค ในปี 2023 บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน 435 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 3.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบกับผลขาดทุนสุทธิ 180 พันล้านดอง เนื่องจากการประเมินมูลค่าใหม่ของพอร์ตการลงทุนซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทเอง

สำหรับปี 2024 บริษัทหลักทรัพย์เอเปคตั้งเป้าหมายรายได้ไว้ที่ 123.4 พันล้านดง ลดลง 71% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และกำไรสุทธิหลังหักภาษี 49 พันล้านดง ซึ่งดีขึ้นอย่างมากจากผลขาดทุน 180 พันล้านดงในปีก่อนหน้า ณ สิ้นไตรมาสแรก บริษัทมีรายได้เกือบ 24 พันล้านดง ลดลง 81% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และบรรลุเป้าหมายเพียง 14% เท่านั้น กำไรสุทธิหลังหักภาษีอยู่ที่ 8.1 พันล้านดง ลดลง 75% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และบรรลุเป้าหมายเพียง 16% เท่านั้น

สำหรับบริษัท IDJ ในปี 2023 บริษัทมีรายได้มากกว่า 862 พันล้านดง เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และมีกำไรก่อนหักภาษีเกือบ 142 พันล้านดง ลดลงกว่า 20% รายได้ส่วนใหญ่ของ IDJ ในปีที่ผ่านมา มาจากการส่งมอบผลิตภัณฑ์จากโครงการ Apec Diamond Park Lang Son, โครงการ Apec Mandala Wyndham Hai Duong และโครงการ Apec Mandala Wyndham Mui Ne

สำหรับแผนธุรกิจปี 2024 บริษัท IDJ คาดการณ์รายได้ 331 พันล้านดง และกำไรก่อนหักภาษี 65 พันล้านดง ซึ่งลดลง 60% และ 54% ตามลำดับ เมื่อเทียบกับผลประกอบการปี 2023 ในไตรมาสแรก IDJ มีรายได้ 67.7 พันล้านดง ลดลง 61% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคิดเป็นเพียง 20% ของเป้าหมาย กำไรก่อนหักภาษีอยู่ที่ 19.2 พันล้านดง ลดลง 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และคิดเป็นเพียง 29% ของ เป้าหมาย

แหล่งที่มา: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-api-tang-gan-gap-doi-sau-su-xuat-hien-cua-ong-nguyen-do-lang-a664979.html