เงินปันผลทั่วโลกพุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์แม้เศรษฐกิจชะลอตัว

บริษัทข้ามชาติจ่ายเงินปันผลเป็นสถิติใหม่เกือบ 327,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก โดยได้รับความช่วยเหลือจากภาคการเงิน ภาคน้ำมันและก๊าซ

เศรษฐกิจ โลกอาจกำลังชะลอตัว แต่เงินปันผลที่จ่ายโดยบริษัทข้ามชาติยังคงไม่ชะลอตัว ตามผลการศึกษาของบริษัทจัดการสินทรัพย์ Janus Henderson ของสหราชอาณาจักรที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 24 พฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เงินปันผลรวมที่จ่ายโดยบริษัทต่างๆ ทั่วโลกในไตรมาสแรกของปี 2566 สูงถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 326.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2565

การเติบโตอย่างแข็งแกร่งนี้เป็นผลมาจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในปี 2565 ของบริษัทหลายแห่ง เช่น ธนาคาร ซึ่งได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เช่นเดียวกับบริษัทน้ำมันและก๊าซ อย่างไรก็ตาม จานัส เฮนเดอร์สัน กล่าวว่า การเติบโตดังกล่าวยังเป็นผลมาจากการจ่ายเงินปันผลพิเศษมูลค่า 2.88 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงที่สุดในรอบไตรมาสนับตั้งแต่ปี 2557

ตู้คอนเทนเนอร์ Maersk ในเมืองอัลเกซีรัส ประเทศสเปน วันที่ 19 มกราคม ภาพ: รอยเตอร์ส

ตัวอย่างหนึ่งคือเงินปันผล 11.7 พันล้านเหรียญสหรัฐที่บริษัทขนส่งยักษ์ใหญ่ Maersk จ่ายหลังจากมีกำไรมหาศาลตลอดทั้งปี ซึ่งทำให้กลุ่มบริษัทเดนมาร์กแห่งนี้กลายเป็นผู้จ่ายเงินปันผลสูงสุดของโลก แซงหน้าบริษัทเหมืองแร่ยักษ์ใหญ่ BHP (UK) และบริษัทเภสัชภัณฑ์ Novartis (Switzerland)

อีกตัวอย่างหนึ่งคือการจ่ายเงิน 6.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของโฟล์คสวาเกนหลังจากปอร์เช่เสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เงินปันผลพิเศษเหล่านี้มากเกินพอที่จะชดเชยเงินปันผลที่ลดลง 20% ของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเหมืองแร่แห่งนี้ ราคาโลหะที่ตกต่ำและการฟื้นตัวที่ไม่สม่ำเสมอในจีนเป็นปัจจัยฉุดรั้งกำไร

ทั้ง BHP และ Rio Tinto ต่างก็ลดเงินปันผลลงเมื่อต้นปีนี้ ส่วนบริษัท กีฬา อื่นๆ อย่าง Adidas AG ก็ลดเงินปันผลเช่นกัน ส่วน SBB บริษัทอสังหาริมทรัพย์จากสวีเดน ก็ได้ระงับการจ่ายเงินปันผลเช่นกัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงความวุ่นวายในภาคธุรกิจ

ในไตรมาสที่ 1 ยุโรปมีการเติบโตของเงินปันผลสูงถึง 36% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปี 2565 ซึ่งมากกว่าการเติบโตในอเมริกาเหนือ (8.6%) ถึงสี่เท่า และมากกว่าการเติบโตในญี่ปุ่น (17.7%) ถึงสองเท่า นอกจากนี้ ยุโรปยังเป็นประเทศที่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นหรือคงที่ถึง 96% ในช่วงสามเดือนแรกของปี

อย่างไรก็ตาม Janus Henderson คาดการณ์ว่าการเติบโตของเงินปันผลจะชะลอตัวลงในอีกไม่นานนี้ ความเสี่ยงต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังเพิ่มสูงขึ้นในยุโรปและสหรัฐอเมริกา เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดแล้ว บริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่ง กำไรเติบโต และมีศักยภาพในการขยายตัวเป็นที่ต้องการ

ในทางกลับกัน ยังไม่แน่ชัดว่าบริษัทบางแห่งที่จ่ายเงินปันผลอย่างใจกว้างจะสามารถทำเช่นนั้นได้ในช่วงเวลาที่ยากลำบากหรือไม่ ตัวอย่างเช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลต่อภาคการเงิน

ลุค บาร์ส ซีอีโอของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่า ความกังวลในขณะนี้คือการเติบโตอย่างยั่งยืนของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลสูงจะเป็นอย่างไร แม้ว่าเงินปันผลจะเป็นสินทรัพย์ที่มีค่า แต่วิธีเดียวที่บริษัทต่างๆ จะสามารถรักษาไว้ได้ในระยะยาวก็คือการเพิ่มผลกำไรจากการดำเนินงานพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง เขากล่าว

นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อ ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น และภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอในบางพื้นที่ จะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นอย่างแน่นอน ไม่ใช่แค่เงินปันผลเท่านั้น “หลังจากผ่านไปสองปี ผลตอบแทนที่ได้มาอย่างง่ายดายจากการฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่ก็แทบจะเป็นจริงแล้ว” เบน ลอฟต์เฮาส์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Janus Henderson กล่าว

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมในไตรมาสแรกและขนาดของเงินปันผลพิเศษกระตุ้นให้ Janus Henderson ปรับเพิ่มการคาดการณ์ทั้งปี โดยคาดการณ์เงินปันผลรวมในปี 2566 ไว้ที่ 1.64 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.2% จากปี 2565

การจ่ายเงินปันผลรวมของบริษัทในกลุ่ม Stoxx Europe 600 ตลอดหลายปีที่ผ่านมา และคาดการณ์สำหรับปี 2023, 2024 และ 2025 หน่วย: พันล้านยูโร ที่มา: Bloomberg

เช่นเดียวกับผลประกอบการไตรมาสแรก คาดว่ายุโรปจะยังคงจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สอง บลูมเบิร์ก คาดการณ์ว่าบริษัทในยุโรปกำลังมุ่งสู่การจ่ายเงินปันผลประจำปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บริษัทในกลุ่ม Stoxx Europe 600 คาดว่าจะจ่ายเงินปันผลสูงถึง 4 แสนล้านยูโร (432 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ภายในปี 2566

เปียน อัน ( อ้างอิงจาก Le Monde, Bloomberg )

ลิงค์ที่มา: https://vnexpress.net/co-tuc-toan-cau-dat-ky-luc-du-kinh-te-cham-lai-4609205.html