สัญญาณการฟื้นตัวของตลาด

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงปลายปี โดยมีหลายบริษัทประกาศการเสร็จสิ้นการทำธุรกรรม

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) กลับมาคึกคักอีกครั้งในช่วงปลายปี ในภาพ: ศูนย์การค้าหงหว่องพลาซ่าหลังการควบรวมกิจการภายใต้การควบคุมของ KIDO (ภาพ: เลอ โต๋น)

คึกคัก

เมื่อไม่นานมานี้ บริษัทขนาดใหญ่ในตลาดได้ตกเป็นเป้าสนใจจากการทำธุรกรรมที่น่าสนใจหลายรายการ หนึ่งในความเคลื่อนไหวล่าสุดคือ กลุ่ม KIDO ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในกลุ่ม Hung Vuong อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เข้าควบคุม Hung Vuong Plaza ในที่สุด

ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม 2567 KIDO ได้ทำข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์ ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นใน Hung Vuong Corporation เพิ่มขึ้นเป็น 75.39% การดำเนินการนี้ทำให้ Hung Vuong Corporation กลายเป็นบริษัทในเครือของ KIDO และ Hung Vuong Plaza ก็อยู่ภายใต้การเป็นเจ้าของของ KIDO ด้วยเช่นกัน

นอกจากนี้ KIDO ยังได้เข้าร่วมในรายชื่อการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) โดยขายหุ้น 51% ในบริษัทในเครือ Kido Foods ให้กับ Nutifood ซึ่ง Kido Foods เป็นหนึ่งในบริษัทไอศกรีมที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม เป็นเจ้าของสองแบรนด์ดังที่ผู้บริโภคชาวเวียดนามหลายล้านคนรู้จักดี ได้แก่ Celano และ Merino

บริษัท Kido Foods เข้าสู่ตลาดไอศกรีมของเวียดนามในปี 2546 และหลังจากพัฒนามากว่า 20 ปี ก็ได้กลายเป็นบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดอันดับหนึ่งในภาคการผลิตและจำหน่ายไอศกรีมในเวียดนาม และครอง "บัลลังก์" นี้มาอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี

สถิติจาก Euromonitor แสดงให้เห็นว่ายอดขายของ Kido Foods เติบโตอย่างน่าประทับใจทุกปี โดยครองส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า 40% ตั้งแต่ปี 2019 จนถึงปัจจุบัน แม้ว่าจะมีการแข่งขันอย่างดุเดือดจาก "ยักษ์ใหญ่" ทั้งในและต่างประเทศมากมาย ตัวเลขจาก Euromonitor ยังแสดงให้เห็นว่าในปี 2023 Kido Foods จะยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมไอศกรีมโดยรวมด้วยส่วนแบ่งการตลาด 46.7% ซึ่งในจำนวนนี้ Merino และ Celano เพียงอย่างเดียวมีส่วนแบ่งการตลาด 25.9% และ 19.6% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขของบริษัทที่อยู่ในอันดับสองและสาม

ปัจจุบัน Kido Foods เป็นเจ้าของโรงงานแปรรูปที่ทันสมัย ​​2 แห่ง ซึ่งใช้เทคโนโลยีและเครื่องจักรที่นำเข้าจากยุโรปและญี่ปุ่นทั้งหมด เพื่อตอบสนองความต้องการไอศกรีมของตลาดโดยรวม นอกจากไอศกรีมแล้ว บริษัทฯ ยังสร้างชื่อเสียงด้วยโยเกิร์ตที่มีรสชาติอร่อย คุณภาพสูง มีคุณค่าทางโภชนาการ และดีต่อสุขภาพอีกด้วย

นาย Tran Bao Minh รองประธานกรรมการบริหารของ Nutifood กล่าวว่า การลงทุนใน Kido Foods ช่วยให้ Nutifood ขยายธุรกิจไปสู่ด้านโภชนาการเพื่อสุขภาพผ่านผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการด้านความเพลิดเพลิน นอกจากนี้ ข้อตกลงนี้ยังช่วยให้ Nutifood สามารถควบคุมระบบการจัดจำหน่ายอาหารแช่แข็งที่มีตู้ไอศกรีมหลายแสนตู้ ครอบคลุมช่องทางการขายปลีกที่หลากหลาย ตั้งแต่ร้านค้าปลีกแบบดั้งเดิม ร้านค้าปลีกสมัยใหม่ ไปจนถึงร้านอาหาร โรงแรม และสถานบันเทิงทั่วประเทศ ซึ่งเป็นรากฐานที่จำเป็นในการช่วยให้ Nutifood ขยายธุรกิจเข้าสู่อุตสาหกรรมอาหารแช่แข็งได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพสูงสุด

การเพิ่มสมาชิกใหม่ Kido Foods พร้อมด้วยแบรนด์อันดับ 1 ในอุตสาหกรรมไอศกรีมในเวียดนาม 2 แบรนด์ ได้แก่ Celano และ Merino มีแนวโน้มว่าจะช่วยให้ Nutifood ขยายระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ได้ดีขึ้น ตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มเยาวชนและผู้ใหญ่

อีกหนึ่งข้อตกลงสำคัญที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางคือ การประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ว่า บริษัท มิตซุย แอนด์ โค. ได้เข้าเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ในบริษัท ทาสโก ออโต้ ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของทาสโก อย่างเป็นทางการแล้ว แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยมูลค่าที่แน่ชัด แต่คาดว่าธุรกรรมนี้จะช่วยกระตุ้นภาคไอทีและภาคการขนส่งได้อย่างมาก

ในภาคโลจิสติกส์ บริษัท Viconship เพิ่งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการท่าเรือน้ำไห่ดินห์หวู่ ด้วยเงินลงทุนเกือบ 399.99 พันล้านด่อง (16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากทุนจดทะเบียนทั้งหมด 400 พันล้านด่องของบริษัท Nam Hai Dinh Vu Port JSC ซึ่งคิดเป็นสัดส่วน 99.99% ของหุ้นทั้งหมด

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 มีการทำธุรกรรมสำคัญหลายรายการในภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัท นิชิ-นิปปอน เรลโรด (ญี่ปุ่น) เข้าซื้อหุ้น 25% ในโครงการพารากอน ไดฟูอ็อก และบริษัท ทไวต์ เทคโนโลยี คอร์ปอเรชั่น ซื้อที่ดินอุตสาหกรรมขนาด 18 เฮกเตอร์จากบริษัท โซนาเดซี เชา ดึ๊ก จำกัด (มหาชน)

การควบรวมและซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมจะช่วยกระตุ้นตลาดในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

เมื่อต้นเดือนกันยายนที่ผ่าน มา Masan Group ประกาศแผนการลงทุน 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อเข้าซื้อหุ้น 7.1% ใน WinCommerce จาก SK Group โดย WinCommerce ดำเนินธุรกิจเครือข่ายค้าปลีก ซึ่งประกอบด้วยซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart มากกว่า 130 สาขา และมินิซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart+/WIN มากกว่า 3,600 สาขา

ในทำนองเดียวกัน Sabeco ประกาศความตั้งใจที่จะจัดสรรเงินกว่า 800,000 ล้านดองเพื่อเข้าซื้อกิจการบริษัท ไซง่อน บินห์เตย์ เบียร์ จำกัด (กลุ่มบริษัท Sabeco) หากการทำธุรกรรมสำเร็จ จะทำให้สัดส่วนการถือหุ้นของ Sabeco ใน Sabibeco เพิ่มขึ้นเป็น 59.6% หรือเกือบ 52.2 ล้านหุ้น ส่งผลให้ Sabeco กลายเป็นบริษัทแม่ของ Sabibeco ในที่สุด

หลังจากเข้าซื้อท่าเรือน้ำไห่ดินห์หวูแล้ว บริษัทวิคอนชิปยังกำลังมองหาโอกาสที่จะขายหุ้นในบริษัท ดินห์หวู ปิโตรเลียม เซอร์วิส พอร์ท จำกัด (มหาชน) โดยบริษัทตั้งเป้าที่จะขายหุ้นทั้งหมด 8.82 ล้านหุ้นของบริษัท ดินห์หวู ปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) ในราคาโอนขั้นต่ำ 88.2 พันล้านด่อง

นอกจากนี้ ยังมีการประกาศข้อตกลงหลายรายการในช่วงสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน รวมถึงบริษัท ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (ญี่ปุ่น) ที่แสดงความตั้งใจที่จะเข้าซื้อหุ้น 35% ของบริษัท Ha Tay Pharmaceutical JSC

นางสาวตรัง บุย ซีอีโอของ Cushman & Wakefield Vietnam กล่าวว่า อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมเป็นเป้าหมายหลักของนักลงทุนต่างชาติในการควบรวมกิจการ หลังจากที่ Mapletree Logistics Trust จากสิงคโปร์ลงทุนกว่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อซื้อคลังสินค้าเกรดเอ 2 แห่งในจังหวัด บิ่ญเดือง และฮุงเยน นอกจากนี้ CapitaLand Investment ยังวางแผนที่จะลงทุนอีก 70-110 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในเวียดนามภายใน 2 ปีข้างหน้า เพื่อพัฒนาหรือซื้อนิคมอุตสาหกรรม

การไหลเวียนของเงินทุนถูกปิดกั้น ส่งผลให้การควบรวมกิจการเป็นไปได้ยาก

การขายกิจการและการควบรวมกิจการมีบทบาทสำคัญในฐานะทางออกสำหรับธุรกิจจำนวนมากในช่วงที่เงินทุนไหลเวียนติดขัดเป็นเวลานาน

รายชื่อบริษัทที่สามารถกล่าวถึงได้ ได้แก่ Construction Investment Development JSC, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development JSC, Hoa Binh Construction Group JSC, Nam Long Investment JSC และ VRC Real Estate Investment JSC รวมถึงบริษัทอื่นๆ อีกมากมายที่ทำการขายหุ้นในบริษัทย่อย บริษัทในเครือ และชำระบัญชีสินทรัพย์เพื่อรักษาเสถียรภาพกระแสเงินสด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทก่อสร้างฮวาบินห์ได้ขายหุ้นทั้งหมดในบริษัทลูก คือ บริษัทก่อสร้างฮวาบินห์ ดีไซน์ คอนซัลติ้ง จำกัด เรียบร้อยแล้ว นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้ขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัทในเครือ ได้แก่ บริษัท อันห์เวียด เมคานิคอล แอนด์ อลูมิเนียม กลาส จอยท์ สต็อก จำกัด และบริษัท เจสโก ฮวาบินห์ จอยท์ สต็อก จำกัด ด้วย

บริษัท นามลอง อินเวสต์เมนต์ ได้ดำเนินการโอนหุ้น 25% ในโครงการนามลองไดฟูอ็อก (พื้นที่ 45 เฮกตาร์) ให้แก่บริษัทพันธมิตร นิชิ นิปปอน ในเดือนมิถุนายน 2567 โดยได้รับกำไรหลังหักภาษีเกือบ 200 พันล้านดอง (9.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ)

ในทำนองเดียวกัน บริษัท VRC Real Estate ก็ประสบความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์ส่วนหนึ่งของโครงการที่อยู่อาศัย ADC ในเขตฟูมี่ นครโฮจิมินห์

บริษัท พัท ดัต เรียล เอสเตท กล่าวว่า การขายหุ้นทั้งหมด 49% ของบริษัท บีดีซีไอ เรียล เอสเตท อินเวสต์เมนต์ จอยท์ สต็อก จำกัด ใกล้เสร็จสมบูรณ์แล้ว ซึ่งจะเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถระดมทุนได้มากกว่า 1,400 พันล้านดอง เพื่อรักษาเสถียรภาพกระแสเงินสด

บริษัท Vinaconex ได้ดำเนินการขายหุ้นในท่าเรือนานาชาติวันนิงห์เสร็จสิ้นแล้ว คิดเป็นมูลค่าเกือบ 199 พันล้านดง ขณะที่บริษัท Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company วางแผนที่จะขายหุ้นในบริษัท Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (51.54% ของหุ้น คิดเป็นมูลค่า 124 พันล้านดง)

บริษัทอื่นๆ เช่น Trung Nam Group, Sam Holdings และ Vietnam Airlines ก็กำลังขายหุ้นในบริษัทย่อยเช่นกัน

SGI Capital เน้นย้ำว่ากลยุทธ์การขายกิจการและสินทรัพย์เป็นกุญแจสำคัญสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ในการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและรักษาการเติบโตของกำไร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภาคอสังหาริมทรัพย์และการก่อสร้างได้เห็นการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการจำนวนมาก

ในภาคอสังหาริมทรัพย์ การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีความสำคัญสำหรับบริษัทที่ประสบปัญหาขาดแคลนเงินสด ธุรกรรมต่างๆ มุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีสถานะทางกฎหมายที่ชัดเจนและมีศักยภาพในการเติบโต ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในสิ้นปีนี้ อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ผ่านธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ

แม้ว่าช่วงที่ปัญหาด้านสภาพคล่องรุนแรงที่สุดจะผ่านพ้นไปแล้ว แต่แรงกดดันจากตลาดอย่างต่อเนื่องจะยังคงขัดขวางไม่ให้ธุรกิจต่างๆ ได้ใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยต่ำ ที่สำคัญคือ ช่วงปลายปีเป็นช่วงเวลาที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปรับโครงสร้างหนี้ จัดการความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และพิจารณาเพิ่มการขายสินทรัพย์และการควบรวมกิจการ เพื่อรักษาราคาหุ้นและรักษาผู้ถือหุ้นรายใหญ่ไว้

นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญยังเน้นย้ำว่า การควบรวมและซื้อกิจการด้านอสังหาริมทรัพย์ไม่ใช่แค่การสะสมสินทรัพย์ แต่ได้กลายเป็นกลยุทธ์สำคัญในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจในตลาด โดยจุดสนใจเปลี่ยนจากการแข่งขันและการเผชิญหน้าไปสู่การลงทุนและความร่วมมือ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างคุณค่าร่วมกันสำหรับการพัฒนาที่ก้าวหน้า

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการด้านอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีนี้ โดยธุรกรรมต่างๆ จะขับเคลื่อนโดยทั้งบริษัทในประเทศและต่างประเทศ

ในความเป็นจริง ธุรกิจเวียดนามจำนวนมากยังคงพิจารณาการควบรวมกิจการ (M&A) เป็นวิธีที่จะเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในบริบทปัจจุบัน ธุรกิจสามารถซื้อโครงการที่มีแพลตฟอร์ม บุคลากร และข้อมูลผู้ใช้จากคู่แข่งในราคาที่สมเหตุสมผลกว่าเดิม เพื่อสร้างความได้เปรียบและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน

นี่เป็นกลยุทธ์ที่ดีและกำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ ในเวียดนาม บริษัทสตาร์ทอัพหลายแห่งก็เริ่มใช้กลยุทธ์นี้เพื่อประหยัดเวลา นอกจากนี้ยังมีบริษัทสตาร์ทอัพจำนวนมากที่กำลังประสบปัญหาและต้องการขายบริษัทของตน

คุณเลอ ฮวาง อู๋เยน วี ประธานกรรมการของสำนักงานส่งเสริมการลงทุนภาคเอกชนแห่งเวียดนาม (VPCA) และซีอีโอของโด เวนเจอร์ส เชื่อว่า การไหลเข้าของเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) รุ่นใหม่ จะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการเสนอขายหุ้น IPO และการควบรวมกิจการ (M&A) ในเวียดนามมากขึ้นในอนาคต ปัจจัยเหล่านี้ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของตลาด เพิ่มการเข้าถึงเงินทุน และส่งเสริมการสร้างนวัตกรรมและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ นำมาซึ่งการเติบโตอย่างยั่งยืนให้กับตลาด IPO และ M&A

แหล่งที่มา: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html