สัญญาณการฟื้นตัวของตลาด

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ในเวียดนามเริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี โดยบริษัทหลายแห่งประกาศเสร็จสิ้นธุรกรรมแล้ว

ตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เริ่มคึกคักมากขึ้นในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี ในภาพ: Hung Vuong Plaza หลังจากการควบรวมและซื้อกิจการภายใต้การควบคุมของ KIDO (ภาพ: Le Toan)

คึกคัก

เมื่อเร็วๆ นี้ บริษัทใหญ่ๆ ในตลาดได้เข้ามาเป็นที่สนใจด้วยธุรกรรมที่น่าจับตามอง พัฒนาการใหม่ประการหนึ่งก็คือ KIDO Group กำลังเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน Hung Vuong Group อย่างต่อเนื่อง ซึ่งนำไปสู่การเข้าควบคุม Hung Vuong Plaza

ภายในสิ้นเดือนสิงหาคม 2024 KIDO ได้บรรลุข้อตกลงดังกล่าว ทำให้การถือครองหุ้นของ Hung Vuong Corporation เพิ่มขึ้นเป็น 75.39% การดำเนินการครั้งนี้ทำให้ Hung Vuong Corporation กลายเป็นบริษัทย่อยของ KIDO โดยปัจจุบัน Hung Vuong Plaza เป็นของ KIDO

นอกจากนี้ KIDO ยังเข้าร่วมรายการธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการในอุตสาหกรรมอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) โดยขายหุ้น 51% ในบริษัทในเครือ Kido Foods ให้กับ Nutifood Kido Foods เป็นหนึ่งในบริษัทไอศกรีมที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม โดยเป็นเจ้าของแบรนด์ดัง 2 แบรนด์ที่ผู้บริโภคชาวเวียดนามหลายล้านคนคุ้นเคย ได้แก่ Celano และ Merino

Kido Foods เข้าสู่ตลาดไอศกรีมเวียดนามในปี พ.ศ. 2546 หลังจากพัฒนามากว่า 20 ปี จนกลายเป็นบริษัทที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงสุดในภาคการผลิตและการค้าไอศกรีมในเวียดนาม และครอง "บัลลังก์" ต่อเนื่องมาเป็นเวลาหลายปี

สถิติของ Euromonitor แสดงให้เห็นว่ายอดขายของ Kido Foods เติบโตอย่างน่าประทับใจทุกปี โดยครองส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า 40% ตั้งแต่ปี 2019 ถึงปัจจุบัน แม้จะมีการแข่งขันที่รุนแรงจาก "ยักษ์ใหญ่" ในประเทศและต่างประเทศหลายราย ตัวเลขของ Euromonitor ยังแสดงให้เห็นอีกด้วยว่าในปี 2023 Kido Foods จะยังคงเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมไอศกรีมด้วยส่วนแบ่งการตลาด 46.7% ซึ่ง Merino และ Celano เพียงรายเดียวมีส่วนแบ่งการตลาด 25.9% และ 19.6% ตามลำดับ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขของหน่วยงานที่อยู่ในอันดับสองและสามในการจัดอันดับ

ปัจจุบัน Kido Foods มีโรงงานแปรรูปที่ทันสมัย ​​2 แห่งพร้อมเทคโนโลยีขั้นสูง เครื่องจักรนำเข้าจากยุโรปและญี่ปุ่นทั้งหมดเพื่อตอบสนองความต้องการไอศกรีมของตลาดทั้งหมด นอกจากไอศกรีมแล้ว บริษัทนี้ยังสร้างชื่อเสียงด้วยโยเกิร์ตที่อร่อย คุณภาพสูง มีคุณค่าทางโภชนาการ และดีต่อสุขภาพ

นายทราน บ่าว มินห์ รองประธานคณะกรรมการบริษัทนูติฟู้ด กล่าวว่า การลงทุนใน Kido Foods ช่วยให้นูติฟู้ดสามารถขยายธุรกิจไปสู่ธุรกิจโภชนาการเพื่อสุขภาพผ่านผลิตภัณฑ์ที่ตอบสนองความต้องการด้านความเพลิดเพลิน ข้อตกลงนี้ยังช่วยให้นูติฟู้ดเป็นเจ้าของระบบการจัดจำหน่ายอาหารแช่แข็งที่มีตู้ไอศกรีมหลายแสนตู้ครอบคลุมจุดขายปลีกแบบดั้งเดิมและสมัยใหม่ ร้านอาหาร โรงแรม และสถานบันเทิงต่างๆ ทั่วประเทศ ซึ่งถือเป็นรากฐานที่จำเป็นเพื่อช่วยให้นูติฟู้ดขยายธุรกิจเข้าสู่ธุรกิจอาหารแช่แข็งได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

การเพิ่มสมาชิกใหม่ Kido Foods พร้อมด้วย 2 แบรนด์อันดับ 1 ในอุตสาหกรรมไอศกรีมในเวียดนาม ได้แก่ Celano และ Merino มีแนวโน้มจะช่วยให้ Nutifood ขยายระบบนิเวศผลิตภัณฑ์ได้ดีขึ้น ตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้บริโภคได้ดียิ่งขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มเยาวชนและผู้ใหญ่

ข้อตกลงสำคัญอีกข้อหนึ่งที่ได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางคือการประกาศเมื่อไม่นานนี้ว่า Mitsui & Co. ได้กลายมาเป็นผู้ถือหุ้นเชิงกลยุทธ์ใน Tasco Auto ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Tasco อย่างเป็นทางการแล้ว แม้ว่าจะยังไม่ได้เปิดเผยมูลค่าที่แน่นอน แต่คาดว่าธุรกรรมนี้จะช่วยกระตุ้นภาคส่วนไอทีและการขนส่งได้อย่างมาก

ในภาคส่วนโลจิสติกส์ Viconship เพิ่งเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการท่าเรือ Nam Hai Dinh Vu ด้วยการลงทุนเกือบ 399,990 ล้านดองเวียดนาม (16 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากทุนจดทะเบียนทั้งหมด 400,000 ล้านดองเวียดนามของ Nam Hai Dinh Vu Port JSC ซึ่งเทียบเท่ากับ 99.99% ของหุ้นทั้งหมด

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 มีการทำธุรกรรมสำคัญๆ มากมายในภาคอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Nishi-Nippon Railroad (ประเทศญี่ปุ่น) ซื้อหุ้น 25% ในโครงการ Paragon Dai Phuoc และ Tripod Technology Corporation ซื้อที่ดินอุตสาหกรรม 18 เฮกตาร์จาก Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company

ข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการที่เกี่ยวข้องกับผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมจะช่วยกระตุ้นตลาดในช่วงหลายเดือนสุดท้ายของปี

ในช่วงต้นเดือนกันยายนMasan Group ได้ประกาศแผนการลงทุน 200 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อหุ้น 7.1% ใน WinCommerce จาก SK Group WinCommerce ดำเนินกิจการเครือข่ายร้านค้าปลีกที่มีซูเปอร์มาร์เก็ต WinMart มากกว่า 130 แห่งและซูเปอร์มาร์เก็ตขนาดเล็ก WinMart+/WIN มากกว่า 3,600 แห่ง

ในทำนองเดียวกัน Sabeco ได้ประกาศความตั้งใจที่จะจัดสรรเงินมากกว่า 800,000 ล้านดองเพื่อซื้อ Saigon Binh Tay Beer Joint Stock Company (กลุ่ม Sabibeco) การทำธุรกรรมที่ประสบความสำเร็จจะทำให้ Sabeco มีสัดส่วนการถือหุ้นใน Sabibeco เพิ่มขึ้นเป็น 59.6% หรือคิดเป็นเกือบ 52.2 ล้านหุ้น ทำให้ Sabeco กลายเป็นบริษัทแม่ของ Sabibeco

หลังจากซื้อกิจการ Nam Hai Dinh Vu Port แล้ว Viconship ยังต้องการขายหุ้นของ Dinh Vu Petroleum Services Port JSC อีกด้วย โดยบริษัทมีเป้าหมายที่จะขายหุ้นของ Dinh Vu Petroleum JSC ทั้งหมดจำนวน 8.82 ล้านหุ้นในราคาโอนขั้นต่ำที่ 88.2 พันล้านดอง

นอกจากนี้ ยังมีการประกาศข้อตกลงหลายรายการในสัปดาห์แรกของเดือนกันยายน รวมถึงบริษัท ASKA Pharmaceutical Co., Ltd. (ประเทศญี่ปุ่น) ที่แสดงความตั้งใจที่จะเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 35 ในบริษัท Ha Tay Pharmaceutical JSC

นางสาว Trang Bui ซีอีโอของ Cushman & Wakefield Vietnam กล่าวว่าอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมเป็นจุดสนใจของนักลงทุนต่างชาติในการควบรวมและซื้อกิจการ หลังจากที่ Mapletree Logistics Trust ของสิงคโปร์เพิ่งลงทุนมากกว่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่อซื้อคลังสินค้าเกรดเอ 2 แห่งในจังหวัด Binh Duong และ Hung Yen นอกจากนี้ CapitaLand Investment ยังมีแผนที่จะลงทุนเพิ่มเติมอีก 70-110 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในเวียดนามในอีก 2 ปีข้างหน้าเพื่อพัฒนาหรือซื้อเขตอุตสาหกรรม

ปิดกั้นการไหลเวียนของเงินทุน เดินหน้าควบรวมกิจการ

การขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) มีบทบาทสำคัญในการแก้ไขปัญหาให้กับธุรกิจหลายแห่งในช่วงเวลาที่ยาวนานที่มีการไหลเวียนของเงินทุนถูกปิดกั้น

ชื่อที่สามารถกล่าวถึงได้ ได้แก่ Construction Investment Development Corporation, Vinaconex, Phat Dat Real Estate Development Corporation, Hoa Binh Construction Group Corporation, Nam Long Investment Corporation และ VRC Real Estate Investment Corporation พร้อมด้วยชื่ออื่นๆ อีกมากมายที่มีการขายสินทรัพย์ออกจากบริษัทย่อย บริษัทในเครือ และบริษัทที่ขายสินทรัพย์เพื่อรักษาเสถียรภาพของกระแสเงินสด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Hoa Binh Construction ได้ขายหุ้นทั้งหมดในบริษัทในเครือ Hoa Binh Construction Design Consulting Co., Ltd. สำเร็จแล้ว นอกจากนี้ บริษัทยังได้ขายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัทในเครือ Anh Viet Mechanical and Aluminum Glass Joint Stock Company และ Jesco Hoa Binh Joint Stock Company อีกด้วย

Nam Long Investment ดำเนินการโอนหุ้น 25% ในโครงการ Nam Long Dai Phuoc (พื้นที่ 45 เฮกตาร์) ให้กับพันธมิตร Nishi Nippon เสร็จสิ้นในเดือนมิถุนายน ปี 2024 และสร้างรายได้หลังหักภาษีเกือบ 200,000 ล้านดองเวียดนาม (9.4 ล้านเหรียญสหรัฐ)

ในทำนองเดียวกัน VRC Real Estate ยังประสบความสำเร็จในการโอนกรรมสิทธิ์พื้นที่พักอาศัย ADC ในเขตฟู้หมี เมืองโฮจิมินห์อีกด้วย

บริษัท พัต ดัท เรียลเอสเตท เปิดเผยว่า การขายหุ้นทั้งหมด 49% ในบริษัท BIDICI Real Estate Investment Joint Stock Company ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์แล้ว โดยเปิดโอกาสให้บริษัทสามารถสะสมเงินได้กว่า 1,400 พันล้านดอง เพื่อรักษาเสถียรภาพให้กับกระแสเงินทุน

บริษัท Vinaconex เสร็จสิ้นการขายหุ้นที่ท่าเรือนานาชาติวานนิญ ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 199,000 ล้านดอง บริษัท Hai An Transport and Stevedoring Joint Stock Company วางแผนที่จะขายหุ้นที่บริษัท Luu Nguyen Cai Mep Port Services Joint Stock Company (หุ้นร้อยละ 51.54 คิดเป็นมูลค่า 124,000 ล้านดอง)

บริษัทอื่นๆ เช่น Trung Nam Group, Sam Holdings และ Vietnam Airlines ก็กำลังถอนการลงทุนจากบริษัทย่อยเช่นกัน

SGI Capital เน้นย้ำว่ากลยุทธ์การขายสินทรัพย์และการขายสินทรัพย์เป็นกุญแจสำคัญสำหรับองค์กรขนาดใหญ่ในการมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและรักษาการเติบโตของกำไร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ภาคอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างได้ประสบกับธุรกรรมการควบรวมและเข้าซื้อกิจการหลายรายการ

ในภาคอสังหาริมทรัพย์ การควบรวมและซื้อกิจการถือเป็นเรื่องสำคัญสำหรับบริษัทที่ประสบปัญหาขาดสภาพคล่อง โดยธุรกรรมจะเน้นไปที่โครงการที่มีสถานะทางกฎหมายที่ชัดเจนและมีศักยภาพในการเติบโต คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายในสิ้นปีนี้ อสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) จากธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ

แม้ว่าจุดสูงสุดของความท้าทายด้านสภาพคล่องจะผ่านพ้นไปแล้ว แต่แรงกดดันจากตลาดที่ยังคงดำเนินต่อไปจะป้องกันไม่ให้ธุรกิจใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ช่วงปลายปีเป็นช่วงเวลาที่บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องปรับโครงสร้างหนี้ รับมือกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง และพิจารณาการขายหุ้นและการควบรวมและซื้อกิจการเพิ่มเติมเพื่อรักษาราคาหุ้นและรักษาผู้ถือหุ้นรายใหญ่เอาไว้

นอกจากนี้ ผู้เชี่ยวชาญยังเน้นย้ำว่าการควบรวมและซื้อกิจการอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้เป็นเพียงการสะสมทรัพย์สินเท่านั้น แต่ยังเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของธุรกิจในตลาดอีกด้วย โดยเปลี่ยนจุดเน้นจากการแข่งขันและการเผชิญหน้าไปสู่การลงทุนและความร่วมมือ โดยมุ่งหวังที่จะสร้างคุณค่าร่วมกันเพื่อการพัฒนาที่ก้าวหน้า

ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการด้านอสังหาริมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีนี้ โดยธุรกรรมดังกล่าวจะขับเคลื่อนโดยบริษัทในประเทศและต่างประเทศ

ในความเป็นจริง ธุรกิจในเวียดนามจำนวนมากยังคงมองว่าการควบรวมและซื้อกิจการเป็นหนทางที่จะเติบโตได้อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทปัจจุบัน ธุรกิจสามารถซื้อโครงการที่มีแพลตฟอร์ม บุคลากรที่มีอยู่ และข้อมูลผู้ใช้จากคู่แข่งได้ในราคาที่สมเหตุสมผลกว่าเดิม เพื่อให้ได้เปรียบและสามารถแข่งขันได้มากขึ้น

ถือเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่ได้รับความนิยมมากขึ้นในเวียดนาม สตาร์ทอัพหลายแห่งก็ทำตามแนวโน้มนี้เพื่อประหยัดเวลา นอกจากนี้ ยังมีสตาร์ทอัพจำนวนมากที่กำลังประสบปัญหาและต้องการขายบริษัทของตน

นางสาวเล ฮวง อุยเอน วี ประธาน Vietnam Private Capital Agency (VPCA) และซีอีโอของ Do Ventures เชื่อว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าจากต่างประเทศที่แข็งแกร่งซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงการค้าเสรี (FTA) ฉบับใหม่จะสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับกิจกรรม IPO และการควบรวมและเข้าซื้อกิจการในเวียดนามในอนาคต ปัจจัยเหล่านี้ช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของตลาด เพิ่มการเข้าถึงเงินทุน และส่งเสริมนวัตกรรมและความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ ส่งผลให้ตลาด IPO และการควบรวมและเข้าซื้อกิจการเติบโตอย่างยั่งยืน

ที่มา: https://baodautu.vn/dau-hieu-hoi-sinh-thi-truong-mua-ban—sap-nhap-tai-viet-nam-d227913.html