ข้อเสนอแนะใหม่เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่ได้รับความคุ้มครอง

Đề xuất hướng dẫn mới về chứng quyền có bảo đảm- Ảnh 1. — กระทรวงการคลัง เสนอแนวทางใหม่เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่ได้รับความคุ้มครอง

ร่างดังกล่าวได้เสนอหลักเกณฑ์เกี่ยวกับใบสำคัญแสดงสิทธิที่ได้รับความคุ้มครอง (ใบสำคัญแสดงสิทธิ) หลักทรัพย์อ้างอิงของใบสำคัญแสดงสิทธิ วงเงินในการเสนอขาย การซื้อขาย การชำระเงิน และการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิ ประเภทการใช้สิทธิและวิธีการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิ การปรับใบสำคัญแสดงสิทธิ กิจกรรมการสร้างตลาด การป้องกันความเสี่ยง การคุ้มครองสิทธิของผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิ การรายงาน การเปิดเผยข้อมูล และกิจกรรมอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับใบสำคัญแสดงสิทธิ

บทบัญญัติทั่วไปเกี่ยวกับหมายจับ

ประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิ : ใบสำคัญแสดงสิทธิเรียกซื้อหุ้น

ประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิ : ใบสำคัญแสดงสิทธิที่เจ้าของสามารถใช้สิทธิได้ในวันหมดอายุเท่านั้น

ตามกฎหมายหลักทรัพย์ฉบับที่ 54/2019/QH14 ใบสำคัญแสดงสิทธิเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ออกร่วมกับการออกพันธบัตรหรือหุ้นบุริมสิทธิ โดยให้สิทธิผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาที่กำหนด

ใบสำคัญแสดงสิทธิที่ได้รับการคุ้มครอง คือ หลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่มีหลักประกันออกโดยบริษัทหลักทรัพย์ ซึ่งให้สิทธิแก่เจ้าของในการซื้อ (ใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อ) หรือขาย (ใบสำคัญแสดงสิทธิขาย) หลักทรัพย์อ้างอิงกับองค์กรที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่ได้รับการคุ้มครองในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ หรือ ก่อนเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หรือได้รับส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาของหลักทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาที่ใช้สิทธิ

วิธีการใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิ: ใบสำคัญแสดงสิทธิจะได้รับการชำระเป็นเงินสด

อายุใบสำคัญแสดงสิทธิ: คำนวณจากวันที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิถึงวันที่ครบกำหนดไถ่ถอน ขั้นต่ำ 3 เดือน และสูงสุด 2 ปี โดยวันออกใบสำคัญแสดงสิทธิ หมายถึง วันที่เริ่มลงทะเบียนซื้อใบสำคัญแสดงสิทธิตามประกาศของผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิในประกาศการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

ราคาลงทะเบียนเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ : ขั้นต่ำ 1,000 บาท/ใบสำคัญแสดงสิทธิ

จำนวนขั้นต่ำของใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียนเพื่อเสนอขายคือ 1,000,000 หน่วย และต้องคูณ 10

ชื่อของใบสำคัญแสดงสิทธิจะต้องไม่เหมือนหรือสับสนกับหลักทรัพย์ที่ออกประเภทอื่น ต้องเขียนเป็นภาษาเวียดนาม สามารถมีตัวเลขและสัญลักษณ์ประกอบได้ ต้องออกเสียงได้ และมีองค์ประกอบอย่างน้อยดังต่อไปนี้: วลี "ใบสำคัญแสดงสิทธิ" ตามด้วยชื่อย่อของหลักทรัพย์อ้างอิงและชื่อย่อขององค์กรที่ออก อายุของใบสำคัญแสดงสิทธิ

หลักทรัพย์อ้างอิงของใบสำคัญแสดงสิทธิ

ตามร่าง พ.ร.บ. หลักทรัพย์ฯ กำหนดไว้ว่า หน่วยงานผู้ออกหลักทรัพย์จะเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิได้เฉพาะหลักทรัพย์อ้างอิงที่เป็นหลักทรัพย์ในบัญชีรายชื่อหลักทรัพย์ที่เข้าเงื่อนไขการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิเท่านั้น ห้ามเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิโดยอ้างอิงหุ้นของหน่วยงานผู้ออกหลักทรัพย์เองและหลักทรัพย์ขององค์กรที่มีความเกี่ยวข้องกับหน่วยงานผู้ออกหลักทรัพย์ตามที่กำหนดไว้ในกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์

หลักทรัพย์อ้างอิงของใบสำคัญแสดงสิทธิคือหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ตรงตามเกณฑ์ต่อไปนี้:

- อยู่ในดัชนี VN30 หรือ HNX30;

- มูลค่าการลงทุนเฉลี่ยต่อวันในช่วง 6 เดือนล่าสุดจนถึงวันที่ตรวจสอบข้อมูล อยู่ที่ 5,000 พันล้านดองขึ้นไป

- ปริมาณการซื้อขายรวมในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา จนถึงวันปิดข้อมูลเพื่อการพิจารณา ต้องมีอย่างน้อย 25% ของจำนวนหุ้นโอนกรรมสิทธิ์ได้โดยเฉลี่ยในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา โดยที่ จำนวนหุ้นโอนกรรมสิทธิ์ได้โดยเฉลี่ยในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา = (จำนวนหุ้นโอนกรรมสิทธิ์ได้ในช่วงต้น 6 เดือน + จำนวนหุ้นโอนกรรมสิทธิ์ได้ในช่วงปลาย 6 เดือน)/2 หรือ มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา จนถึงวันปิดข้อมูลเพื่อการพิจารณา อยู่ที่ 50,000 ล้านดองต่อวันขึ้นไป

- อัตราส่วนของหุ้นที่โอนได้โดยเสรีในวันที่ตรวจสอบข้อมูลคือตั้งแต่ร้อยละ 20 ขึ้นไป

- ระยะเวลาจดทะเบียน 6 เดือนขึ้นไปจนถึงเวลาตรวจสอบ ในกรณีที่ราคาหุ้นมีการเปลี่ยนแปลงขั้นต่ำในการจดทะเบียน ระยะเวลาจดทะเบียนจะคำนวณจากระยะเวลาจดทะเบียนทั้งหมดในตลาดหลักทรัพย์ทั้งสองแห่ง

- ผลการดำเนินงานของผู้ถือหุ้นหลักทรัพย์อ้างอิงมีกำไรและไม่มีขาดทุนสะสมตามงบการเงินล่าสุดจนถึงเวลาตรวจสอบ ซึ่งรวมถึงงบการเงินประจำปีที่ผ่านการตรวจสอบหรืองบการเงินครึ่งปีที่ผ่านการตรวจสอบหรือผ่านการตรวจสอบโดยองค์กรตรวจสอบที่ได้รับอนุมัติให้ดำเนินการตรวจสอบสำหรับหน่วยงานที่เป็นผลประโยชน์สาธารณะในภาคส่วนหลักทรัพย์

- ไม่อยู่ระหว่างการตักเตือน ควบคุม ห้ามซื้อขาย พักการซื้อขาย ระงับการซื้อขาย หรือเพิกถอนหลักทรัพย์ตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์

วันที่สิ้นสุดข้อมูลคือวันซื้อขายสุดท้ายของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคมของปี

วงเงินการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ

ร่างกฎหมายระบุไว้อย่างชัดเจนว่าวงเงินรวมที่อนุญาตให้ออกสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงแต่ละฉบับ คือ จำนวนหุ้นที่แปลงสภาพจากใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกโดยองค์กรผู้ออกหลักทรัพย์ทุกแห่ง โดยไม่เกิน 10% ของจำนวนหุ้นที่โอนได้อย่างเสรีทั้งหมดขององค์กรผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง จำนวนหุ้นที่แปลงสภาพจากใบสำคัญแสดงสิทธิ = จำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิ/อัตราส่วนการแปลงสภาพ

วงเงินคงเหลือที่ได้รับอนุญาตให้เสนอสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงแต่ละตัว:

วงเงินคงเหลือที่อนุญาตให้เสนอขายสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงแต่ละตัว = วงเงินรวมที่อนุญาตให้ออกสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงแต่ละตัว – จำนวนหุ้นที่แปลงจากใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออก

ในกรณีที่มีเอกสารการจดทะเบียนเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิในหลักทรัพย์อ้างอิงตัวเดียวกันหลายฉบับในเวลาเดียวกัน จนทำให้เกินขีดจำกัดการเสนอขายที่เหลือที่อนุญาตสำหรับหลักทรัพย์อ้างอิงนั้น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) จะออกหนังสือรับรองการจดทะเบียนเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีการคุ้มครองให้แก่ผู้ออกเอกสารการจดทะเบียนที่ถูกต้องฉบับแรก

ข้อจำกัดเกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่แปลงจากใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนที่เสนอขายโดยผู้ออกหลักทรัพย์: ไม่เกิน 1.5% ของจำนวนหุ้นที่โอนได้โดยเสรีทั้งหมดของผู้ออกหลักทรัพย์อ้างอิง

มูลค่าจำกัดของใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนเพื่อขาย

มูลค่ารวมของใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออก (ไม่รวมจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่ถูกเพิกถอนหรือหมดอายุ) และมูลค่าของใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนที่เสนอขายโดยผู้ออกเมื่อเทียบกับมูลค่าทุนที่มีอยู่ของผู้ออกรายนั้นต้องไม่เกินระดับต่อไปนี้: (*)

- 0% สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนเงินทุนที่ใช้ได้ตั้งแต่ 180% ถึง 250%

- 5% สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนเงินกองทุนที่มีอยู่มากกว่า 250% ถึง 300%

- 10% สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนเงินทุนที่ใช้ได้เกิน 300% ถึง 450%

- 15% สำหรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีอัตราส่วนเงินกองทุนที่มีอยู่มากกว่า 450% ถึง 600%

- 20% สำหรับผู้ออกตราสารที่มีอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนสูงกว่า 600%

อัตราส่วนเงินทุนที่มีอยู่เพื่อพิจารณาขีดจำกัดที่กำหนดใน (*) ข้างต้น คือ อัตราส่วนเงินทุนที่มีอยู่ที่ต่ำที่สุดในรอบ 6 เดือนล่าสุดก่อนหน้าเดือนที่ยื่นคำขอจดทะเบียนเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ โดยอ้างอิงจากรายงานอัตราส่วนความปลอดภัยทางการเงินรายเดือนของผู้ออกที่ส่งให้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)

มูลค่ารวมของใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออกตามที่ระบุใน (*) ข้างต้นคำนวณได้ดังนี้:

มูลค่ารวมของใบสำคัญแสดงสิทธิที่ออก = ราคาเสนอขาย (สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิที่ไม่ได้จดทะเบียน) x จำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่ไม่ได้จดทะเบียน + ราคาปิดของใบสำคัญแสดงสิทธิในวันซื้อขายล่าสุด (สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียน) × จำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียน

ในกรณีที่ยังไม่ได้กำหนดราคาซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิ มูลค่าใบสำคัญแสดงสิทธิจะคำนวณตามราคาเสนอขาย

ราคาเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิจะถูกกำหนดดังต่อไปนี้:

สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิครั้งแรก: ราคาเสนอขายจะประกาศโดยผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิในประกาศการออกใบสำคัญแสดงสิทธิ

สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิเพิ่มเติม: ราคาปิดของใบสำคัญแสดงสิทธิในวันซื้อขายก่อนหน้าวันที่ประกาศการออกใบสำคัญแสดงสิทธิทันที

มูลค่ารวมของใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนที่เสนอขายตามที่ระบุไว้ใน (*) ข้างต้น คำนวณได้โดยการคูณราคาเสนอขายที่จดทะเบียนด้วยจำนวนใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนที่เสนอขาย ซึ่งราคาเสนอขายที่จดทะเบียนของใบสำคัญแสดงสิทธิดังกล่าวจะกำหนดได้ดังนี้

สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิที่จดทะเบียนไว้สำหรับการเสนอขายครั้งแรก: ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอาจจดทะเบียนราคาเสนอขายเฉพาะเจาะจง หรือจดทะเบียนช่วงราคาเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ (รวมถึงราคาเสนอขายสูงสุดที่คาดการณ์ไว้และราคาเสนอขายต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้) ในกรณีที่ผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนช่วงราคาเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ ราคาเสนอขายที่จดทะเบียนไว้เพื่อคำนวณมูลค่ารวมของใบสำคัญแสดงสิทธิคือราคาเสนอขายสูงสุดที่คาดการณ์ไว้

สำหรับใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนเพิ่มเติม: ราคาปิดของใบสำคัญแสดงสิทธิในวันซื้อขายก่อนหน้าวันที่ยื่นเอกสารจดทะเบียนสำหรับจดทะเบียนเพิ่มเติมทันที

ลดวงเงินการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ

ทุกครั้งที่มีการเตือนผู้ออกหลักทรัพย์เนื่องจากไม่ปฏิบัติตามแผนป้องกันความเสี่ยงตามที่กำหนดไว้ในข้อ c วรรค 8 มาตรา 10 ของหนังสือเวียนฉบับนี้ ผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องได้รับการลดขีดจำกัดจำนวนหุ้นที่แปลงจากใบสำคัญแสดงสิทธิจดทะเบียนที่เสนอขายในการเสนอขายครั้งต่อไปของผู้ออกหลักทรัพย์ลงร้อยละ 25 สำหรับการลงทะเบียนครั้งต่อไปภายใน 3 เดือน

ในกรณีที่ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับคำเตือนเกินกว่า 3 ครั้งภายใน 03 เดือนที่ผ่านมา ผู้ออกหลักทรัพย์จะไม่สามารถเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิได้ภายใน 06 เดือนนับจากคำเตือนครั้งสุดท้าย

ร่างกฎหมายระบุไว้อย่างชัดเจนว่าเมื่อเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ องค์กรที่ออกใบสำคัญแสดงสิทธิต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบเกี่ยวกับขีดจำกัดการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิ ขีดจำกัดการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่กำหนดไว้ในมาตรานี้จะมีผลบังคับใช้ในระหว่างที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ตรวจสอบเอกสารการจดทะเบียนสำหรับการเสนอขายใบสำคัญแสดงสิทธิที่มีการคุ้มครองต่อประชาชน

กระทรวงการคลังกำลังรวบรวมความคิดเห็นเกี่ยวกับร่างดังกล่าวผ่านระบบข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์ของกระทรวง

ที่มา: https://baochinhphu.vn/de-xuat-huong-dan-moi-ve-chung-quyen-co-bao-dam-102251010183755197.htm