ตลาดสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นตลาดที่มีศักยภาพอย่างมากในการส่งเสริมการพัฒนา เศรษฐกิจ ดิจิทัล |
ในบรรดาโมเดลระดับโลก โครงการ European Blockchain Testbed Scheme (EBRS) และ Markets in Cryptoassets Regulation (MiCA) ถือเป็นโมเดลที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการอ้างอิง
การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของเวียดนาม ควบคู่ไปกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญในภาคการเงินและระบบนิเวศ Fintech ได้อำนวยความสะดวกให้มีการใช้สกุลเงินดิจิทัลอย่างแพร่หลายในระดับการค้าปลีก
ในปี 2024 เวียดนามจะอยู่ที่อันดับ 5 จาก 20 ประเทศที่มีการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้มากที่สุดตามข้อมูลของ Chainalysis โดยมีผู้ใช้งานหลายล้านคนและระบบนิเวศของบล็อคเชนที่เจริญรุ่งเรือง
อย่างไรก็ตาม เวียดนามยังขาดกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุม สกุลเงินดิจิทัลในเวียดนามได้รับการพัฒนาอย่างไม่มีการควบคุม ทำให้ รัฐบาล ต้องเผชิญกับความท้าทายมากมายในการจัดเก็บภาษี การควบคุมการไหลออกของสกุลเงินต่างประเทศ และการปกป้องนักลงทุนจากการหลอกลวง
กรอบกฎหมายสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัลของสหภาพยุโรป
เมื่อตระหนักถึงการเติบโตของเทคโนโลยีบล็อคเชนและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังขยายตัว ผู้กำหนดกฎหมายของยุโรปจึงรีบสร้างกรอบการกำกับดูแลที่ส่งเสริมนวัตกรรมในขณะที่ปกป้องนักลงทุนและความสมบูรณ์ของระบบการเงิน การกำกับดูแลตลาดในสินทรัพย์ดิจิทัล (MiCA) ซึ่งจะมีผลบังคับใช้ในเดือนมิถุนายน 2024 และ European Blockchain Testing Facility (EBRS) ที่เปิดตัวในปี 2023 ถือเป็นก้าวสำคัญในความพยายามนี้
สหภาพยุโรปใช้แนวทางสองทาง: MiCA กำหนดกฎเกณฑ์ทางกฎหมายที่แน่นอนสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งคล้ายกับตราสารทางการเงินแบบดั้งเดิม ในขณะที่ EBRS ยังคงปรับตัวให้เข้ากับพื้นที่ดิจิทัลที่เปลี่ยนแปลงไป ภายใต้ MiCA บริษัทด้านดิจิทัลและผู้ให้บริการโทเค็นจะต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันต่างๆ เช่น การเผยแพร่เอกสารไวท์เปเปอร์ การส่งการแจ้งเตือน และการขออนุมัติก่อนออกโทเค็น การปฏิบัติตามข้อกำหนดของนิติบุคคล และการปฏิบัติตามมาตรฐานการโฆษณา การปกป้องข้อมูล การต่อต้านการฟอกเงิน และการออกใบอนุญาต
ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปตระหนักดีว่า MiCA ยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการ และบางพื้นที่อาจต้องมีการชี้แจงเพิ่มเติม จึงได้เปิดตัวกลไกนำร่องของ EBRS เพื่อสนับสนุนการทดลองนโยบายและการเจรจาด้านกฎระเบียบ ในแต่ละปี EBRS จะรับโครงการบล็อคเชนและเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) จำนวน 20 โครงการที่ได้รับการรับรองว่าเป็นโครงการพิสูจน์แนวคิด (Proof of Concept) โดยจับคู่โครงการเหล่านี้กับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องเพื่อให้คำแนะนำเชิงลึก
สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ EBRS ไม่ยกเว้นผู้เข้าร่วมจากภาระผูกพันทางกฎหมาย และไม่ได้ "ผ่อนปรน" การบังคับใช้กฎหมาย แต่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ สื่อสารกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างเปิดเผย ชี้แจงความท้าทายในการปฏิบัติตามกฎหมาย และได้รับความผ่อนปรนด้านกฎระเบียบในระดับจำกัดในช่วงการทดสอบ การรวมกันของ MiCA และ EBRS ได้กระตุ้นให้โครงการสกุลเงินดิจิทัลจำนวนหนึ่ง รวมถึงผู้เล่นรายใหญ่ เช่น Binance, Coinbase และ Tether ปรับการดำเนินการของตนให้เป็นไปตามมาตรฐานของสหภาพยุโรป กระบวนการปฏิบัติตามกฎหมายนี้มีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ เนื่องจากบทบัญญัติของ MiCA มีผลบังคับใช้เป็นระยะๆ
แม้ว่า MiCA และ EBRS จะยังคงอยู่ระหว่างการดำเนินการ แต่การออกแบบโครงสร้างของทั้งสองโครงการนี้ถือเป็นบทเรียนสำคัญสำหรับประเทศต่างๆ เช่น สหราชอาณาจักร สิงคโปร์ และตลาดเกิดใหม่ เช่น เวียดนาม ในการพัฒนากรอบงานนำร่องสำหรับตลาดคริปโต การผสมผสานระหว่างกฎระเบียบที่เข้มงวดและการทดลองทดลองในกรอบงานของสหภาพยุโรปทำให้สหภาพยุโรปเป็นผู้นำระดับโลกในการสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการจัดการความเสี่ยง
สภาวะตลาดเวียดนาม: ปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณา
เวียดนามได้กลายเป็นหนึ่งในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่คึกคักที่สุดในโลก โดยมีประชากร 17.4% เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัล และอยู่ในอันดับต้นๆ ของการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้ทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งต้องขอบคุณประชากรที่เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยี เศรษฐกิจดิจิทัลที่เฟื่องฟู และความสนใจของผู้คนในช่องทางการลงทุนใหม่ๆ
แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบเพียร์ทูเพียร์ (P2P) เช่น Binance, Remitano, Bybit, OKX, Mexc และ Gateio กำลังครองตลาดสกุลเงินดิจิทัลของเวียดนาม ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย โมเดลแบบกระจายอำนาจเหล่านี้ช่วยกระตุ้นการเติบโตของตลาด แต่ก็มีความเสี่ยงมากมายเช่นกัน ในปี 2023 กระแสเงินดิจิทัลและสินทรัพย์เสมือนที่ไหลเข้าสู่เวียดนามจะอยู่ระหว่าง 105,000 ล้านดอลลาร์ถึง 120,000 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 25% ของ GDP ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง แม้จะมีความไม่แน่นอนทางกฎหมาย
อย่างไรก็ตาม การขาดกรอบกฎหมายที่ชัดเจนยังคงเป็นปัญหาเร่งด่วน เพื่อสร้างระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลที่ยั่งยืน เวียดนามจำเป็นต้องมีกฎระเบียบที่ชัดเจนซึ่งจะสร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการคุ้มครองนักลงทุน กรอบกฎหมายที่มีโครงสร้างไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มความโปร่งใสของตลาดเท่านั้น แต่ยังดึงดูดนักลงทุนสถาบันอีกด้วย ทำให้มั่นใจได้ว่าอุตสาหกรรมจะพัฒนาไปในลักษณะที่ปลอดภัยและได้รับการควบคุม
บทเรียนจากยุโรปและประสบการณ์สำหรับเวียดนาม
เห็นได้ชัดว่าการที่รัฐบาลเวียดนามกำลังร่างกฎหมายอุตสาหกรรมเทคโนโลยีดิจิทัล ซึ่งจะส่งไปยังสภานิติบัญญัติแห่งชาติเพื่อพิจารณาตั้งแต่ปี 2024 พร้อมกับคำสั่งชุดหนึ่งจากรัฐบาลกลางเกี่ยวกับการกำกับดูแลตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในระยะเริ่มต้น แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าที่จะนำตลาดนี้เข้าสู่กรอบทางกฎหมาย เมื่อพิจารณาว่าสหภาพยุโรปได้นำ MiCA และ EBRS ไปใช้ได้อย่างไร เวียดนามสามารถเรียนรู้บทเรียนบางส่วนได้
ประการแรก จำเป็นต้องแต่งตั้งหน่วยงานกลางเพื่อประสานงานและเชื่อมโยงหน่วยงานกำกับดูแล ปัจจุบัน กระทรวงการคลังรับบทบาทนี้โดยประสานงานกับธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม กระทรวงความมั่นคงสาธารณะ กระทรวงวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และกระทรวงยุติธรรม ซึ่งจำเป็นต้องมีกลไกการประสานงานระหว่างหน่วยงานต่างๆ โดยบูรณาการกรอบการทำงานแบบแซนด์บ็อกซ์กับนโยบายที่มีอยู่ เช่น การกำกับดูแลกิจการ การลงทุน การคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล และการต่อต้านการฟอกเงิน จำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเพื่อสร้างสมดุลระหว่างการยอมรับ “ความเสี่ยงทางกฎหมาย” และการรักษาความสอดคล้องกับระบบกฎหมาย โดยมุ่งหวังที่จะประสานนวัตกรรมและการคุ้มครองนักลงทุน
ประการที่สอง จำเป็นต้องระบุรายละเอียดเกณฑ์ในการคัดเลือกโครงการที่จะเข้าร่วมในแซนด์บ็อกซ์ ซึ่งเชื่อมโยงกับลำดับความสำคัญระดับชาติ เช่น การรับประกันความมั่นคงทางการเงิน การต่อต้านการฟอกเงิน การป้องกันการหลีกเลี่ยงภาษี การปราบปรามอาชญากรรมทางไซเบอร์ และการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อคเชน ข้อกำหนดพื้นฐานคือ องค์กรจะต้องจดทะเบียนถูกต้องตามกฎหมายในเวียดนาม ต้องมีผลิตภัณฑ์ทดสอบเฉพาะ (อย่างน้อยในระดับต้นแบบหรือได้รับการทดสอบทางเทคนิคแล้ว) ต้องมุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามเงื่อนไขของแซนด์บ็อกซ์ เกณฑ์การให้คะแนนเพิ่มเติมควรรวมถึงระดับของนวัตกรรมและความสมบูรณ์ของโครงการ ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นและความเกี่ยวข้อง ตลอดจนการปฏิบัติตามกฎหมาย
ประการที่สาม จำเป็นต้องพัฒนากระบวนการดำเนินการแบบแซนด์บ็อกซ์ตั้งแต่การเตรียมการ การสนับสนุน การปรึกษาหารือ การประเมิน ไปจนถึงการวางนโยบาย รวมถึงกลไกการประสานงานโดยละเอียดระหว่างหน่วยงานจัดการและบริษัทที่เข้าร่วม เช่น การประสานงานกับธนาคารแห่งรัฐเวียดนามเกี่ยวกับบริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการป้องกันและปราบปรามการฟอกเงิน, สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งรัฐ (ที่เกี่ยวข้องกับโทเค็นหลักทรัพย์), กระทรวงความมั่นคงสาธารณะ (การปกป้องข้อมูลและอาชญากรรมทางไซเบอร์)...
ประการที่สี่ ควรประเมินระดับการกำกับดูแล ขอบเขตของการยกเว้น ระยะเวลาของการพิจารณาคดี และระเบียบข้อบังคับหลังการพิจารณาคดี รวมถึงตัวเลือกต่างๆ เช่น การยุติการพิจารณาคดี การขยายเวลาการพิจารณาคดี หรือการให้ใบอนุญาตอย่างเป็นทางการ อาจพิจารณาการยกเว้นบางประการจากระเบียบข้อบังคับด้านการเงินแบบดั้งเดิม เช่น การยกเว้นใบอนุญาตของอุตสาหกรรม ข้อกำหนดเงินทุนขั้นต่ำ หรือความยืดหยุ่นในการตีความกฎหมายของสินทรัพย์ดิจิทัล ขณะเดียวกันก็ทบทวนกลไกการลงโทษที่เกี่ยวข้องเพื่อส่งเสริมให้ธุรกิจต่างๆ เข้าร่วมในพื้นที่ของสกุลเงินดิจิทัล
ในท้ายที่สุด วัตถุประสงค์สูงสุดของกลไกแซนด์บ็อกซ์อยู่ที่การเชื่อมโยงกับกรอบการกำกับดูแลระยะยาว เนื่องจากโครงการแซนด์บ็อกซ์มีลักษณะชั่วคราว กรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมจึงมีความจำเป็นเพื่อควบคุมตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งคล้ายกับที่เวียดนามเคยเปลี่ยนจากระบอบการทดลองในภาคเทคโนโลยี (เช่น บริการเรียกรถโดยสาร เงินบนมือถือ และด้านอื่นๆ ของเศรษฐกิจแบ่งปัน) มาเป็นกรอบการกำกับดูแลระยะยาวที่ปรับเปลี่ยนได้ แนวทางนี้สอดคล้องกับแนวทางที่สหภาพยุโรปใช้ในการควบคุมกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล
แน่นอนว่าการใช้แบบจำลองยุโรปอย่างเคร่งครัดจะไม่เหมาะกับเวียดนาม ความแตกต่างในโครงสร้างเศรษฐกิจ ระบบการเมือง ความสามารถด้านเทคโนโลยี ทรัพยากรบุคคล และความสามารถทางการเงินทำให้เวียดนามต้องปรับนโยบายให้เหมาะสม เวียดนามสามารถเริ่มต้นด้วยกรอบกฎหมายทั่วไป ร่วมกับพื้นที่ทดลอง โดยให้แรงจูงใจเฉพาะเจาะจงแก่ผู้เข้าร่วม โดยเน้นที่บริษัทสตาร์ทอัพในประเทศและบริษัทนวัตกรรมเป็นหลัก จากนั้นจึงดึงดูดบริษัทต่างชาติที่มีประสบการณ์ที่เกี่ยวข้อง
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลของเวียดนามมีศักยภาพอย่างมากในการส่งเสริมเศรษฐกิจดิจิทัล แต่ต้องมีกรอบการกำกับดูแลที่สมดุลเพื่อจัดการความเสี่ยงและปลดล็อกโอกาสต่างๆ MiCA และ EBRS ถือเป็นโมเดลที่เหมาะสมเนื่องจากประสบความสำเร็จอย่างพิสูจน์แล้วในการส่งเสริมนวัตกรรม ดึงดูดการลงทุน และรับรองว่าวัตถุประสงค์ในการกำกับดูแลสอดคล้องกับความปรารถนาของเวียดนาม ในขณะที่เวียดนามกำลังมุ่งหน้าสู่การสร้างกรอบทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลภายใต้การกำกับดูแลของนายกรัฐมนตรี โมเดลนำร่องเหล่านี้สามารถปูทางไปสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ปลอดภัย ยั่งยืน โปร่งใส และสร้างสรรค์ ทำให้เวียดนามเป็นผู้นำด้านบล็อคเชนในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
ที่มา: https://baodautu.vn/de-xuat-mo-hinh-khai-thac-tiem-nang-cua-tien-ma-hoa-d262924.html
การแสดงความคิดเห็น (0)