มีข่าวดีสำหรับตลาดทองคำในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางจีนกลับมาซื้อทองคำ 5 ตันอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน หลังจากหยุดไปหกเดือน นักวิเคราะห์กล่าวว่า ข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของจีนในตลาดทองคำ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางอื่นๆ ซื้อทองคำภายในปี 2568

ปลายสัปดาห์ที่แล้วราคาทองคำโลกร่วงลงอย่างรวดเร็วเหลือ 2,648 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ เนื่องจากแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

จากเครื่องมือ FedWatch ของ CME ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานอย่างมากหลังจากการประชุมครั้งสุดท้ายของเฟดในปี 2567 เมื่อวันที่ 17-18 ธันวาคม ปัจจัยหลายประการเป็นอุปสรรคต่อวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินระยะยาวในปี 2568 ซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ

ราคาทองคำ 20 2.jpg
คาดการณ์ว่าราคาทองคำโลกจะลดลงในอีก 10 วันข้างหน้า ภาพ: HH

นักวิเคราะห์มองว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมสัปดาห์นี้ในอีก 10 วันข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำสูงขึ้นในระยะสั้น ก่อนที่จะร่วงลงอีกครั้ง

นักลงทุนทองคำควรเตรียมพร้อมรับมือกับราคาทองคำที่อาจอ่อนตัวลงในอีก 10 วันข้างหน้า เนื่องจากเฟดผ่อนคลายความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ย นายนาอีม อัสลัม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Zaye Capital Markets กล่าว

Lukman Otunuga นักวิเคราะห์ตลาดหลักของ FXTM กล่าวว่าโลหะมีค่ายังคงได้รับแรงกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังที่เพิ่มสูงขึ้น ก่อนการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของเฟดในปี 2567

ประเด็นสำคัญคือสารและสัญญาณนโยบายที่จะส่งต่อไปจากการประชุมครั้งนั้น หากสารระบุว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างไม่เข้มงวด หรือน้อยกว่านั้นในปีหน้า โอกาสที่ทองคำจะปรับตัวสูงขึ้นอาจจำกัดอยู่

คาร์ลีย์ การ์เนอร์ ผู้ก่อตั้งร่วมบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ DeCarley Trading กล่าวว่าราคาทองคำไม่น่าจะทรงตัวเหนือ 2,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปีใหม่นี้

ในด้านบวก มิเชล ชไนเดอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ของ Marketgauge กล่าวว่าในระยะสั้น ราคาทองคำจะผันผวนอยู่ที่ประมาณ 2,600-2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในระยะยาว เธอตั้งข้อสังเกตว่า นอกจากนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ แล้ว อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน หนี้สาธารณะทั่วโลกก็ยังคงเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ

ในตลาดภายในประเทศ ราคาทองคำได้รับผลกระทบอย่างมากจากราคาทองคำโลก สัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำแท่งและแหวนทองคำของ SJC เพิ่มขึ้นหลายล้านดองในการซื้อขายครั้งเดียว แต่หลังจากนั้นราคาทองคำก็ลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายสัปดาห์ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากราคาทองคำโลกที่ลดลง

ในอีก 10 วันข้างหน้า ราคาทองคำในประเทศจะยังคงได้รับผลกระทบจากราคาทองคำโลก นักลงทุนในประเทศจำเป็นต้องติดตามความผันผวนของราคาทองคำโลกเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน

ราคาทองคำร่วงลงอย่างหนักจากอำนาจของสหรัฐฯ และความสำคัญของรัสเซีย: ทองคำแท่ง SJC และแหวนธรรมดาร่วงลงไปมากแค่ไหน? ราคาทองคำโลกร่วงลงอย่างหนักในช่วงที่ผ่านมาท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของโลก ก่อนที่โดนัลด์ ทรัมป์จะกลับมาดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี ลำดับความสำคัญที่เปลี่ยนไปของรัสเซียและความแข็งแกร่งของสหรัฐฯ อาจยังคงฉุดรั้งการเติบโตของโลหะมีค่านี้ต่อไป