FiinRatings ปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ F88 เป็น "BBB" พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพ

FiinRatings เพิ่งปรับเพิ่มอันดับเครดิตของ F88 จาก "BBB-" เป็น "BBB" พร้อมแนวโน้มอันดับเครดิต "Stable" เนื่องจากความสามารถในการระดมทุนและปรับปรุงสภาพคล่อง

จากข้อมูลของ FiinRatings พบว่าการระดมทุนและสภาพคล่องของ F88 ค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยการกระจายแหล่งเงินกู้อย่างมีประสิทธิภาพ (พันธบัตรที่ออกโดยภาคเอกชนและพันธบัตรรัฐบาล ความร่วมมือกับกองทุนระหว่างประเทศ และสถาบันการเงินในประเทศ) ขณะที่ต้นทุนเงินทุนเฉลี่ยลดลงเหลือ 14.7% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 (ปี 2567 อยู่ที่ 15.6%) อันเนื่องมาจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงกว่า และต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่ลดลงอย่างมากเหลือ 0.8% (จากเดิมที่ 2-3%)

ผลการจัดอันดับเครดิตยังสะท้อนถึงความเป็นผู้นำอย่างต่อเนื่องของ F88 ด้านการให้สินเชื่อทางเลือก ควบคู่ไปกับผลกำไรและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี

กำไรก่อนหักภาษีของ F88 ในช่วง 9 เดือนแรกของปี เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน แตะที่ 603 พันล้านดอง คิดเป็น 90% ของแผนรายปี (673 พันล้านดอง) อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 28.3% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน เป็น 43% ในไตรมาสที่สามของปี 2568 กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 77,704 ดองต่อหุ้น คิดเป็นอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ประมาณ 13 เท่า

ปัจจุบัน F88 ได้ขยายขนาดเป็น 896 สาขาทั่วประเทศ ขยายความร่วมมือกับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์หลายราย และลงทุนอย่างหนักในเทคโนโลยีเพื่อเพิ่มการเข้าถึงและเปลี่ยนลูกค้าจาก "ออฟไลน์" มาเป็น "ออนไลน์" ขยายการครอบคลุมตลาด

ปัจจุบัน F88 มีสาขาขยายไปถึง 896 สาขา ทั่วประเทศ  

ต่างจากธนาคารที่สามารถระดมเงินทุนจากเงินฝากของลูกค้า แหล่งเงินทุนหมุนเวียนหลักของ F88 มาจากส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สิน (ระดมมาจากองค์กรระหว่างประเทศ สถาบันการเงินในประเทศ และการออกพันธบัตร)

โดยมีสัดส่วนหนี้สินคิดเป็น 60%-65% ของทุนรวม และส่วนของผู้ถือหุ้น 35%-40% ในแต่ละงวด คิดเป็นอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 1.53 – 1.68 เท่า

หนี้สิน/ส่วนของผู้ถือหุ้นของ F88 ตั้งแต่ไตรมาส 3/2567 ถึงไตรมาส 3/2568

ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 F88 ประสบความสำเร็จอย่างงดงามด้วยการบรรลุข้อตกลงระดมทุน 30 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เทียบเท่า 780,000 ล้านดอง) ระยะเวลา 2-3 ปี จาก Lendable นับเป็นมูลค่าเงินกู้สูงสุดที่สถาบันการเงินระหว่างประเทศในลอนดอนแห่งนี้เคยมอบให้กับสถาบันการเงินในเวียดนาม หลังจากการระดมทุนครั้งนี้ มูลค่าการระดมทุนทั้งหมดของ F88 จาก Lendable เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ก่อนหน้านี้ F88 ระดมเงินหลายพันล้านดองจากองค์กรระหว่างประเทศ และมียอดสินเชื่อคงค้าง 2,487 พันล้านดอง ส่วนใหญ่มาจาก Puma Asia, Lendable, Indo-Pacific Liquidity Facility และ Lion Asia (ณ สิ้นเดือนกันยายน 2568)

ในส่วนของกิจกรรมการออกพันธบัตร F88 ถือเป็นบุคคล “ที่มีชื่อเสียง” เช่นกัน เมื่อได้ประกาศข้อมูลการออกพันธบัตร 7 ฉบับนับตั้งแต่ต้นปี 2568 เสร็จสิ้น โดยมีมูลค่ารวม 700,000 ล้านดอง ส่งผลให้จำนวนเงินทุนที่ F88 ระดมได้ (รวมเงินกู้จากสถาบันการเงินและการออกพันธบัตร) เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบกับต้นปี เป็น 3,448,000 ล้านดอง

การออกพันธบัตร F88 ที่ประกาศโดย CBond ตั้งแต่ต้นปี (หน่วย: พันล้านดอง) (ที่มา: CBond)  

FiinRatings ยังเน้นย้ำด้วยว่า F88 กำลังเตรียมแผนการออกพันธบัตรสาธารณะในปี 2569  

โปรดทราบว่าการออกพันธบัตรสาธารณะรูปแบบนี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการ "ยกระดับ" สำหรับ F88 เนื่องจากกำหนดให้ต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เข้มงวดยิ่งขึ้นเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน เงื่อนไขที่สูงขึ้นสำหรับการออกพันธบัตรให้แก่ประชาชนหมายความว่าธุรกิจต่างๆ ต้องมีศักยภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งและปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเคร่งครัด แต่ในทางกลับกัน การออกพันธบัตรจะช่วยเพิ่มความสามารถในการระดมทุนจากตลาดสาธารณะอย่างมีนัยสำคัญ พันธบัตรจะมีสภาพคล่องที่สูงขึ้น และเสริมสร้างชื่อเสียงของธุรกิจในตลาด

ปัจจัยเหล่านี้ช่วยให้ F88 สามารถรักษาแหล่งเงินทุนที่มั่นคงสำหรับการดำเนินธุรกิจ และสร้างรากฐานสภาพคล่องที่ดี จากการประเมินของ FiinRatings พบว่า F88 ยังคงรักษากลยุทธ์ที่ยืดหยุ่นในการใช้เงินทุนระยะยาวสำหรับสินเชื่อระยะสั้น ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนและรับประกันความปลอดภัยของสภาพคล่อง นอกจากนี้ บริษัทยังรักษาระดับเงินสำรองสภาพคล่องไว้ที่ 2% ของสินทรัพย์รวมในปีก่อน เพื่อเพิ่มความสามารถในการตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดและสนับสนุนการบริหารความเสี่ยง

รายงานผลประกอบการธุรกิจของ F88 ระบุว่ายอดสินเชื่อลูกค้าคงค้างของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 40% เมื่อเทียบกับช่วงต้นปี แตะที่ 6,413 พันล้านดอง นอกจากนี้ บริษัทยังมีกลยุทธ์ในการกระจายแหล่งรายได้จากภาคประกันภัยควบคู่ไปกับบริการทางการเงิน

จะเห็นได้ว่าการยกระดับเครดิตเรตติ้งของ F88 เป็นผลจากกระบวนการที่โปร่งใส ดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพ และการสร้างชื่อเสียงที่มั่นคงให้กับ F88... ด้วยลักษณะเฉพาะของธุรกิจ ปัญหาความต้องการเงินทุนจึงมีอยู่เสมอ และนี่เป็นรากฐานที่ดีที่จะช่วยให้ F88 ระดมทุนจากช่องทางพันธบัตรต่อไปได้ และมุ่งสู่ต้นทุนเงินทุนที่ดีขึ้นด้วยอันดับเครดิตเรตติ้งที่สูงขึ้น

ที่มา: https://baodautu.vn/f88-duoc-fiinratings-nang-xep-hang-tin-nhiem-len-bbb-trien-vong-on-dinh-d419290.html