ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) ระบุว่าในปี 2024 ความต้องการ ETF จากเอเชียจะมีเสถียรภาพมากที่สุด

“ฉลาม” แห่งเอเชีย ส่วนใหญ่มาจากจีน ซื้อทองคำ เนื่องจากสกุลเงินของประเทศอ่อนค่าลง และตลาดอสังหาริมทรัพย์ประสบปัญหา ส่งผลให้มีความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มมากขึ้น

ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม ราคาทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อย กองทุนยุโรปและอเมริกาเหนือขายทองคำ มีเพียงเอเชียเท่านั้นที่ซื้อ ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคม กองทุน ETF ของอเมริกาเหนือเริ่มทยอยเข้าซื้อทองคำ กองทุนยุโรปจึงฉวยโอกาสขายทำกำไร

ในช่วงปลายเดือนมีนาคมถึงกลางเดือนเมษายน กองทุน ETF ของเอเชียยังคงเป็นผู้ซื้อที่แข็งแกร่ง กองทุนยุโรปยังคงเป็นผู้ขายสุทธิ และอเมริกาเหนือก็ยังคงอยู่ห่างตลาดเป็นส่วนใหญ่

เมื่อราคาทองคำพุ่งทะลุ 2,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม อเมริกาเหนือและยุโรปก็กลับมาซื้อทองคำอีกครั้ง กองทุนในเอเชียขายหรือหยุดซื้อทองคำเนื่องจากราคาทองคำพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

381471f9 23e0 4376 8544 73b7a8f20654.png
ความต้องการซื้อขาย ETF ทองคำในช่วงปีที่ผ่านมา ที่มา: WGC

ในช่วงเวลาต่อมา ราคาทองคำสูงกว่า 2,400 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ กองทุนจากอเมริกาเหนือและยุโรปต่างซื้อทองคำเพิ่มขึ้น ความต้องการทองคำของกองทุนจากเอเชียก็เพิ่มขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจทำลายสถิติใหม่

ในเดือนกันยายน ราคาทองคำทะลุ 2,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และกองทุนในอเมริกาเหนือเริ่มให้ความสนใจในการซื้อทองคำมากขึ้น กองทุนในเอเชียยังคงถือครองทองคำไว้เท่าเดิมหรือเพิ่มปริมาณเพียงเล็กน้อย

เมื่อราคาทองคำพุ่งสูงกว่า 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นเดือนตุลาคม ความต้องการทองคำจากกองทุนในเอเชียก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีการซื้อทองคำสุทธิจำนวนมหาศาลติดต่อกัน 3 สัปดาห์

ในช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้กองทุนจากอเมริกาเหนือและยุโรปถอนตัวออกจากตลาด ขณะที่กองทุนจากเอเชียกลับมาลงทุนในทองคำอีกครั้งในราคาที่น่าดึงดูด

เมื่อราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน นักลงทุนในยุโรปและเอเชียได้ขายทองคำออกไปเกือบ 25 ตันในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์

6b3080f6 35a2 4e70 a03d 2e9bd9095c08.png
การซื้อขายทองคำแบ่งตามภูมิภาค ที่มา: WGC

ในช่วงปลายปี ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 2,600 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์อีกครั้ง กองทุนในอเมริกาเหนือได้เข้าซื้อทองคำ ในช่วง 2 สัปดาห์สุดท้ายของปี 2024 กองทุน ETF ในเอเชียก็เข้าซื้อทองคำเช่นกัน

จากข้อมูลของ WGC แม้จะเป็นหนึ่งใน “ฉลาม” ที่ซื้อทองคำมากที่สุดในตลาดเมื่อปีที่แล้ว แต่กองทุนเอเชียยังคงตามหลังอเมริกาเหนือและยุโรปในแง่ของปริมาณและมูลค่าทองคำที่ถือครอง ตลาด ETF ทองคำทั่วโลกยังคงถูกครอบงำโดยกองทุนจากอเมริกาเหนือและยุโรป

กองทุนเอเชียส่วนใหญ่ลงทุนในตลาดจีน กองทุน China AMC Gold ETF และกองทุน ICBC Credit Suisse Gold Fund ต่างเพิ่มการถือครองทองคำมากกว่า 9% ภายในปี 2567

c0431427 3cc4 4e08 9c20 18120f716fea.png
กองทุนที่เน้นลงทุนในทองคำสูง ที่มา: WGC

กองทุนยุโรปและอเมริกาเหนือเป็นกองทุน ETF ทองคำที่มีการขายมากที่สุด SPDR Gold Shares และ Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC ขายทองคำจำนวนมากในปี 2024

แม้ว่าตลาดจะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงิน และราคาทองคำจะสูงเป็นประวัติการณ์ แต่กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกยังคงปิดปี 2567 ด้วยเงินไหลออก ซึ่งเป็นการขายสุทธิเป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน

ราคาทองคำ, gold price.jpeg
ราคาทองคำโลกปี 2024 จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ภาพ: Kitco

แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2567 ช่วยฟื้นความต้องการ ETF ทองคำ แต่ผลการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนได้ยุติการพุ่งขึ้นครั้งใหม่นี้ลง ตามรายงานของ Bloomberg

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นหลังจากชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ กระตุ้นให้เกิดการเทขายกองทุน ETF อีกครั้ง ราคาทองคำแท่งร่วงลงจากจุดสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากนักลงทุนหันเหเงินลงทุนไปลงทุนในหุ้นและบิตคอยน์

นอกจากนี้ ความเสี่ยง ทางภูมิรัฐศาสตร์ จากความขัดแย้งในยูเครนและตะวันออกกลางได้กระตุ้นให้ธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่ นักลงทุนในเอเชีย และผู้บริโภคแห่กันเข้ามาลงทุนในทองคำแท่งเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง ซึ่งส่งผลให้ความต้องการ ETF ทองคำลดลงด้วยเช่นกัน