วิกฤตในตลาดอสังหาริมทรัพย์และการเงินยังคงสร้างความยากลำบากให้กับจีนและส่งผลกระทบเชิงลบต่อ โลก
วิกฤตอสังหาฯ ลุกลามสู่ภาคการเงิน
ตลาดการเงินของจีนกำลังเผชิญวิกฤตครั้งใหม่ เมื่อบริษัทจัดการสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่ Zhongzhi Enterprise Group ได้ยื่นขอล้มละลายเมื่อวันที่ 5 มกราคม เนื่องจากไม่สามารถชำระหนี้ได้ ข่าวนี้สร้างความวิตกกังวลให้กับนักลงทุนและผู้บริโภคในจีนมากขึ้น
ศาลในกรุงปักกิ่งแถลงเมื่อวันที่ 5 มกราคมว่า ได้พิจารณาและตัดสินให้ยอมรับคำร้องขอล้มละลายของจงจื้อแล้ว ก่อนหน้านี้จงจื้อเคยประกาศล้มละลาย โดยมีหนี้สินประมาณเกือบ 6.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ
ก่อนหน้านี้ เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน ตำรวจปักกิ่งได้เริ่มการสอบสวนทางอาญาต่อผู้บริหารของบริษัทจงจือหลายราย กลุ่มบริษัทนี้บริหารสินทรัพย์มากกว่า 140,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และได้ลงทุนในบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์หลายแห่ง วิกฤตอสังหาริมทรัพย์ในจีนทำให้ธุรกิจนี้ล่มสลาย
ตามรายงานของ Bloomberg นักลงทุนชาวจีนอาจสูญเสียเงินนับหมื่นล้านดอลลาร์เพราะ Zhongzhi หลังจากที่มีการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับภาวะล้มละลายร้ายแรงและการขาดดุลนับหมื่นล้านดอลลาร์ในงบดุลของ Zhongzhi
บลูมเบิร์กรายงานว่า นักลงทุนชาวจีนผู้มั่งคั่งจำนวนมากหลั่งไหลเข้าสู่จงจือผ่านผลิตภัณฑ์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง แต่อาจได้รับคืนเพียงส่วนเล็กน้อยเท่านั้น ปัจจุบันจงจือกำลังอยู่ในภาวะสภาพคล่องที่หมดลง คาดว่าจำนวนเงินที่ได้รับคืนจากการชำระบัญชีสินทรัพย์ของกลุ่มบริษัทจะอยู่ในระดับต่ำ
จงจือเป็นที่รู้จักในฐานะธนาคาร เงา ในประเทศจีน ซึ่งระดมเงินทุนจากครัวเรือนเพื่อปล่อยกู้หรือลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์
แม้ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนจะตกต่ำเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ Zhongzhi และบริษัทในเครือก็ได้ทุ่มเงินจำนวนมหาศาลให้กับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์และซื้อสินทรัพย์จากบริษัทต่างๆ รวมถึง China Evergrande ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่ล้มละลายไปแล้ว
เหตุการณ์ช็อกจงจื่อเป็นสัญญาณว่าวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อมายาวนานของจีนอาจกำลังลุกลามไปสู่ระบบการเงินของประเทศ เสมือนเป็น "บริษัท Lehman Brothers ของจีน"
ก่อนหน้านี้ ในช่วงกลางเดือนตุลาคม บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Country Garden ของจีน ไม่สามารถชำระดอกเบี้ยพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ หลังจากพ้นระยะปลอดหนี้ 30 วัน เมื่อวันที่ 17 ตุลาคมที่ผ่านมา Country Garden ถือว่าผิดนัดชำระหนี้ในตลาดต่างประเทศอย่างเป็นทางการ เหตุการณ์นี้ยิ่งตอกย้ำว่าวิกฤตหนี้อสังหาริมทรัพย์กำลังลุกลาม ส่งผลกระทบต่อ เศรษฐกิจ ที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก
ก่อนหน้านี้ นักลงทุนเคยเห็น Evergrande ผิดนัดชำระหนี้ในปี 2021 อิทธิพลของ Country Garden แข็งแกร่งยิ่งกว่า Evergrande เพราะจำนวนโครงการมีมากกว่าหลายเท่า
ในขณะเดียวกัน วิกฤตหนี้ของ Evergrande ยังคงใกล้จะล่มสลาย ซีอีโอและซีเอฟโอของกลุ่มนี้ถูกจับกุมเมื่อเร็วๆ นี้ และอดีตบริษัทอสังหาริมทรัพย์ยักษ์ใหญ่ของจีนรายนี้ยังคงประกาศว่าไม่สามารถชำระหนี้พันธบัตรที่ครบกำหนดได้ Evergrande ถือเป็นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวมากที่สุดในโลก
ในความเคลื่อนไหวล่าสุด ปักกิ่งได้ส่งสัญญาณถึงการพลิกกลับนโยบาย พร้อมแผนฟื้นฟูตลาดอสังหาริมทรัพย์อย่างจริงจัง สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานว่า จีนได้รวม Country Garden ไว้ในรายชื่อผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ 50 รายที่มีสิทธิ์ได้รับการสนับสนุนทางการเงิน ขณะเดียวกัน ผู้พัฒนารายอื่นๆ ที่กำลังประสบปัญหา เช่น Sino-Ocean Group และ CIFI Holdings ก็อยู่ในรายชื่อ "บัญชีขาว" เช่นกัน
ตอบสนองอย่างเด็ดขาด
ตามร่างดังกล่าว รัฐบาล จีนจะเน้นสนับสนุนกระแสเงินสดสำหรับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ โดยเฉพาะการพิจารณาให้สินเชื่อระยะสั้นโดยไม่ต้องมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน การจัดหาเงินทุนหมุนเวียน ฯลฯ
มาตรการรับมือของจีนต่อวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังลุกลามถูกมองว่ารุนแรงเกินไป ธนาคารต่างๆ ถูกขอให้จัดหาเงินทุนสูงถึงหลายแสนล้านดอลลาร์เพื่อรักษาเสถียรภาพของภาคอสังหาริมทรัพย์และรับประกันความสำเร็จของโครงการที่ยังไม่แล้วเสร็จ
อย่างไรก็ตาม จีนยังคงเผชิญกับสัญญาณของการเติบโตที่ชะลอตัว หนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทมส์ รายงานว่า การเติบโตอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจจีนที่ดำเนินมาหลายทศวรรษนั้นไม่น่าจะดำเนินต่อไป
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของประเทศ ซึ่งรวมถึงการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและเขตเมืองต่างๆ ทั่วประเทศ กำลังเผชิญกับความท้าทายเพิ่มมากขึ้น
ประเทศจีนได้ผ่านพ้นช่วงเวลาแห่งการสร้างทางหลวงหลายหมื่นกิโลเมตร สนามบินหลายร้อยแห่ง และเครือข่ายรถไฟความเร็วสูงที่ใหญ่ที่สุดในโลก... ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนกำลังอยู่ในภาวะเกินดุล มีอพาร์ตเมนต์หลายร้อยล้านห้องถูกปล่อยทิ้งร้าง ประสิทธิภาพการลงทุนในจีนกำลังลดลงเรื่อยๆ
สำนักข่าว FT รายงาน นาย Ruchir Sharma ประธานบริษัท Rockefeller International ว่า สัดส่วนของเศรษฐกิจจีนใน GDP ทั่วโลกจะลดลงเรื่อยๆ ตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นไป เนื่องจากมาตรการปิดกั้นที่เข้มงวดในการดำเนินนโยบาย "โควิดเป็นศูนย์"
สัดส่วนนี้จะลดลงต่อเนื่องในปี 2566 คาดว่าจะอยู่ที่ 17% (จาก 18.4% ในปี 2564) เนื่องจากวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ขัดขวางการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
สถานการณ์ดังกล่าวอาจดำเนินต่อไปในปี 2567 เมื่อธนาคารโลก (WB) คาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนจะลดลงเหลือ 4.4% จากเดิมที่ 4.8%
ตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนถือว่ายากที่จะกลับมาเติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกครั้งในสภาวะที่ความต้องการซบเซา ผู้ที่มีฐานะทางการเงินและ/หรือความสามารถในการกู้ยืมต่างกู้ยืมเงินเพื่อซื้อบ้าน ขณะเดียวกัน ประชากรจีนกำลังเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุอย่างรวดเร็ว คนหนุ่มสาวชาวจีนมีแนวคิดที่แตกต่างจากคนรุ่นก่อน โดยยินดีที่จะเช่าบ้านแทนที่จะกู้ยืมเงินเพื่อซื้อบ้านและใช้ชีวิตไปกับการชำระหนี้
ตามรายงานของ Capital Economics การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ถดถอยเมื่อเร็วๆ นี้ จะเป็นเรื่องยากมากที่จีนจะแซงหน้าสหรัฐฯ และกลายมาเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกภายในทศวรรษหน้า
การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวของจีนจะถูกชดเชยโดยสหรัฐอเมริกาและประเทศกำลังพัฒนาอื่นๆ เช่น อินเดีย อินโดนีเซีย เม็กซิโก บราซิล...
อย่างไรก็ตาม นั่นเป็นเรื่องราวสำหรับอนาคต ในอนาคตอันใกล้นี้ วิกฤตอสังหาริมทรัพย์และวิกฤตการเงินกำลังทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนชะลอตัวลง ซึ่งเป็นจุดสำคัญของเศรษฐกิจโลกในปี 2024
เรื่องราวของจงจื่อ เอ็นเตอร์ไพรส์ ถือเป็นสัญญาณเตือนสำหรับตลาดธนาคารและการเงินของจีน การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลงของประชากร 1.4 พันล้านคนจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อเศรษฐกิจโลก
แหล่งที่มา
การแสดงความคิดเห็น (0)