อัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงปลายปี

แรงกดดันเงินเฟ้อ อัตราแลกเปลี่ยน

หลังจากที่ธนาคารแห่งรัฐเวียดนามได้ลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานลงสี่ครั้งติดต่อกันนับตั้งแต่ต้นปี 2566 การลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากครั้งล่าสุดยังส่งผลให้ระดับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในปัจจุบันลดลงสู่ระดับต่ำอีกด้วย

ตามข้อมูลของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สกุลเงินดองเวียดนามลดลงเฉลี่ยประมาณ 1.5% - 2% ต่อปี เมื่อเทียบกับช่วงปลายปี 2565 และคาดว่าจะยังคงลดลงต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้ เนื่องจากผลกระทบจากความล่าช้าของนโยบายหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงาน

ดาว มิญ ตู รองผู้ว่าการธนาคารกลางเวียดนาม กล่าวว่า ธนาคารกลางเวียดนามจะยังคงทยอยลดอัตราดอกเบี้ย โดยกำชับให้ธนาคารพาณิชย์ประหยัดต้นทุนและลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญของ HSBC กล่าวว่ายังมีปัจจัยเสี่ยงหลายประการ เช่น อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยในปี 2566 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.2% ตามที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ดังนั้น จึงไม่มีความคาดหวังว่าธนาคารกลางเวียดนามจะลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อีกต่อไป เงื่อนไขในการลดอัตราดอกเบี้ยอีก 0.5% หมดลงแล้ว เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านสกุลเงินต่างประเทศ

ผู้นำธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งในนครโฮจิมินห์ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ได้ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่เนื่องจากแหล่งเงินทุนที่มีต้นทุนสูงได้ครบกำหนดแล้ว จึงเป็นการยากที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงอีก นับตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2566 ธนาคารแห่งรัฐได้ลดอัตราส่วนเงินทุนระยะสั้นสำหรับเงินกู้ระยะกลางและระยะยาวจาก 34% เหลือ 30% แต่แรงกดดันจากเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยนจะขัดขวางการลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก

ธนาคารกำลังดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงในเชิงบวก หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์จะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ หากลดลงอีกก็จะถึงเกณฑ์เงินเฟ้อ ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จะทรงตัวตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงสิ้นปี และหากลดลงเพียงเล็กน้อยก็จะเป็นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น" ผู้บริหารธนาคารรายหนึ่งกล่าว

ดร. คาน วัน ลุค สมาชิกสภาที่ปรึกษานโยบายการเงินและการเงินแห่งชาติ กล่าวด้วยว่า ธนาคารแห่งรัฐอาจไม่จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยดำเนินงานเพิ่มเติมอีก เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยการระดมในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสม ซึ่งจะกระตุ้นให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลดลง ซึ่งจะช่วยปรับปรุงการเติบโตของสินเชื่อได้

รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม เดา มินห์ ตู ยอมรับว่า เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบ ส่งผลกระทบต่อหนี้ต่างประเทศและอันดับเครดิตของประเทศ...

การเสริมสร้างความเชื่อมโยงระหว่างอุปทานและอุปสงค์

แม้อัตราดอกเบี้ยจะลดลงอย่างรวดเร็ว แต่อัตราการเติบโตของสินเชื่อ ณ วันที่ 11 ตุลาคม อยู่ที่เพียง 6.29% ซึ่งต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปี 2565 (11.12%) และทิศทางการบริหารจัดการตลอดทั้งปี 2566 (14-15%) อย่างมาก ดังนั้น นายกรัฐมนตรี ฝ่าม มิญ จิ่ง จึงได้ลงนามในคำสั่งอย่างเป็นทางการว่าจะดำเนินการอย่างแน่วแน่ต่อไปเพื่อเพิ่มการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสินเชื่อ และขจัดปัญหาต่างๆ ในการผลิตและธุรกิจ

นอกจากนี้ การเสริมสร้างความเชื่อมโยงระหว่างธนาคารและวิสาหกิจให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้น การสนับสนุนและแบ่งปันอย่างมีประสิทธิภาพกับลูกค้าที่กำลังประสบปัญหาอย่างต่อเนื่อง ส่งเสริมการฟื้นตัวของการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ เพื่อตอบสนองความต้องการเงินทุนเพื่อกระตุ้นการผลิตและธุรกิจในช่วงพีคซีซั่นปลายปีของวิสาหกิจ ปัจจุบันอุตสาหกรรมธนาคารกำลังเร่งผลักดันเงินทุนเข้าสู่ ระบบเศรษฐกิจ ด้วยมาตรการกระตุ้นสินเชื่อที่หลากหลาย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Sacombank เพิ่งเพิ่มวงเงินสินเชื่ออีก 13,000 พันล้านดองเพื่อรองรับการผลิตและธุรกิจในระยะสั้นด้วยอัตราดอกเบี้ย 5%-6% ต่อปี ตั้งแต่วันนี้จนถึง 31 ธันวาคม Vietbank ยังนำแพ็คเกจผลิตภัณฑ์และบริการมาใช้ด้วยอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 6.3% ต่อปี ภายในระยะเวลา 24 เดือน โดยวงเงินกู้สูงสุดอยู่ที่ 100% ของแผนการใช้เงินทุน Vietbank ลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 0.5% ต่อปีสำหรับลูกค้าที่มีสินเชื่อคงค้างกับธนาคารอยู่แล้ว...

ขณะเดียวกัน นายตู เตียน พัท กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารออมสิน เปิดเผยว่า ธนาคารได้ให้อัตราดอกเบี้ยพิเศษแก่ลูกค้าองค์กร โดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจนำเข้า-ส่งออก และธุรกิจการผลิต

“เพื่อกระตุ้นการเติบโตของสินเชื่อในช่วงเดือนสุดท้ายของปี นอกจากสินเชื่อที่อยู่อาศัยแล้ว ACB ยังส่งเสริมสินเชื่อไม่มีหลักประกัน โดยเฉพาะในภาคการส่งออก” นายพัท กล่าว

นอกจากนี้ อุตสาหกรรมธนาคารยังให้ความสำคัญกับการเชื่อมโยงอุปสงค์และอุปทานเพื่อขจัดปัญหาให้กับภาคธุรกิจและเสริมสร้างการสื่อสารเชิงนโยบาย นับตั้งแต่ต้นปี ธนาคารแห่งรัฐได้จัดการประชุมและเชื่อมโยงกับภาคธุรกิจทั่วประเทศหลายร้อยครั้ง

ดาว มิญ ตู รองผู้ว่าการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม ยืนยันว่าธนาคารจะใช้มาตรการที่เข้มงวดโดยได้รับการสนับสนุนจากท้องถิ่นต่างๆ เพื่อสร้างเงื่อนไขในการบรรเทาปัญหาให้กับธุรกิจต่างๆ ในบริบทของปัญหาเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ประเมินว่าการเติบโตของสินเชื่อจะบรรลุเป้าหมายที่ 14% ได้ยาก แต่จะยังคงบรรลุเป้าหมายที่ 10%-12% โดยอิงจากการคาดการณ์การฟื้นตัวของการบริโภคของลูกค้ารายบุคคลในช่วงปลายปี

นอกจากนี้ ความต้องการสินเชื่อในอุตสาหกรรมต่างๆ ก็เป็นไปในเชิงบวกมากขึ้นเนื่องมาจากกิจกรรมนำเข้า-ส่งออก และภาคอสังหาริมทรัพย์ก็ค่อยๆ มีปัญหาทางกฎหมายได้รับการแก้ไข

ดำเนินการจัดระบบและดำเนินกลไกและนโยบายอย่างมีประสิทธิภาพต่อไป

นายเหงียน ดึ๊ก เลห์ รองผู้อำนวยการธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม สาขาโฮจิมินห์ เปิดเผยว่า การเติบโตของสินเชื่อในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2566 เติบโตในอัตราที่ค่อนข้างสูง ธนาคารจะพยายามรักษาแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อในช่วงที่เหลือของปีด้วยแรงผลักดันจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำ ในช่วง 9 เดือนที่ผ่านมา ธนาคารได้จัดการประชุม 25 ครั้งเพื่อเชื่อมโยงธนาคารและภาคธุรกิจต่างๆ ส่งผลให้ธนาคารได้ลงนามในสัญญาสินเชื่อและอนุมัติสินเชื่อพิเศษมูลค่ากว่า 469,000 พันล้านดองเวียดนาม ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ของแพ็คเกจสินเชื่อพิเศษที่ธนาคารพาณิชย์ในพื้นที่ลงทะเบียนไว้ตั้งแต่ต้นปี

นอกจากนี้ รัฐบาลได้เบิกจ่ายงบประมาณเกือบ 24,000 พันล้านดองจากมาตรการสินเชื่อสนับสนุนอัตราดอกเบี้ย 2% ตามพระราชกฤษฎีกาฉบับที่ 31/2023 คิดเป็น 42% ของงบประมาณทั้งหมดของประเทศ จากผลสำเร็จดังกล่าว ภาคธนาคารของนครโฮจิมินห์จะยังคงดำเนินนโยบายและดำเนินการอย่างต่อเนื่อง ส่งเสริมประสิทธิภาพของโครงการเชื่อมโยงธนาคารและวิสาหกิจ ดำเนินการปฏิรูปการบริหารและร่วมมือกับภาคธุรกิจต่างๆ เพื่อส่งเสริมปัจจัยบวกในการสร้างการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมสินเชื่อ ก่อให้เกิดการหมุนเวียนและการหมุนเวียนเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราแลกเปลี่ยนยังคงสูงแม้ธนาคารกลางถอนเงินออกจากระบบ

ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 เศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากประชาชนมีการใช้จ่ายอย่างคึกคัก แม้อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อสูง ส่งผลให้ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2566 เติบโต 4.9% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 4.7% และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2566 ที่ 2.1% อย่างมาก นับเป็นการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2564 ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยปัจจุบันดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ที่ 106.62 จุด อัตราแลกเปลี่ยนเงินดองเวียดนาม/ดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในประเทศยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง แม้ว่าธนาคารกลางเวียดนาม (State Bank) ได้ถอนเงินออกจากระบบธนาคารเกือบ 241,600 พันล้านดองในเดือนที่ผ่านมา ผ่านช่องทางตั๋วเงินคลัง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ณ วันที่ 30 ตุลาคม อัตราแลกเปลี่ยนกลางที่ธนาคารกลางประกาศคือ 24,097 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ธนาคารพาณิชย์ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 24,385 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐฯ และ 24,725 ดองต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐฯ/ดองของธนาคารพาณิชย์เพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับต้นปี 2566 แม้ว่าอุปทานและอุปสงค์ของเงินตราต่างประเทศจะไม่ถูกกดดันมากนัก และความผันผวนในตลาดก็ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

ภายในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2566 ยอดเงินฝากธนาคารของประชาชนจะมากกว่า 6.4 ล้านล้านดอง

แม้ว่าธนาคารพาณิชย์จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอย่างมาก แต่เงินที่ไม่ได้ใช้ของประชาชนยังคงไหลเข้าสู่ธนาคาร เนื่องจากช่องทางการลงทุนอื่นๆ เช่น หุ้น อสังหาริมทรัพย์ และพันธบัตร ยังคงมีความเสี่ยงอยู่มาก

ข้อมูลล่าสุดของธนาคารแห่งรัฐเวียดนาม (State Bank of Vietnam) ระบุว่า ในเดือนสิงหาคม 2566 ประชาชนมีเงินฝากเข้าสู่ระบบธนาคารมากกว่า 43,700 พันล้านดอง ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในรอบหลายปี แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาดังกล่าวก็ตาม ยอดเงินฝากสะสมจนถึงเดือนสิงหาคม 2566 อยู่ที่กว่า 6.43 ล้านล้านดอง เพิ่มขึ้น 9.68% เมื่อเทียบกับช่วงปลายปีที่แล้ว

ไม่เพียงแต่ในเขตที่อยู่อาศัยเท่านั้น แต่องค์กรเศรษฐกิจต่างๆ ก็มีเงินฝากในธนาคารเพิ่มขึ้นมากกว่า 103,000 พันล้านดองในเดือนสิงหาคม ในช่วง 8 เดือนแรกของปี 2566 องค์กรเศรษฐกิจต่างๆ ก็มีเงินฝากในธนาคารเพิ่มขึ้นประมาณ 6.1 ล้านล้านดอง ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% เมื่อเทียบกับสิ้นปี 2565

แหล่งที่มา