ความขัดแย้งของบริษัทวัสดุเซมิคอนดักเตอร์ที่มีส่วนแบ่งการตลาดสูงกำลังกลายเป็น 'เหยื่อล่ออันแสนอร่อย' สำหรับการเข้าซื้อกิจการ

คลื่นการรวมกลุ่มอุตสาหกรรมที่แพร่หลายทำให้ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่น ซึ่งร่วมกันควบคุมตลาดโลกอยู่ 50% ต้องมีจุดยืนที่ระมัดระวัง

บริษัทญี่ปุ่นหลายแห่งมีส่วนแบ่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทานชิปและกลายเป็น "เหยื่อล่อ" ของบริษัทต่างชาติ เมื่อเผชิญกับอันตรายในปัจจุบัน รัฐวิสาหกิจ JIC (Japan Investment Corporation) กำลังมองหาวิธี "รวม" ทุกอย่างไว้ภายใต้หลังคาเดียวกันเพื่อส่งเสริมการฟื้นฟูอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แห่งชาติ

เพื่อให้ได้เปรียบในคลื่นลูกใหม่ และรักษาความสามารถในการแข่งขันไว้ได้ JSR ผู้ผลิตวัสดุสำหรับทำชิปรายใหญ่ที่จดทะเบียนอยู่ในกรุงโตเกียว ได้ประกาศในเดือนมิถุนายนว่าจะยอมรับข้อเสนอการเข้าซื้อกิจการ (TOB) จาก JIC

ส่วนแบ่งการตลาดของบริษัทผู้ผลิตสารทึบแสงระดับโลก

“ภาคการผลิตชิปของญี่ปุ่นไม่ได้มีการกระจุกตัวกันมาก ดังนั้นบริษัทต่างๆ จึงไม่ได้รับประสิทธิภาพการลงทุนที่ต้องการ” โชโกะ อิเคอุจิ กรรมการผู้จัดการของ JIC Capital กล่าว เนื่องจากขนาดที่ค่อนข้างเล็ก ผู้ผลิตในญี่ปุ่นจึงใช้งบประมาณด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) น้อยกว่าคู่แข่งในสหรัฐอเมริกาและยุโรป

JSR มีส่วนแบ่งตลาดโฟโตคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นวัสดุที่ใช้ในการผลิตชิปต่อพ่วงประมาณ 20% ของโลก แต่มีมูลค่าเพียง 850,000 ล้านเยน (5,750 ล้านดอลลาร์) ณ สิ้นเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นหนึ่งในห้าของดูปองต์ ซึ่งเป็นบริษัทสัญชาติอเมริกันที่มีส่วนแบ่งตลาดออปติก 10% ของโลก ส่วนโอคะ โคเกียว บริษัทโตเกียว ผู้ผลิตเครื่องสเปกโตรมิเตอร์รายใหญ่ที่สุดในโลก มีมูลค่าต่ำกว่านี้ด้วยซ้ำ โดยอยู่ที่ 420,000 ล้านเยน

ในทำนองเดียวกัน Kanto Denka Kogyo และ Resonac Holdings ครองส่วนแบ่งตลาดก๊าซกัดกร่อนทั่วโลกมากกว่า 50% ซึ่งใช้ในการทำความสะอาดสารแปลกปลอมจากเวเฟอร์ซิลิกอน แต่มูลค่าตลาดรวมของทั้งสองบริษัทนั้นเพียงหนึ่งในยี่สิบของ Merck ของเยอรมนี ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดอยู่ประมาณ 20%

ผู้ผลิตชิปญี่ปุ่นหลายรายมีอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีต่ำกว่า 1 เช่น Sumitomo Chemical ที่มี PBR อยู่ที่ 0.6, Resonac ที่ 0.8 และ Kanto Denka ที่ 0.9 (ณ สิ้นเดือนมิถุนายน) ทำให้พวกเขากลายเป็นเป้าหมายที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายใหญ่ที่มีความทะเยอทะยานในการเข้าซื้อกิจการ

เกมเงิน “ตัน”

เหตุผลที่ผู้ผลิตขนาดเล็กของญี่ปุ่นสามารถครอบครองส่วนแบ่งตลาดจำนวนมากได้ก็คือ ความมีวินัยในการยึดมั่นและใช้โปรแกรมการวิจัยและพัฒนา (R&D) ที่ต้องใช้เวลานานใน การค้นหา ส่วนผสมที่เหมาะสมที่สุด

บริษัทญี่ปุ่นมีตำแหน่งสำคัญในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ไม่ว่าจะเป็นเครื่องมือและวัตถุดิบที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์

“บริษัทญี่ปุ่นเก่งมากในการนำโปรแกรมวิจัยและพัฒนาที่ใช้เวลานานมาใช้และยึดมั่นกับมัน จึงสามารถรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันเหนือบริษัทต่างชาติได้” อากิระ มินามิคาวะ จากบริษัทวิจัย Omdia ที่ตั้งอยู่ในอังกฤษ กล่าว

ในขณะเดียวกัน เหตุผลที่การแข่งขันของบริษัท “เล็กแต่แข็งแกร่ง” ลดลงอย่างต่อเนื่องก็คือ การขาด การประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) เนื่องจากอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์มีขนาดใหญ่ ซึ่งใช้เงินทุนจำนวนมาก

บริษัทญี่ปุ่น เช่น NEC และ Hitachi ครองส่วนแบ่งตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในช่วงทศวรรษ 1980 โดยเมื่อถึงจุดสูงสุดในปี 1988 บริษัททั้งสองมีส่วนแบ่งตลาดรวมกัน 50% ก่อนที่จะถูกแซงหน้าโดยเกาหลีใต้และคู่แข่งรายอื่นๆ ตามข้อมูลของ Omdia เมื่อปีที่แล้ว บริษัททั้งสองมีส่วนแบ่งตลาดชิปทั่วโลกรวมกันเพียง 9%

ในขณะเดียวกัน วัสดุสำหรับการผลิตชิปก็มีความสำคัญเพิ่มมากขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ทวีความรุนแรงมากขึ้น ตามข้อมูลของศูนย์ความมั่นคงและเทคโนโลยีใหม่แห่งมหาวิทยาลัยจอร์จทาวน์ (สหรัฐอเมริกา) บริษัทญี่ปุ่นมีส่วนแบ่งการตลาดในตลาดวัสดุสำหรับการผลิตนี้ 30% ถึง 60% ข้อมูลจาก Omdia แสดงให้เห็นว่าญี่ปุ่นมีส่วนแบ่งการตลาด 48% รองลงมาคือไต้หวันที่มีส่วนแบ่งการตลาด 17% และเกาหลีใต้ที่มีส่วนแบ่งการตลาด 13%

ในขณะที่การแข่งขันทางการตลาดกำลังมุ่งหน้าสู่การรวมตัว ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าผู้ผลิตวัสดุชิปญี่ปุ่นจะต้องก้าวออกจากเขตสบายของตนเองหากต้องการอยู่ในเกมนี้

(อ้างอิงจาก นิกเคอิ เอเชีย)

แหล่งที่มา