นักลงทุนชาวจีนพร้อมที่จะซื้อธุรกิจของเวียดนามโดยรับคำสั่งซื้อจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป

เงินเยนอ่อนค่า ธุรกิจญี่ปุ่นเพิ่มการลงทุนในต่างประเทศ

ข้อมูลจากบริษัทตรวจสอบบัญชี KPMG ระบุว่า เมื่อ 3 ปีก่อน นักลงทุนในประเทศครองตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) แต่ในปี 2566 นักลงทุนต่างชาติ 5 อันดับแรกที่มีมูลค่าสูงสุดในการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ล้วนเป็นนักลงทุนต่างชาติ มูลค่ารวมของธุรกรรม M&A ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2566 อยู่ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีข้อตกลงมากกว่า 260 ข้อตกลง ซึ่ง 80% ของมูลค่าธุรกรรมมาจากภาค การดูแล สุขภาพ การเงิน และอสังหาริมทรัพย์ มูลค่าเฉลี่ยของข้อตกลงอยู่ที่ 54.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ดร. เหงียน อันห์ ตวน จากมหาวิทยาลัย RMIT ให้ความเห็นว่า แนวโน้มล่าสุดคือกลุ่มอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดคือกลุ่มเทคโนโลยี ตามมาด้วยกลุ่มการดูแลสุขภาพ... ค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคมีสัดส่วนเพียง 8-9% แต่เป็นภาคส่วนสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อ เศรษฐกิจ ของประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทญี่ปุ่นได้มีส่วนร่วมอย่างมากในการทำข้อตกลงควบรวมและซื้อกิจการ โดยทั่วไปแล้ว กลุ่มโซจิตซ์ของญี่ปุ่น ผ่านทางบริษัทโซจิตซ์ เอเชีย จำกัด และบริษัทโซจิตซ์ เวียดนาม จำกัด ได้เข้าซื้อกิจการบริษัทจัดจำหน่ายอาหารที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนามทั้งหมด คือ บริษัทได ตัน เวียด จอยท์ สต็อค (นิว เวียด แดรี่)

ดร.เหงียน อันห์ ตวน กล่าวว่า สาเหตุของแนวโน้มดังกล่าวเป็นเพราะค่าเงินเยนของญี่ปุ่นกำลังอ่อนค่าลง ส่งผลให้ธุรกิจญี่ปุ่นต้องหาทาง "ลงทุนเงินในต่างประเทศ" และแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าในปี 2567 การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) จะยังคงคึกคักอย่างต่อเนื่อง (ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ Pham Chi Lan เข้าร่วมออนไลน์)

นอกจากญี่ปุ่นแล้ว ทนายความดาว เตี๊ยน ฟอง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารบริษัทกฎหมาย Investpush เปิดเผยว่านักลงทุนจำนวนมากจากประเทศต่างๆ เช่น สิงคโปร์ สหรัฐอเมริกา และจีน ก็ให้ความสนใจในตลาด M&A ในเวียดนามเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนชาวจีนที่ต้องการซื้อกิจการทั้งหมดหรือบางส่วนที่เป็นเจ้าของเครือร้านอาหารหรือโรงงาน แต่มีคำสั่งซื้อจากสหรัฐอเมริกาและยุโรป ทนายความดาว เตี๊ยน ฟอง กล่าวว่า เมื่อวางแผน M&A ควรมีโครงสร้างการถือหุ้นล่วงหน้าเพื่อความสะดวกทางกฎหมายและเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านภาษี นอกจากนี้ ธุรกิจต่างๆ ต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษกับกลยุทธ์ "ป้องกันการเจือจาง" เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกซื้อกิจการโดยบริษัททั้งหมด หากตั้งใจจะขายเพียงบางส่วน

“การขายมันง่ายเกินไป แต่ทำให้ความแข็งแกร่งภายในอ่อนแอลง”

ในปี 2567 ดร.เหงียน อันห์ ตวน ให้ความเห็นว่าตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) จะยังคงคึกคัก นักลงทุนจะมุ่งเป้าไปที่ธุรกิจที่มีกลยุทธ์การลงทุนที่มั่นคงและระยะยาวในอุตสาหกรรม เกษตร และอาหาร นอกจากนี้ นักลงทุนยังต้องการปิดดีลในธุรกิจที่สามารถใช้ประโยชน์จากการประเมินมูลค่าที่ต่ำ เช่น อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง “นอกจากนี้ ปัจจัยบวกและความตื่นเต้นในตลาดยังมาจากปัจจัยภายในของธุรกิจในประเทศ เมื่อแหล่งเงินทุนภายในประเทศตึงตัว ธุรกิจจำนวนมากจำเป็นต้องปรับโครงสร้าง ขายสินทรัพย์ และเรียกร้องการลงทุนเพื่อแก้ปัญหาทางการเงิน” เขากล่าวอย่างกังวล

ฟาม ชี ลาน นักเศรษฐศาสตร์ กล่าวว่า การแสวงหาเงินทุนจากต่างประเทศเป็นแนวโน้มสำคัญสำหรับวิสาหกิจเวียดนาม เนื่องจากเงินทุนภายในประเทศมีต้นทุนสูง แม้ว่าจะมีเงินทุนอยู่แล้ว แต่การจัดสรรและการเข้าถึงเงินทุนยังคงเป็นเรื่องยากมาก นอกจากการแสวงหาเงินทุนแล้ว วิสาหกิจในประเทศยังเชิญชวนนักลงทุนต่างชาติให้แสวงหาเทคโนโลยี ทักษะ การบริหารจัดการ ตลาด และใช้ประโยชน์จากข้อตกลงการค้าเสรีที่เวียดนามได้ลงนามไปแล้ว

คุณ Pham Chi Lan แสดงความคิดเห็นว่า “การหานักลงทุนรายใหม่ การหานักลงทุนจากภายนอก คือสิ่งที่วิสาหกิจเวียดนามต้องการ แต่สิ่งสำคัญกว่าคือนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่ดี เพื่อให้วิสาหกิจสามารถเข้าถึงเงินทุนจากภายนอกได้ง่าย และช่วยยกระดับสถานะของตนในกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) นี่คือสิ่งที่ฉันกังวลมาก จำนวนวิสาหกิจที่หยุดดำเนินการตั้งแต่ปลายปีที่แล้วจนถึงต้นปีนี้ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หากวิสาหกิจได้รับเงินทุนทันเวลา สถานการณ์จะไม่เป็นเช่นนี้”

นอกจากนี้ คุณ Pham Chi Lan ยังกล่าวอีกว่า เมื่อพูดถึงการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ ควรเข้าใจในสองประเด็น คือ ธุรกิจกำลังมองหานักลงทุนที่จะร่วมมือ ร่วมใจ และพัฒนาอย่างยั่งยืนและยั่งยืนร่วมกันในระยะยาว ประการที่สองคือ ธุรกิจที่ต้องการ "ขายกิจการ" เพื่อถอนตัวออกจากตลาด

“หากการขายกิจการออกง่ายเกินไป ความแข็งแกร่งภายในประเทศของเวียดนามก็จะลดลง อุตสาหกรรมบางอย่างของเวียดนามที่มีสถานะมั่นคงทั้งในประเทศและส่งออกอาจตกไปอยู่ในมือของนักลงทุนต่างชาติ เราไม่สามารถมีเศรษฐกิจระดับรายได้ปานกลางหรือสูงได้หากปราศจากการพึ่งพาตนเอง ต้องพึ่งพาการลงทุนจากต่างประเทศเท่านั้น ผมสนับสนุนการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) เพื่อเสริมสร้างศักยภาพของวิสาหกิจในประเทศ แต่หากทำในลักษณะการขายกิจการให้กับนักลงทุนต่างชาติ ถือเป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างยิ่ง” คุณฟาม ชี หลาน กล่าวเตือน

คุณมินห์ ฮวีญ - ผู้อำนวยการกองทุน Tael Partners:

เมื่อพิจารณาการระดมทุน เราต้องตั้งคำถามว่า ทำไมเราถึงต้องระดมทุน? เราต้องการอะไรจากนักลงทุน? เงินทุน เทคโนโลยี หรือการบริหารจัดการ? คำถามที่สองคือ เมื่อนักลงทุนเข้าร่วมกับเรา การเปลี่ยนแปลงจะเป็นอย่างไร จะมีการบริหารจัดการอย่างไร และความคาดหวังคืออะไร? ธุรกิจต้องตอบคำถามเหล่านี้ทั้งหมดก่อนที่จะพิจารณาเชิญชวนนักลงทุนมาร่วมลงทุน

ลิงค์ที่มา