นักลงทุนชาวจีนพร้อมที่จะซื้อธุรกิจของเวียดนามโดยได้รับคำสั่งซื้อจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรป

เงินเยนอ่อนค่า ธุรกิจญี่ปุ่นเพิ่มการลงทุนในต่างประเทศ

จากข้อมูลของบริษัทตรวจสอบบัญชี KPMG เมื่อ 3 ปีก่อน นักลงทุนในประเทศครองตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) แต่ภายในปี 2023 นักลงทุนต่างชาติกลับครองตลาดการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) สูงสุด 5 อันดับแรกทั้งหมด มูลค่ารวมของธุรกรรม M&A ในช่วง 10 เดือนแรกของปี 2023 อยู่ที่ 4.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีข้อตกลงมากกว่า 260 ข้อตกลง ซึ่ง 80% ของมูลค่าธุรกรรมมาจากอุตสาหกรรม การดูแล สุขภาพ การเงิน และอสังหาริมทรัพย์ มูลค่าข้อตกลงเฉลี่ยอยู่ที่ 54.5 ล้านดอลลาร์

ดร. เหงียน อันห์ ตวน จากมหาวิทยาลัย RMIT ให้ความเห็นว่าแนวโน้มล่าสุดคือกลุ่มอุตสาหกรรมที่ใหญ่ที่สุดคือกลุ่มเทคโนโลยี รองลงมาคือกลุ่มการดูแลสุขภาพ... กลุ่มค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภคมีสัดส่วนเพียง 8-9% เท่านั้น แต่เป็นภาคส่วนที่สำคัญที่มีผลกระทบต่อ เศรษฐกิจ ของประเทศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทญี่ปุ่นได้มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการทำข้อตกลง M&A โดยทั่วไปกลุ่ม Sojitz ของญี่ปุ่นผ่านทาง Sojitz Asia Pte.Ltd. และบริษัท Sojitz Vietnam Co., Ltd. ได้เข้าซื้อกิจการบริษัทจัดจำหน่ายอาหารที่ใหญ่ที่สุดในเวียดนาม นั่นคือ Dai Tan Viet Joint Stock Company (New Viet Dairy)

ดร.เหงียน อันห์ ตวน กล่าวว่า สาเหตุของแนวโน้มดังกล่าวเป็นเพราะค่าเงินเยนของญี่ปุ่นกำลังอ่อนค่าลง ทำให้ธุรกิจของญี่ปุ่นต้องหาหนทางในการ "ลงทุนเงินในต่างประเทศ" และแนวโน้มนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในอนาคตอันใกล้นี้

Nhà đầu tư Trung Quốc sẵn sàng mua đứt doanh nghiệp Việt có đơn hàng đi Mỹ, EU- Ảnh 1. — ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าในปี 2024 การควบรวมและซื้อกิจการจะยังคงคึกคักต่อไป (ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจ Pham Chi Lan เข้าร่วมทางออนไลน์)

นอกเหนือไปจากประเทศญี่ปุ่นแล้ว ทนายความ Dao Tien Phong ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสำนักงานกฎหมาย Investpush แจ้งว่านักลงทุนจำนวนมากจากประเทศต่างๆ เช่น สิงคโปร์ สหรัฐอเมริกา และจีน ต่างก็ให้ความสนใจในตลาด M&A ในเวียดนามเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งนักลงทุนชาวจีนต้องการซื้อธุรกิจทั้งหมดหรือบางส่วนที่เป็นเจ้าของเครือร้านอาหารหรือโรงงานผลิตแต่มีคำสั่งซื้อจากสหรัฐอเมริกาและยุโรป ทนายความ Dao Tien Phong กล่าวว่าเมื่อวางแผนการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ควรมีโครงสร้างการจัดสรรทุนล่วงหน้าเพื่อความสะดวกทางกฎหมายและเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางภาษี นอกจากนี้ ธุรกิจต่างๆ จะต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษกับกลยุทธ์ “ป้องกันการเจือจาง” เพื่อหลีกเลี่ยงการถูกซื้อโดยบริษัททั้งหมด หากพวกเขาต้องการขายเพียงบางส่วนเท่านั้น

“การขายออกมันง่ายเกินไป แต่ทำให้ความแข็งแกร่งภายในอ่อนแอลง”

ในปี 2024 ดร. เหงียน อันห์ ตวน แสดงความเห็นว่าตลาด M&A จะยังคงมีความคึกคักต่อไป นักลงทุนจะมุ่งเป้าไปที่ธุรกิจที่มีกลยุทธ์การลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มั่นคงและยาวนานในอุตสาหกรรม เกษตร และอาหาร นักลงทุนยังต้องการปิดข้อตกลงในพื้นที่ที่สามารถใช้ประโยชน์จากการประเมินราคาที่ถูก เช่น อสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง “นอกจากนี้ กระแสบวกและความตื่นเต้นในตลาดยังมาจากสาเหตุภายในของบริษัทในประเทศอีกด้วย เมื่อแหล่งทุนในประเทศตึงตัว บริษัทจำนวนมากจำเป็นต้องปรับโครงสร้าง ขายทรัพย์สิน และเรียกร้องการลงทุนเพื่อแก้ปัญหาด้านการเงิน” เขากล่าวอย่างเป็นกังวล

นักเศรษฐศาสตร์ Pham Chi Lan กล่าวว่าการแสวงหาเงินทุนจากต่างประเทศเป็นแนวโน้มหลักของบริษัทในเวียดนาม เนื่องจากเงินทุนภายในประเทศมีราคาแพง แม้ว่าจะมีเงินทุน แต่การจัดสรรและเข้าถึงเงินทุนยังคงเป็นเรื่องยากมาก นอกจากการแสวงหาทุนแล้ว บริษัทในประเทศยังเชิญชวนนักลงทุนต่างชาติมาแสวงหาเทคโนโลยี ทักษะ การจัดการ ตลาด และใช้ประโยชน์จาก FTA ที่เวียดนามได้ลงนามไว้

นางสาว Pham Chi Lan แสดงความคิดเห็นว่า “สิ่งที่บริษัทในเวียดนามต้องการคือการหานักลงทุนรายใหม่หรือนักลงทุนจากภายนอก แต่สิ่งที่สำคัญกว่าคือนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่ดี เพื่อให้บริษัทสามารถเข้าถึงเงินทุนภายนอกได้อย่างง่ายดาย และช่วยปรับปรุงตำแหน่งของตนเองในกระบวนการควบรวมและซื้อกิจการ นี่คือสิ่งที่ฉันกังวลมาก จำนวนบริษัทที่หยุดดำเนินการตั้งแต่ปลายปีที่แล้วจนถึงต้นปีนี้ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หากบริษัทได้รับเงินทุนทันเวลา ก็จะไม่เป็นเช่นนั้น”

นอกจากนี้ นางสาว Pham Chi Lan ยังได้ตั้งข้อสังเกตว่า เมื่อหารือเกี่ยวกับการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ ควรเข้าใจในสองความหมาย นั่นคือธุรกิจที่กำลังมองหาผู้ลงทุนเพื่อร่วมมือกันและพัฒนาอย่างยั่งยืนและยาวนานไปด้วยกัน ประการที่สองคือธุรกิจที่ต้องการ “ขายออก” เพื่อถอนตัวออกจากตลาด

“หากการขายกิจการออกง่ายเกินไป จะทำให้ความแข็งแกร่งภายในประเทศของเวียดนามอ่อนแอลง อุตสาหกรรมบางประเภทในเวียดนามที่อยู่ในตำแหน่งทั้งในประเทศและส่งออกอาจตกอยู่ในมือของนักลงทุนต่างชาติ เราไม่สามารถมีเศรษฐกิจที่มีรายได้ปานกลางหรือสูงได้หากขาดการพึ่งพาตนเอง แต่จะต้องพึ่งพาการลงทุนจากต่างประเทศเท่านั้น ฉันสนับสนุนการควบรวมและซื้อกิจการเพื่อเสริมสร้างศักยภาพของบริษัทในประเทศ แต่หากทำในลักษณะการขายกิจการให้กับนักลงทุนต่างชาติ ถือเป็นเรื่องที่น่ากังวลมาก” นางสาวฟาม ชี ลาน เตือน

คุณมินห์ ฮวีญ – ผู้อำนวยการกองทุน Tael Partners:

เมื่อพิจารณาการระดมทุน จะต้องถามคำถามว่า ทำไมจึงจำเป็นต้องระดมทุน? ฉันต้องการอะไรจากนักลงทุน? ทุน เทคโนโลยี หรือ การบริหารจัดการ? คำถามที่สองคือ เมื่อนักลงทุนเข้ามา มันจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร จะมีการบริหารจัดการอย่างไร และมีความคาดหวังเป็นอย่างไร ธุรกิจต่างๆ จะต้องตอบคำถามทั้งหมดเหล่านี้ก่อนพิจารณาเชิญชวนนักลงทุนให้มาร่วมลงทุน

ลิงค์ที่มา