การตัดสินใจของ Fitch ที่จะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไร?

[โฆษณา_1]

บริษัทจัดอันดับเครดิต Fitch Ratings เพิ่งปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ จาก AAA เป็น AA+ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สร้างความประหลาดใจแก่นักลงทุนและก่อให้เกิดปฏิกิริยาโกรธเคืองจากทำเนียบขาว

เหตุผลของ Fitch ประกอบด้วย การคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงสามปีข้างหน้า ภาระหนี้ ภาครัฐ ที่สูงและเพิ่มขึ้น และการเสื่อมถอยของการกำกับดูแลกิจการเมื่อเทียบกับประเทศที่มีอันดับเครดิต 'AA' และ 'AAA' ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งเห็นได้จากการติดขัดซ้ำแล้วซ้ำเล่าเกี่ยวกับการกำหนดเพดานหนี้และการแก้ไขปัญหาในนาทีสุดท้าย

ทำเนียบขาวแสดงความไม่พอใจอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงอันดับเครดิตของสหรัฐฯ โดย Fitch ไม่ได้เป็นเรื่องที่คาดไม่ถึงเสียทีเดียว Fitch เคยจัดอันดับเครดิต AAA ของสหรัฐฯ ไว้ในสถานะ "เฝ้าระวังเชิงลบ" เมื่อเดือนพฤษภาคม ขณะที่สมาชิกรัฐสภากำลังเร่งหาทางออกสำหรับปัญหาเพดานหนี้เกือบ 32 ล้านล้านดอลลาร์

ในที่สุด วุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรของสหรัฐฯ ก็บรรลุข้อตกลง และประธานาธิบดีโจ ไบเดน ได้ลงนามในร่างกฎหมายจำกัดเพดานหนี้ที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคเมื่อวันที่ 2 มิถุนายน เพียงสามวันก่อน "วันเอ็กซ์" ซึ่งเป็นวันที่คาดว่าสหรัฐฯ จะผิดนัดชำระหนี้

อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ ต่างรีบออกมาคัดค้านการตัดสินใจของ Fitch โดยระบุว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ตั้งแต่ตัวเลขการว่างงานที่ต่ำไปจนถึงการเติบโตของ GDP ที่คงที่ บ่งชี้ว่าสถานการณ์ในสหรัฐฯ กำลังดีขึ้น ไม่ได้แย่ลง

ต่างประเทศ - การปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ โดย Fitch จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไร? — นางเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวสุนทรพจน์ในงานอีเวนต์เมื่อวันที่ 2 สิงหาคม ที่เมืองแมคลีน รัฐเวอร์จิเนีย สหรัฐอเมริกา ภาพ: ZAWYA

“สหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความท้าทายทางการเงินระยะยาวที่ร้ายแรง แต่การตัดสินใจของฟิทช์ที่จะลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ในขณะที่เศรษฐกิจดูแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ เป็นเรื่อง ‘แปลกประหลาด’ และไม่เหมาะสม” แลร์รี ซัมเมอร์ส อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เขียนไว้ในโพสต์บน X (เดิมคือทวิตเตอร์)

ซัมเมอร์สกล่าวว่า “ผมไม่คิดว่าฟิทช์จะมีข้อมูลเชิงลึกใหม่ๆ ที่มีประโยชน์เกี่ยวกับสถานการณ์ปัจจุบัน ข้อมูลในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งกว่าที่หลายคนคิด ซึ่งเป็นเรื่องดีสำหรับความน่าเชื่อถือของหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ”

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เจเน็ต เยลเลน ก็ได้แสดงปฏิกิริยาอย่างรวดเร็วต่อการตัดสินใจปรับลดอันดับเครดิตของฟิทช์เช่นกัน โดยเธอไม่เห็นด้วยกับการปรับลดอันดับเครดิตของฟิทช์ และกล่าวว่าการตัดสินใจดังกล่าวเป็น "การกระทำโดยพลการและอิงจากข้อมูลที่ล้าสมัย"

นางเยลเลนกล่าวเสริมว่า การลดอันดับเครดิต “ไม่ได้เปลี่ยนแปลงสิ่งที่ชาวอเมริกัน นักลงทุน และผู้คนทั่ว โลก รู้กันอยู่แล้ว หลักทรัพย์ของกระทรวงการคลังยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและปลอดภัยที่สุดในโลก และเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็แข็งแกร่งโดยพื้นฐาน” เธอยืนยัน

ทำเนียบขาวก็แสดงความเห็นคล้ายกัน โดยระบุว่า “ไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจนี้อย่างสิ้นเชิง”

คารีน ฌอง-ปิแอร์ โฆษกทำเนียบขาวกล่าวว่า “การลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ในขณะที่ประธานาธิบดีไบเดนได้นำพาเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งที่สุดในบรรดาประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ของโลก เป็นการไม่คำนึงถึงความเป็นจริง”

ผลกระทบมีเพียงเล็กน้อย

ดูเหมือนว่าการตัดสินใจของ Fitch จะไม่สร้างความกังวลให้กับนักเศรษฐศาสตร์และนักวางกลยุทธ์ชั้นนำของวอลล์สตรีทแต่อย่างใด

อเล็ก ฟิลลิปส์ หัวหน้าฝ่ายเศรษฐศาสตร์การเมืองสหรัฐฯ ของโกลด์แมน แซคส์ กล่าวว่า การปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ "ไม่ได้สะท้อนข้อมูลทางการเงินใหม่" และจะ "มีผลกระทบโดยตรงต่อตลาดการเงินเพียงเล็กน้อย"

ลอเรน ดิโคลา ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนและการวิจัยตลาดของบริษัทจัดการสินทรัพย์ Certuity เชื่อว่าการตัดสินใจครั้งนี้จะไม่ทำให้ผู้ซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังลังเลหรือบังคับให้พวกเขาขายพันธบัตรออกไป

"เราไม่เชื่อว่าเรื่องนี้จะบั่นทอนความเชื่อมั่นในพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จากผู้ซื้อต่างชาติ เนื่องจากตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีบทบาทสำคัญในตลาดโลก" ดิโคลา กล่าว

นอกจากนี้ ตลาดพันธบัตรกระทรวงการคลังยังคงเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด แม้ว่าอาจมีความผันผวนบ้างในอนาคต แต่เราไม่คิดว่าจะเป็นสาเหตุที่น่ากังวลในอนาคตอันใกล้นี้” ดิโคลา กล่าว

โลก - การปรับลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ โดย Fitch จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไร? (ภาพที่ 2) — ประธานาธิบดีโจ ไบเดน แห่งสหรัฐฯ หารือกับผู้นำระดับสูงของรัฐสภาเกี่ยวกับเพดานหนี้ที่ทำเนียบขาว เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2023 สหรัฐฯ บรรลุข้อตกลงเพื่อหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน แต่สิ่งนี้ไม่ได้ทำให้ Fitch เปลี่ยนแปลงการตัดสินใจจัดอันดับเครดิต ภาพ: CGTN

ลอร่า คูเปอร์ นักกลยุทธ์การลงทุนอาวุโสของ BlackRock International กล่าวว่า "แม้ว่าการลดอันดับเครดิตของสหรัฐฯ อาจทำให้นักลงทุนพิจารณาภาระหนี้สาธารณะจำนวนมหาศาลของประเทศอีกครั้ง แต่ก็อาจถูกมองว่าเป็นปัญหาในระยะกลาง"

“อันดับเครดิตของ Fitch เป็นตัวบ่งชี้ถึงโอกาสที่จะผิดนัดชำระหนี้ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ในสหรัฐฯ ยังคงต่ำมาก ดังนั้น เราจึงไม่เชื่อว่าการปรับลดอันดับเครดิตครั้งนี้จะมีผลกระทบในระยะยาวต่อตลาด เราเชื่อว่าพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังคงปลอดภัยและจะยังคงมีบทบาทสำคัญในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจำนวนมาก” จอร์จ มาเตโย ผู้อำนวยการฝ่ายการลงทุนของ Key Private Bank กล่าว

มาร์ค โกลด์เวน รองประธานอาวุโสและผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายนโยบายของคณะกรรมการงบประมาณของรัฐบาลกลาง กล่าวว่า การลดอันดับความน่าเชื่อถือจาก AAA เป็น AA+ นั้น เหมือนกับการลดอันดับเครดิตของคุณจากดีเยี่ยมไปเป็นดีมาก

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ชื่อเสียงของอเมริกาจะได้รับผลกระทบน้อยมาก ประเทศนี้ยังคงถูกมองว่าเป็นแหล่งลงทุนที่ปลอดภัยเมื่อเทียบกับประเทศอื่นๆ ทั่วโลก และไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไปในเร็วๆ นี้

เหงียน ตุยเยต (อ้างอิงจาก Fortune, CNN, The Guardian)

[โฆษณา_2]
แหล่งที่มา